Saham Carvana Jatuh Hampir 100% Pada 2022

Takeaways Utama

• Yahoo Finance mengumumkan bahawa Carvana telah mendapat penghinaan sebagai syarikat terburuk tahun ini kerana masalah kewangannya.
• Pemiutang terbesar Carvana telah menandatangani pakatan untuk bekerjasama sekiranya berlaku penstrukturan semula hutang, yang akan menunjukkan bahawa terdapat kebimbangan peruncit kereta terpakai mungkin berada di ambang memfailkan muflis.
• Ramai pengkritik berpendapat bahawa Carvana tidak bersedia untuk kegawatan ekonomi, dengan orang ramai bimbang tentang jumlah wang yang dibelanjakan untuk iklan Super Bowl, pembelian Adesa, pengambilan pekerja dan kekurangan perancangan untuk peralihan inventori.

Carvana Co. (CVNA) menjadi platform e-dagang terkemuka untuk membeli dan menjual kenderaan terpakai dalam talian sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Kini, nampaknya syarikat itu berada di ambang kesempitan kewangan yang teruk.

Peruncit kereta telah mengalami salah satu kejatuhan paling legenda tahun ini. Keruntuhannya adalah mengejutkan apabila anda mempertimbangkan cara jualan kereta terpakai meningkat pada tahun 2021 disebabkan oleh kadar faedah yang lebih rendah dan peningkatan dalam pendapatan boleh guna.

Apabila syarikat mengumumkan pendapatan suku ketiga yang lebih rendah daripada jangkaan pada bulan November, sahamnya menjunam pada hari berikutnya. Malangnya, harga saham hanya terus jatuh sejak itu. Kami akan melihat ramalan untuk Carvana pada tahun 2023.

Apa yang berlaku kepada Carvana?

Sebelum kita mengkaji isu terkini dengan Carvana, kita mesti melukis gambar untuk melihat apa yang membawa kepada kebangkitan mendadak pengedar kereta terpakai.

Carvana Menawarkan model perniagaan yang unik

Carvana muncul pada masa yang tepat dengan gabungan perdagangan dan mesin layan diri yang jelas dan menjulang tinggi untuk menjauhi model pengedar tradisional.

Platform ini juga membenarkan pelanggan membeli-belah kenderaan terpakai dalam talian dengan harga bebas tawar-menawar dan penghantaran ke rumah. Sesetengah lokasi juga menawarkan "mesin layan diri" yang menggunakan pelbagai peringkat, membolehkan pembeli kereta memilih perkara yang mereka mahu.

Model ini juga bernasib baik kerana dapat bertahan dengan masa sekatan yang berkaitan dengan pandemik. Terdapat keadaan di mana orang ramai lebih banyak berada di rumah dan mempunyai lebih banyak pendapatan boleh guna. Tambahan pula, kerajaan juga mengepam ekonomi dengan wang.

Faktor-faktor ini digabungkan menjadikan orang ramai tidak sabar untuk membeli kenderaan dari keselesaan rumah mereka.

TryqMengenai Kit Pelaburan Trend Global Q.ai | Q.ai – sebuah syarikat Forbes

Jualan kereta terpakai melonjak semasa pandemik

Disebabkan kekurangan semikonduktor yang mengurangkan bekalan kereta baharu, harga kereta terpakai meningkat pada tahun 2021. Ramai pembeli bertukar kepada kenderaan terpakai kerana mereka tidak dapat mendapatkan kenderaan baharu.

Ini membawa kepada inflasi kereta terpakai yang mencatatkan rekod tertinggi sebanyak 41% setiap tahun pada Januari 2022, yang positif untuk syarikat seperti Carvana kerana ini bermakna mereka menjana lebih banyak hasil.

Inflasi pengguna keseluruhan memuncak pada 9.1% pada bulan Jun, dan ia menjadi jelas bahawa Fed akan menjadi agresif mengenai kenaikan kadar untuk memperlahankan ekonomi. Kadar faedah yang lebih tinggi bermakna lebih sedikit orang yang mampu untuk melabur dalam set roda baharu.

Selain itu, orang ramai berhati-hati tentang perbelanjaan kerana terdapat kebimbangan a menunggu kemelesetan.

Keadaan semasa di Carvana

Apabila 2022 semakin hampir, terdapat kebimbangan bahawa Carvana mungkin perlu memfailkan kebankrapan. Saham Carvana telah merosot kira-kira 98% dalam nilai sejak awal tahun ini. Saham mempunyai paras tertinggi 52 minggu $241.99 dan terendah $3.55.

Kebimbangan kemungkinan kebankrapan bermula selepas laporan daripada Bloomberg yang menyatakan beberapa pemegang terbesar hutang Carvana telah menandatangani perjanjian yang komited untuk bekerjasama sambil merundingkan kemungkinan penstrukturan semula hutang.

Pemiutang ini telah bersetuju untuk bekerjasama untuk mempunyai lebih banyak pengaruh dalam rundingan kerana pemegang hutang terutamanya bimbang untuk mendapatkan kembali wang mereka.

Firma yang bekerjasama memegang $4 bilion daripada $6.3 bilion hutang Carvana. Dilaporkan juga bahawa Carvana sedang mengadakan perbincangan dengan peguam dan jurubank pelaburan mengenai pilihan untuk menguruskan beban hutang kerana khabar angin mengenai isu kesolvenannya terus menurunkan harga saham.

Penstrukturan semula hutang tidak selalu menunjukkan bahawa syarikat berada di ambang muflis, dan Carvana masih boleh mencari jalan untuk memenuhi kewajipannya. Walau bagaimanapun, fakta bahawa pemiutang menandatangani perjanjian tidak kelihatan menjanjikan untuk masa depan Carvana.

Akhirnya, tidak ada penganalisis yang yakin tentang keadaan kewangan syarikat.

Apa yang menyakitkan Carvana?

Walaupun banyak syarikat mengalami kerugian dari segi kewangan sekarang disebabkan faktor makroekonomi yang telah memberi kesan kepada banyak industri, beberapa isu agak unik untuk Carvana.

Harga kereta terpakai telah turun

Harga kenderaan terpakai telah menurun sejak enam bulan lalu. Indeks Nilai Kenderaan Terpakai Manheim, yang memantau harga kereta terpakai yang dijual di lelongan borong AS, menyaksikan penurunan sebanyak 15.6% pada November daripada paras rekod pada Januari.

Kenderaan baharu akhirnya lebih banyak tersedia berbanding harga terendah dalam sejarah. Disebabkan kekurangan cip semikonduktor, isu pengeluaran dengan kereta baharu menyebabkan inventori yang sangat rendah dan harga yang lebih tinggi.

Membeli kereta baharu juga menyediakan lebih banyak pilihan kepada pengguna, dan pengedar boleh menawarkan pilihan pembiayaan yang lebih baik.

Menurut Cox Automotive, dianggarkan jualan runcit terpakai jatuh 1% pada bulan November berbanding bulan sebelumnya dan turun 10% tahun ke tahun. Ia juga dianggarkan jumlah pasaran terpakai mungkin akan menamatkan tahun ini turun 12% daripada angka 40.6 juta pada 2021.

Isu terbesar dengan ini ialah sejak Carvana menjual kereta terpakai, keseluruhan model perniagaan bergantung pada mereka membeli kereta dengan harga kurang daripada mereka menjualnya untuk memperoleh keuntungan. Isu lain ialah dengan penurunan harga kereta terpakai, syarikat itu memegang inventori yang susut nilai setiap hari.

Laporan pendapatan adalah lebih lemah daripada jangkaan

Carvana mengumumkan laporan pendapatannya pada 3 November, dan keputusan yang lebih lemah menyebabkan saham menjunam. Ia melaporkan pendapatan $3.386 bilion, turun 2.7% setiap tahun. Ini adalah $300 juta kurang daripada jangkaan penganalisis.

Syarikat itu mengalami kerugian $2.67 sesaham berbanding kerugian $0.38 setahun yang lalu. Unit runcit yang dijual turun 8.4% kepada 102,570.

Pelabur juga kecewa dengan baki, dan rancangan jangka panjang syarikat itu dipersoalkan. Memandangkan Carvana mempunyai wang tunai minimum dan hutang $6.3 bilion, termasuk nota senior $5.7 bilion, terdapat kebimbangan mengenai keupayaan peruncit untuk menampung pembayaran hutang.

Ini semua sangat membimbangkan kerana tunai dan setara Carvana berjumlah $1.05 bilion pada suku kedua tahun ini. Ia kini hanya tinggal $316 juta.

Carvana tidak dapat memperoleh keuntungan tahunan, tetapi itu adalah perkara biasa bagi syarikat pertumbuhan tinggi seperti ini.

Perlu juga dinyatakan bahawa laporan pendapatan rasmi Carvana yang dikeluarkan bulan lepas tidak berkongsi ramalan kuantitatif untuk 2023 kerana mereka merasakan keadaan ekonomi semasa menjadikannya mustahil untuk berbuat demikian. Ini adalah tanda amaran yang jelas bahawa syarikat itu tidak berfungsi dengan baik.

Bagaimana anda harus melabur?

Banyak kisah kejayaan pandemik menderita apabila tabiat perbelanjaan pengguna berubah disebabkan oleh inflasi yang melambung tinggi dan kadar faedah yang lebih tinggi, menjadikan segala-galanya terasa lebih mahal. Disebabkan oleh faktor-faktor ini, pasaran saham menjadi sangat tidak menentu.

Ia sentiasa mencabar untuk melabur dalam pasaran yang tidak menentu seperti yang kita lihat sekarang. Dengan pelbagai strategi pelaburan kecerdasan buatan (AI), Q.ai membantu pelabur membina kekayaan jangka panjang tanpa tekanan menjejaki saham individu. Perlindungan Portfolio juga tersedia untuk melindungi keuntungan anda dan mengurangkan kerugian, tidak kira dalam industri yang anda laburkan.

Line Bawah

Apabila kita menulis tentang Carvana sebulan yang lalu, terdapat kebimbangan bahawa ia boleh menjadi saham $1. Kini, terdapat kebimbangan bahawa syarikat itu boleh muflis.

Walaupun Carvana berkembang pesat semasa bulan-bulan penutupan apabila kami mempunyai wang rangsangan yang beredar dan orang ramai menerima pilihan membeli-belah dalam talian, mereka tidak mengambil langkah berjaga-jaga untuk bersedia menghadapi kenaikan kadar dan kelembapan ekonomi.

Ramalan untuk Carvana pada tahun 2023 nampaknya tidak menjanjikan kerana peruncit kereta terpakai itu masih belum membuktikan bahawa ia boleh mengharungi kemelesetan ekonomi yang mencabar ini. Memandangkan penjualan berterusan dengan setiap pengumuman kenaikan kadar, ia akan mengambil sedikit masa sebelum Carvana boleh mendapatkan semula keyakinan pelabur.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.