Wang tunai bukan lagi sampah.
Buat pertama kali dalam tempoh 15 tahun, pelabur boleh memperoleh hampir 4% hasil pada bil Perbendaharaan AS, manakala kadar pada beberapa dana pasaran wang telah mencecah 2% dan berkemungkinan menuju lebih tinggi. Hasil ini adalah sekitar sifar pada permulaan tahun 2022.
Kenaikan kadar membantu dahulunya penabung yang kebuluran yang telah menderita untuk sebahagian besar dekad setengah yang lalu dengan hasil jangka pendek sub-1%. Penabung akhirnya boleh mendapat hasil pelarasan inflasi yang positif pada tahun akan datang. Walaupun harga pengguna telah meningkat 8.3% pada tahun lalu, bacaan bulanan terkini telah menghampiri sifar.
Pendapatan tambahan pada kumpulan besar dana pasaran wang dan aset bon jangka pendek lain juga boleh meningkatkan ekonomi. Satu yang rugi ialah kerajaan AS, yang membayar lebih daripada pinjamannya.
Penerima lain daripada kadar pendek yang lebih tinggi ialah syarikat kaya tunai seperti Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B),
Apple
(AAPL),
Abjad
(GOOG, GOOGL) dan
microsoft
(MSFT).
Berkshire, misalnya, memperoleh lebih daripada $100 bilion tunai dan setara, termasuk kira-kira $76 bilion dalam bil Perbendaharaan, pada akhir Jun. Ketua Pegawai Eksekutif Berkshire yang mengelak risiko Warren Buffett lebih suka menyimpan sebahagian besar wang tunai Berkshire dalam T-bills.
Pendapatan daripada pegangan tunai Berkshire kini berjalan pada kadar tahunan lebih $3 bilion, meningkat daripada hampir tiada pada 2021 apabila kadar bil T berlegar di atas sifar. Apple mempunyai $179 bilion tunai dan setara pada 30 Jun manakala Microsoft mempunyai $105 bilion dan Alphabet, $125 bilion (termasuk sekuriti boleh pasar).
Kenaikan kadar pada sekuriti dan dana jangka pendek mencerminkan langkah Rizab Persekutuan tahun ini untuk menaikkan kadar utama dana-dana utama kepada julat semasa 2.25% hingga 2.5% daripada hampir sifar. Peningkatan 0.75 mata peratusan dijangka pada mesyuarat penggubal dasar Fed minggu depan. Berdasarkan alat CME FedWatch, peserta pasaran bon menjangkakan bahawa kadar Dana akan melebihi 4% menjelang akhir tahun.
Pelabur kini boleh mendapatkan kadar 3.18% pada bil T tiga bulan, 3.78% pada bil T enam bulan dan 3.92% pada bil setahun, menurut Bloomberg. T-Bill setahun mempunyai salah satu hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi. Nota 10 tahun, misalnya, menghasilkan 3.4%
Individu boleh membeli T-bil daripada bank dan firma pembrokeran atau terus di lelongan biasa melalui program TreasuryDirect Perbendaharaan AS. Bil tiga dan enam bulan dijual setiap minggu pada hari Isnin manakala bil setahun dilelong setiap empat minggu.
Salah satu faedah bil-T ialah faedah dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan—tambahan di negeri seperti New York dan California di mana kadar cukai pendapatan tertinggi melebihi 10%. T-bils disusun dengan baik berbanding akaun simpanan bank dan CD. CD setahun yang menghasilkan paling tinggi adalah kira-kira 3% dan kadar purata satu tahun adalah sekitar 0.5%, menurut Bankrate.com
Pelabur individu juga boleh membeli T-bil melalui dana dagangan bursa cair seperti $23 bilion
ETF Bon Perbendaharaan Pendek iShares
(SHV), yang memegang Perbendaharaan dengan tempoh matang purata kira-kira empat bulan, dan $20 bilion
SPDR Bloomberg 1-3 Bulan T-Bill ETF
(BIL).
ETF iShares SHV mempunyai hasil 30 hari sebanyak 2.5% berdasarkan metodologi Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Hasil SEC SPDR Bloomberg BIL ETF ialah 2%.
Pelabur yang bersedia untuk mengambil lebih sedikit risiko kadar faedah boleh membeli
ETF Bon Perbendaharaan iShares 1-3 Tahun
(SHY) dengan purata kematangan sekitar dua tahun dan hasil SEC sebanyak 3.3%. $42 bilion
Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) membawa hasil SEC lebih daripada 4% dan purata kematangan 3
tahun. Dana Vanguard memegang korporat gred pelaburan dengan sebahagian besarnya membawa penarafan tunggal-A atau tiga-B.
"Pelabur menyedari bahawa apabila Fed meningkatkan kadar, portfolio ETF akan bertukar dan bon yang memasuki portfolio akan mendapat hasil yang lebih tinggi," kata Steve Laipply, ketua ETF bon AS di
BlackRock
,
yang menjalankan iShares. Ini sepatutnya meningkatkan hasil pada ETF bon, terutamanya yang mempunyai tempoh matang yang lebih pendek.
Pelabur telah membajak wang ke dalam ETF Perbendaharaan tahun ini untuk mengambil kesempatan daripada peningkatan mendadak dalam hasil. Sebagai contoh, iShares SHV ETF telah mengambil $10 bilion tahun ini dan iShares SHY ETF mempunyai aliran masuk kira-kira $6 bilion, menurut iShares.
Hasil dana pasaran wang juga meningkat. Dana Pasaran Wang Persekutuan Vanguard yang besar berjumlah $216 bilion (VMFXX) kini mempunyai hasil SEC sebanyak 2.15% dan hasil itu mungkin semakin tinggi.
Tulis kepada Andrew Bary di [e-mel dilindungi]