Tekanan ke atas Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell untuk menyerang lebih keras terhadap inflasi semakin kuat hari ini apabila rakan sejawatannya dari Kanada mengumumkan kenaikan kadar faedah yang lebih besar dengan mata peratusan penuh.
Tindakan itu menyebabkan rakyat Kanada terkial-kial - terutamanya memandangkan implikasi untuk pasaran perumahan mereka yang terlalu panas dan beban hutang yang berat - tetapi ia juga menyebabkan jiran selatan mereka tertanya-tanya sama ada perkara yang sama boleh berlaku di sini.
Dengan mesyuarat Fed seterusnya dijadualkan pada 26 hingga 27 Julai, penganalisis sudah mempertaruhkan bahawa Powell akan mengikut jejak berat Gabenor Bank of Canada Tiff Macklem.
Inilah sebabnya bank pusat di seluruh dunia melayan langkah drastik sebegitu — dan apakah maknanya kepada pengguna.
Jangan terlepas
Kanada memilih laluan hawkish
Biasanya, Bank of Canada menyasarkan untuk mengekalkan inflasi pada 2% yang sederhana, seperti yang dilakukan oleh Federal Reserve.
Jadi apabila kadar inflasi Kanada mencecah 7.7% pada bulan Mei — kadar tertinggi dalam hampir 40 tahun — ia memerlukan tindak balas yang lebih agresif.
Bank pusat negara itu biasanya bermain-main dengan kadar dasar utamanya dalam kenaikan sederhana 0.25%, tetapi Macklem mengumumkan pada 13 Julai bahawa ia akan melonjak 1%.
Itu menjadikan kadar semalaman Kanada kepada 2.50%.
Peningkatan saiz ini tidak berlaku sejak 1998. Dan sementara ia akan memberi implikasi segera kepada pengguna, pakar mengatakan ia adalah langkah yang perlu untuk memadamkan api inflasi — walaupun ia memadamkan ekonomi Kanada dalam proses.
Mengapa Kanada menjadi begitu agresif
Angka inflasi Mei adalah lebih tinggi daripada jangkaan bank pusat, yang bermakna kebimbangan utama Macklem sekarang adalah menghalang inflasi yang tinggi daripada berakar umbi.
Ini adalah baki yang sukar yang perlu ditimbang oleh semua bank pusat. Bank of Canada, seperti Fed, memilih untuk mengekalkan kadar hampir sifar untuk dua tahun pertama pandemik untuk membantu meningkatkan ekonomi, tetapi inflasi yang menjalar telah memaksa mereka untuk bertindak.
Lazimnya, penganalisis akan bimbang kenaikan bersaiz besar ini boleh mendorong negara ke dalam kemelesetan.
Moshe Lander, seorang ahli ekonomi dengan Universiti Concordia di Montreal, berkata kenaikan saiz ini bukan sahaja "langkah yang menyedihkan" tetapi juga boleh "mengeluarkan sebahagian daripada kanji daripada ekonomi Kanada dalam proses itu."
Walaupun Lander mempunyai keraguan tentang kenaikan yang begitu besar, dia tidak boleh menafikan bahawa inflasi kekal tinggi walaupun bank telah berusaha beberapa bulan kebelakangan ini.
"Jadi [bank itu] tiada pilihan selain menggunakan nuklear dan meneruskan peningkatan yang menyedihkan itu," kata Lander.
Risiko tindakan hawkish itu patut diambil, menulis ketua ekonomi Bank of Montreal, Douglas Porter.
"Panggilan kemelesetan telah menjadi arus perdana untuk ekonomi yang lebih luas," tulis Porter dalam nota terbaru kepada pelanggan.
“Tetapi risiko yang semakin meningkat itu tidak boleh dan tidak akan mempengaruhi bank daripada terus berjuang; yang risiko kemelesetan perlu menjadi pertimbangan kedua kepada realiti inflasi yang sangat panas.”
Kanada dan AS bergerak perlahan berbanding yang lain
Ini merupakan kenaikan kadar faedah keempat Bank of Canada dalam tempoh lima bulan, dan Macklem telah memberi isyarat bahawa ia belum selesai.
Banyak negara lain di luar Amerika Utara telah terpaksa mengambil langkah agresif yang sama.
Malah, kritikan utama daripada ahli ekonomi Kanada ialah Bank of Canada menunggu terlalu lama untuk mengeluarkan senjata besar berbanding dengan bank pusat lain.
"Apa yang mereka lakukan hari ini ialah berjingkat-jingkat ke dalam penetapan dasar neutral, apabila apa yang Kanada perlukan untuk mengatasi inflasi adalah sesuatu yang lebih mendalam ke dalam wilayah yang terhad," kata ahli ekonomi RBC James Orlando. Pos Kewangan.
“Pemuatan hadapan akan menjadi seperti yang dilakukan oleh (Bank Simpanan New Zealand) dan (Bank Korea) ketika mereka mula mendaki musim panas lalu.”
Bank Rizab New Zealand mengumumkan kenaikan kadar faedah pertamanya pada Oktober tahun lalu. Dan sementara ekonomi telah mula menunjukkan beberapa tanda perlahan, Gabenor Adrian Orr menegaskan adalah betul untuk bank itu bergerak awal dan pantas, dengan mengatakan ia kekal "tekad dalam komitmennya" untuk menurunkan inflasi.
Begitu juga, Bank of Korea mula menaikkan kadar pada November 2021 dan mengumumkan kenaikan keenamnya pada 12 Julai, menjadikan kadar semalaman kepada 2.50% di sana.
Bagaimanakah ini boleh menjejaskan pengumuman Fed seterusnya?
Jika inflasi Kanada berjalan sepanas a "kebakaran empat penggera" — seperti yang dikatakan oleh Porter BMO dengan begitu fasih — maka AS sedang berhadapan dengan kebakaran lima penggera.
Pada hari yang sama dengan pengumuman Macklem, Biro Statistik Buruh mengeluarkan angka inflasi yang dikemas kini untuk bulan Mei.
Pada 9.1% yang mengejutkan, inflasi AS berada pada paras tertinggi 41 tahun.
Walaupun Powell mengumumkan kenaikan 0.75% pada bulan Mei — lonjakan terbesar dalam hampir 30 tahun — ahli ekonomi Amerika juga telah mengkritik bank itu kerana menunggu terlalu lama untuk bertindak.
Pada bulan Jun, Powell berkata pengumuman Julai mungkin turun kepada peningkatan 0.50% atau 0.75%, tetapi berita dari atas Utara bersama-sama dengan angka inflasi yang panas terik mungkin mendorongnya untuk bertindak lebih agresif.
Menjelang petang Rabu, pelabur menetapkan harga lebih daripada 75% peluang kenaikan 100 mata asas pada bulan Julai, menurut Alat CME Fedwatch.
Dengan kadar semalaman Fed kini berada pada 1.75% dan merancang untuk menaikkannya kepada sekurang-kurangnya 3.4% menjelang akhir tahun, semuanya pasti akan ada peningkatan yang diumumkan akhir bulan ini.
Apa yang kurang pasti sekarang ialah berapa jumlah itu.
Apa yang perlu dibaca seterusnya
Daftar untuk surat berita MoneyWise kami menerima aliran tetap idea yang boleh dilaksanakan daripada firma terkemuka Wall Street.
AS hanya beberapa hari lagi daripada 'letupan mutlak' pada inflasi — berikut adalah 3 sektor kalis kejutan untuk membantu melindungi portfolio anda
'Selalu ada pasaran lembu di suatu tempat': Kata-kata terkenal Jim Cramer mencadangkan anda boleh membuat wang tidak kira apa. Disini adalah 2 ekor angin yang kuat untuk memanfaatkan hari ini
Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html