Beli Perbendaharaan AS untuk Bersedia menghadapi Kemelesetan 2023, Kata Pakar Strategi Citi

(Bloomberg) — Steven Wieting dari Citigroup Inc. berkata membeli Perbendaharaan AS adalah cara untuk bersedia untuk 2023, apabila kemelesetan ekonomi akan mengurangkan pendapatan dan pekerjaan.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

"Kami telah menambah Perbendaharaan AS, bukan kerana hasil adalah tahap yang sangat tinggi, cantik, disesuaikan dengan inflasi, tetapi ia adalah aset pertahanan yang akan berfungsi untuk satu tempoh apabila ekonomi berubah," ketua strategi pelaburan untuk Citi Global Wealth Pelaburan memberitahu Bloomberg Surveillance pada hari Isnin. "Dan malangnya kami menuju ke titik perubahan dalam ekonomi Amerika, dan saya fikir kami akan melakukannya jauh di bawah kadar yang diisyaratkan oleh Fed untuk 2023."

Pegawai Rizab Persekutuan meramalkan bahawa kadar akan mencecah 4.4% menjelang akhir tahun ini dan 4.6% pada 2023, membayangkan kenaikan 75 mata asas keempat berturut-turut mungkin berada di meja untuk mesyuarat seterusnya pada bulan November untuk memerangi inflasi terpantas dalam beberapa dekad. .

Sejak bank pusat menaikkan kadar pinjaman semalaman sebanyak 75 mata asas pada 21 September, S&P 500 telah jatuh kira-kira 5% untuk menambah kepada penurunan kira-kira 22% setakat tahun ini, dan hasil Perbendaharaan 10 tahun telah meningkat lebih daripada 20 mata asas kepada kira-kira 3.77%.

"Pasaran kewangan dan keuntungan kewangan memberitahu kami ke mana hala tuju kami untuk tahun yang akan datang," kata Wieting. "Kami menjangkakan penurunan 10% dalam EPS AS (pendapatan sesaham) tahun depan."

Kenaikan kadar faedah Fed tahun ini kepada julat 3% hingga 3.25% kadar adalah memperlahankan perumahan dan pekerjaan berkaitan, sebagai contoh, dan kesan ini masih "perlu bekerja melalui ekonomi," katanya. "Pasaran kewangan yang berpandangan ke hadapan harus ditumpukan pada tahun depan."

Pakar strategi pasaran sedang dalam perdebatan sama ada Fed perlu membuat apa yang dipanggil pivot daripada rejim kenaikan kadarnya untuk mengelakkan kemelesetan yang teruk.

Kisah berterusan

"Jika anda melihat apa yang diramalkan oleh Fed, kadar pengangguran adalah kira-kira setengah mata dalam julat ini untuk tiga tahun akan datang, kami fikir ia sangat tidak mungkin," kata Wieting. "Kami fikir AS menghampiri 2 juta kehilangan pekerjaan bersih sepanjang tahun depan, dan itu sekali lagi jika Rizab Persekutuan akhirnya tidak akan terus mengetatkan melalui kehilangan pekerjaan itu."

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP