Pembeli Mogok Memandangkan CSRC Mengesyorkan Menaikkan Peruntukan Ekuiti

Berita Utama

Ekuiti Asia mengalami hari yang bercampur-campur apabila Jepun dan India melantun semula manakala Hong Kong, China dan Filipina menurun/berprestasi rendah. Memasuki sesi hari ini, kami tahu keadaan akan menjadi tidak baik kerana ADR AS, dan ETF China turun semalam semasa waktu dagangan AS. Sebuah bank pelaburan global mengeluarkan satu kajian petang semalam yang menyatakan kekurangan peruntukan kepada China dan permainan internet daripada pengurus aktif. Semalaman kekurangan pembeli adalah isu yang sama seperti seluar pendek yang menekan pertaruhan mereka. Jumlah dagangan Hong Kong masih hanya 83% daripada purata 1 tahun walaupun jumlah jualan pendek adalah 105% daripada volum 1 tahun. Sebabnya berkisar daripada tindak balas penguncian/kuarantin China kepada covid, iaitu Shanghai, jangkaan pelabur untuk pelonggaran monetari yang lebih kukuh kerana PBOC lebih suka pelonggaran tambahan, penyahsenaraan HFCAA/ADR dan hubungan politik AS-China yang lebih luas. pakcik! Hari ini adalah salah satu hari yang paling teruk (maju berbanding penurunan) yang pernah saya lihat. Selepas keputusan Tesla, seseorang akan fikir saham Hong Kong Nio, Li, dan Xpeng akan meningkat semalaman walaupun ia jatuh.

Terdapat sedikit berita khusus saham walaupun artikel Bloomberg menyatakan saham terkumpul dalam saham dwi-senarai meningkat apabila ADR AS ditukar kepada saham Hong Kong. Artikel itu terlepas salah satu perkara utama: syarikat menukar saham Perbendaharaan mereka (saham tidak diterbitkan), saham pengurusan dan pelan saham kepada saham Hong Kong daripada saham AS sebagai langkah berjaga-jaga akibat HFCAA. Buktinya: volum relatif rendah dalam saham Hong Kong berbanding saham AS. Seorang broker Tanah Besar menggelar tindakan harga hari ini sebagai "tragis" apabila sentimen pelabur domestik bertukar. Ini menjelaskan pengumuman selepas penutupan bahawa CSRC mengadakan mesyuarat dengan "prinsip Majlis Kebangsaan Dana Keselamatan Sosial dan beberapa institusi perbankan dan insurans yang besar." Perkara utama ialah pelabur ini harus "meningkatkan perkadaran pelaburan ekuiti." Pelabur ini cenderung untuk membeli rendah jadi masuk ke pasaran masuk akal. Ia juga diumumkan bahawa "pelan pencen orang" akan dilancarkan dengan sumbangan boleh ditolak cukai. Butiran adalah terhad, tetapi ini kelihatan seperti kenderaan seperti IRA akan diperkenalkan. Gambaran yang lebih besar, kita memerlukan tindakan/pemangkin seperti vaksin covid yang kuat untuk mencegah penutupan selanjutnya dan penyelesaian kepada HFCAA.

Menurut sumber media Tanah Besar dari Forum Boao, Fang Xinghai, Naib Pengerusi CSRC, berkata bahawa isu audit dan penyeliaan antara China dan Amerika Syarikat adalah teras, dan beberapa pengaturan perlu dibuat. Bukan mudah untuk mencari pengaturan yang munasabah, tetapi pasukan kedua-dua pihak telah mengadakan perbincangan setiap minggu, dan saya percaya ketidakpastian ini akan dihapuskan tidak lama lagi.

Sabtu lalu, tempoh itu tamat untuk mengeluarkan peraturan yang menghalang PCAOB daripada melakukan semakan audit di tapak. Di manakah susulannya? Faktor lain termasuk kadar faedah AS yang meningkat dan putaran nilai/pertumbuhan. CNY semalaman melemah -0.48% kepada 6.45 daripada 6.41, didorong oleh hasil Perbendaharaan AS dan China kini adalah sama (AS 10 Tahun 2.87% berbanding China 10 Tahun 2.82%). Net-net, krisis keyakinan hari ini, juga akan berlalu.

Perbualan penting mengenai Didi pagi ini apabila tajuk utama awal berkata keputusan siasatan kawal selia Didi akan ditangguhkan, diikuti oleh pengawal selia berita walaupun penaltinya sudah terlambat. Penalti mungkin bermakna syarikat telah membayar dosanya. Syarikat itu telah mencadangkan undian penyahsenaraian pada 23 Mei^rd dengan saham eksekutif Didi membolehkan mereka mengawal nasib. Pergerakan ke helaian merah jambu mungkin menarik kerana kebanyakan pelabur akan terkejut melihat sejauh mana kejayaan Kopi Luckin sebaik sahaja ia pergi ke helaian merah jambu.

Charlie Munger telah mendapat banyak kesedihan untuk pembelian Alibaba. Apa yang dirindui oleh Twittersphere ialah jangka masanya. Berkshire Hathaway membeli BYD pada tahun 2009. Ia TIDAK melakukan apa-apa selama sedekad sebelum pelabur memahami peluang EV. Dia seorang pelabur dan bukan seorang peniaga dengan horizon masa, pembeza utama.

Indeks Hang Seng dan Indeks Hang Seng Tech kehilangan -1.25% dan -3.48% pada volum +22.49% daripada semalam, 83% daripada purata 1 tahun. Terdapat hanya 64 saham untung berbanding 426 saham naik kerana kewangan adalah satu-satunya sektor dalam +0.03% hijau. Jumlah jualan pendek Hong Kong meningkat 33% daripada semalam, 105% daripada purata 1 tahun. Sektor teknologi/pertumbuhan kurang diterajui oleh penjagaan kesihatan -3.93%, komunikasi 03.79%, budi bicara -3.62% dan teknologi -3.05%. Faktor pertumbuhan dan turun naik adalah prestasi terburuk hari ini kerana dividen dan nilai dipegang dengan lebih baik. Pelabur tanah besar adalah penjual bersih saham Hong Kong hari ini walaupun Meituan berjaya mencatatkan aliran masuk bersih yang kukuh.

Shanghai, Shenzhen, dan STAR Board kehilangan -2.26%, -3.11%, dan -1.62% pada volum +2.83% dari semalam, 78% daripada purata 1 tahun. Breadth hanya mempunyai 317 saham meningkat dan 4,106 saham menurun. Setiap sektor jatuh, dengan kewangan turun sekurang-kurangnya -0.69% manakala bahan -4.38%. Dividen dan nilai adalah faktor berprestasi terbaik manakala turun naik adalah yang paling teruk, dengan faktor pertumbuhan tidak aktif. Pelabur asing adalah pembeli bersih saham Tanah Besar melalui Northbound Stock Connect dengan harga $141mm. Bon perbendaharaan meningkat, CNY turun -0.48% berbanding AS $, dan tembaga turun -0.05%.

Nilai Tukar, Harga & Hasil Tadi Malam

• CNY / USD 6.45 berbanding 6.41 semalam
• CNY / EUR 7.02 berbanding 6.96 semalam
• Hasil pada Bon Kerajaan 10-tahun 2.83% berbanding 2.83% semalam
• Hasil pada 10 Tahun China Development Bank Bond 3.06% berbanding 3.07% semalam
• Harga Tembaga -0.05% semalam