Wang tunai jauh dari sampah.
Pelabur mendapat hasil tertinggi dalam beberapa tahun dengan menyimpan wang mereka dalam instrumen seperti tunai yang sangat selamat. Kadar bil Perbendaharaan setahun mencecah 4.08% minggu ini, tahap paling tinggi dalam tempoh lebih dua dekad.
Kadar faedah di seluruh lembaga telah meningkat apabila Fed menaikkan kadar penanda aras dana persekutuannya untuk memerangi inflasi. Tetapi hasil jangka pendek telah mendapat manfaat yang tidak seimbang apabila bank pusat AS membebankan kenaikannya dan menolaknya melangkaui "neutral"—atau tempat di mana kadar tidak merangsang mahupun menyekat.
Ia mewujudkan keadaan di mana kadar jangka pendek menghasilkan lebih daripada kadar jangka panjang. Sebagai contoh, nota Perbendaharaan dua tahun yang diikuti secara meluas adalah kali terakhir menghasilkan sekitar 4%, terutamanya lebih daripada nota Perbendaharaan 10 tahun, yang menghasilkan 3.58%.
Ini bermakna pelabur dalam bon jangka pendek mendapat bayaran lebih, sambil mengambil risiko kadar faedah yang kurang. Jika kadar terus meningkat, bon dengan tempoh matang yang lebih pendek akan jatuh harga yang lebih rendah daripada rakan sejawatan jangka panjang mereka.
Itu menjadikan bon jangka pendek ini dan dana yang memegangnya sebagai cara yang baik untuk memanfaatkan kadar faedah yang lebih tinggi, tanpa perlu bimbang sama ada kadar akan terus meningkat.
Bon Individu & ETF Bon Jangka Pendek Ultra
Pelabur mempunyai banyak pilihan apabila ia datang untuk melabur dalam bon jangka pendek. Satu cara yang jelas adalah untuk melabur dalam bon secara langsung. Kebanyakan pembrokeran utama memberikan pelabur akses kepada perdagangan bon, tetapi kerana bon comDalam semua bentuk dan saiz, prosesnya lebih rumit—dan biasanya lebih mahal—daripada membeli saham atau ETF.
Kelebihan bon individu ialah anda boleh memegangnya sehingga matang. Ini menghapuskan risiko kadar faedah, kerana pelabur akan dibayar balik pelaburan penuh mereka pada tempoh matang (dengan mengandaikan penerbit tidak lalai). Perbendaharaan yang dipegang dengan cara ini adalah bebas risiko.
Pelabur yang tidak mahu berurusan dengan bon individu boleh menggunakan ETF untuk membeli bon dengan cara yang mudah dan mudah. The iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) ialah T-bill ETF, memegang Perbendaharaan dengan tempoh matang kurang daripada setahun.
Harganya tidak banyak bergerak. Sebagai contoh, pada Mac 2020, apabila kadar faedah berada pada paras yang rendah, dana didagangkan pada $111.05; hari ini, ia didagangkan pada $109.95. Jadi harga dana jatuh 1% apabila kadar meningkat daripada sifar kepada hampir 4%. Dalam dunia ETF, itu hampir stabil seperti yang anda boleh dapatkan.
ETF Bon Jangka Pendeks
Bagi pelabur yang bersedia untuk berurusan dengan lebih sedikit risiko kadar faedah, yang Indeks Perbendaharaan Jangka Pendek Vanguard (VGSH) adalah pilihan. Ia memegang Perbendaharaan dengan tempoh matang satu hingga tiga tahun. Jika anda melihat pada tempoh masa yang sama seperti di atas (Mac 2020 hingga hari ini), anda akan melihat harga untuk ETF ini telah jatuh 7% dari tinggi ke rendah.
Itu penting, tetapi ini adalah tahun paling teruk untuk bon dalam sejarah moden. Dana seperti VGSH biasanya tidak akan banyak bergerak, walaupun masih penting untuk memahami jenis turun naik yang mungkin berlaku dengan dana seperti ini.
Dana ini adalah pilihan untuk pelabur yang mahukan tempoh tambahan Perbendaharaan satu hingga tiga tahun ke atas bil-T (Perbendaharaan dengan tempoh matang 12 bulan atau kurang), mungkin kerana mereka percaya kadar faedah akhirnya akan menurun, menaikkan harga bagi dana.
ETF bon jangka panjang juga boleh "mengunci" intekadar rehat lebih lama daripada ETF bon jangka pendek. Walau bagaimanapun, konsep penguncian dalam kadar tidak semudah dengan ETF bon berbanding dengan bon individu, kerana bon sentiasa ditambah dan ditolak daripada ETF bon.
Terdapat pelbagai jenis perisa apabila ia datang kepada ETF ini. SHV dan VGSH adalah antara yang paling selamat, manakala dana lain mungkin memegang bon berisiko seperti munis, korporat dan banyak lagi untuk menjana hasil yang lebih tinggi.
Lihatlah ETF bon jangka pendek ultra-pendek ETF.com saluran dan ETF bon jangka pendek kami saluran untuk lebih banyak pilihan.
Dana Pasaran Wang
ETF bukan satu-satunya struktur dana untuk memegang bon jangka pendek. Dana bersama pasaran wang adalah kenderaan yang lebih popular untuk menjana hasil secara tunai.
Dana pasaran wang dikawal dengan ketat dan mesti mengikut Peraturan 2a-7 Akta Syarikat Pelaburan 1940. Mereka mempunyai sekatan ke atas jenis sekuriti yang boleh mereka pegang dan berapa banyak kecairan dana itu ada.
Sekatan tersebut menjadikan pasaran wang amat selamat dan membolehkan mereka memberikan pelabur sesuatu yang sangat menarik—harga yang stabil. Dengan beberapa pengecualian, dana pasaran wang mengekalkan nilai aset bersih $1 yang stabil. Itu sesuatu yang SHV yang disebutkan di atas tidak dapat berikan.
Bagi pelabur yang ingin melihat langsung tiada turun naik dalam harga dana mereka, itu mungkin ciri yang menarik.
Seperti ETF bon jangka pendek, dana pasaran wang datang dalam pelbagai rasa, walaupun ia lebih terhad mengenai jenis sekuriti yang boleh dipegangnya. Yang memegang Treasuries secara eksklusif adalah yang paling selamat, seperti Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
E-mel Sumit Roy di [e-mel dilindungi] atau ikuti dia di Twitter @sumiroy2
Cerita yang Disyorkan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html