'Calamity' mungkin akan datang, persediaan pasaran saham serupa dengan 1999: Jeffrey Gundlach

Baca: Mengapa keluk hasil terbalik adalah alat yang tidak baik untuk menentukan masa pasaran saham

S&P 500 telah "dijus secara besar-besaran" oleh pelonggaran kuantitatif dan kadar rendah di bawah dasar perbankan pusat, menurut Gundlach, yang mengatakan bahawa dia menggemari saham di luar AS "Salah satu perkara paling sukar" dalam perniagaan pelaburan ialah "untuk berubah selepas anda telah betul,” katanya. 

Walaupun S&P 500 menyaksikan larian yang luar biasa kukuh sejak beberapa tahun kebelakangan ini, ia menurun setakat ini pada 2022 di tengah-tengah kebimbangan yang meningkat terhadap perang Rusia-Ukraine dan jangkaan untuk Federal Reserve untuk memerangi inflasi yang melambung tinggi sebahagiannya melalui kenaikan kadar faedah. Gundlach berkata beliau menjangkakan bahawa saham Eropah akan mengatasi prestasi AS, terutamanya apabila kemelesetan berlaku.

Apabila hasil 2 tahun dan 10 tahun terbalik, "anda sepatutnya memerhatikan kemelesetan, dan kami," kata Gundlach, yang dikenali sebagai raja bon. "Saya tidak mencari kemelesetan tahun ini kerana ia mengambil masa."

Lihat: Penunjuk kemelesetan AS `belum berkelip merah' lagi, kata penyelidik keluk hasil perintis

Hasil pada nota Perbendaharaan 2 tahun secara ringkas melebihi hasil 10 tahun baru-baru ini. Penyongsangan berterusan bagi ukuran lengkung itu telah menjadi peramal kemelesetan yang boleh dipercayai, walaupun biasanya dengan ketinggalan lebih daripada setahun.

Hakikat bahawa hasil 10 tahun telah kembali ke atas hasil 2 tahun "bukan sebab untuk meraikan jika anda mencari pertumbuhan ekonomi," kata Gundlach, yang juga melihat penyelewengan sebagai punca kebimbangan. 

Sementara itu, kos sara hidup adalah "jauh lebih tinggi" daripada kenaikan yang ditangkap oleh indeks harga pengguna, menurut Gundlach, yang berkata pertumbuhan upah dan kenaikan sewa akan menjadi pemacu penting inflasi tahun ini. 

Indeks harga pengguna melonjak 1.2% pada bulan Mac, didorong oleh kos petrol, makanan dan perumahan yang lebih tinggi, menurut sebuah kenyataan Selasa dari Biro Statistik Buruh AS. Ia merupakan keuntungan bulanan terbesar sejak Taufan Katrina pada 2005, memacu inflasi sepanjang tahun lalu kepada 8.5% — tertinggi sejak Januari 1982. 

Baca: Kadar inflasi AS melonjak kepada 8.5%, CPI menunjukkan, apabila harga gas yang lebih tinggi menyelar pengguna

Tetapi inflasi teras, yang tidak termasuk makanan dan tenaga, meningkat hanya 0.3% pada bulan Mac untuk peningkatan terkecil dalam tempoh enam bulan dan potensi tanda bahawa kos sara hidup yang meningkat mungkin memuncak. 

"Kami fikir inflasi akan jatuh" tahun ini, kata Gundlach, tetapi kekal tinggi. Beliau meramalkan bahawa ia mungkin akan jatuh kepada sekitar 6%. 

Gundlach juga merungut tahun 2022 yang sukar untuk pendapatan tetap setakat ini. Dengan beberapa dana bon teras turun 12% tahun ini, "kita bercakap tentang pasaran beruang besar-besaran," katanya. "Siapa yang mahu menjadi 'raja ikatan' hari ini?"

Juga telah membaca: Bon kerajaan AS baru sahaja mengalami suku terburuk mereka dalam setengah abad yang lalu: Inilah sebab mengapa sesetengah pelabur mungkin tidak terganggu

Penanda aras saham utama AS meningkat pada petang Selasa, dengan S&P 500
SPX,
-0.34%
meningkat kira-kira 0.5% , Purata Perindustrian Dow Jones Jones
DJIA,
-0.26%
memperoleh 0.3% dan Komposit Nasdaq
KOMP,
-0.30%
meningkat 0.7%, menurut data FactSet, pada semakan terakhir.

Dalam pendapatan tetap, hasil pada nota Perbendaharaan 10 tahun turun kira-kira 9 mata asas pada kira-kira 2.68% petang Selasa, FactSet menunjukkan. Hasil 2 tahun didagangkan di bawah paras itu, pada kira-kira 2.38%.