Tidak lama dahulu dianggap sebagai guru pelaburan yang terkenal, sentimen telah berubah sepenuhnya di sekitar Cathie Wood sepanjang setahun setengah yang lalu. ARK Innovation ETF dana ARK Invest miliknya sarat dengan pemenang era pandemik berorientasikan pertumbuhan tetapi kerana sesiapa yang mengikuti trajektori pasaran saham akan tahu, jadual telah menghidupkan saham sejenis itu. Dan hasilnya ialah ARKK ETF kini turun sebanyak 65% pada tahun 2022.
Adakah itu bermakna Wood bersedia untuk meninggalkan strateginya untuk menyokong nama yang inovatif lagi berisiko dan selalunya tidak menguntungkan untuk mencari tempat perlindungan yang lebih selamat? Tidak, jawapannya ringkas.
Wood bukan sahaja menunjukkan bahawa saham ARKK telah berkembang pada kadar yang lebih pantas daripada saham Nasdaq 100 – ~31% pertumbuhan hasil tahun ke tahun berbanding ~16% pertumbuhan dalam empat suku tertinggal pada akhir Q2 – dan begitu juga dengan "menambahkan cara untuk menampung pelaburan pada masa hadapan."
"Walau bagaimanapun," kata Wood, "pasaran membayar sedikit untuk apa yang kami percaya sebagai potensi pertumbuhan yang unggul."
Dan dengan latar belakang kenaikan kadar faedah yang telah mengurangkan nilai semasa aliran tunai masa hadapan, nilai "strategi inovasi permainan tulen" telah menurun sebanyak 50-90% sepanjang 18 bulan yang lalu, satu giliran peristiwa di mana " pasaran ekuiti nampaknya telah tunduk kepada GAAP EBITDA dan beralih ke arah strategi pertumbuhan rendah defensif."
Tetapi Wood berpendapat itu adalah cara yang salah untuk melabur dan keadaan akan berubah lagi.
"Kami percaya GAAP EBITDA gagal apabila mengukur pertumbuhan jangka panjang dan profil keuntungan peringkat awal, syarikat yang berkembang pesat dan inovatif," katanya. “Pada pandangan kami, keuntungan jangka panjang dan prestasi ekuiti syarikat yang dipanggil 'teknologi tidak menguntungkan' akan mengecilkan syarikat yang telah memenuhi keperluan pemegang saham berorientasikan jangka pendek dengan pembelian balik saham dan dividen, dengan mengorbankan pelaburan pada masa hadapan .”
Betul ke Wood? Hanya masa akan menentukan. Sementara itu, kami telah memutuskan untuk melihat dua pegangan teratas dana untuk melihat mengapa dia begitu yakin mereka adalah pemenang jangka panjang. Kami juga telah membuka pangkalan data TipRanks untuk mengetahui sama ada pakar Street bersetuju. Jom semak keputusan.
Zum Komunikasi Video (ZM)
Mengambil tempat pertama dan menyumbang 9.36% daripada ARKK ETF dengan nilai lebih daripada $605 juta ialah kebanyakan saham era pandemik, Zoom Video Communications.
Anda tidak perlu menjadi pengikut setia pasaran saham untuk mengetahui cerita Zoom. Produk persidangan video khusus pada permulaan pandemik Covid-19, dengan kemunculan sekatan global, ia dengan cepat bertukar menjadi alat yang digunakan di mana-mana yang digunakan oleh berjuta-juta di seluruh dunia - daripada perniagaan kepada keluarga kepada badan pendidikan. Akibatnya, saham melonjak ke paras yang luar biasa pada tahun 2020, tetapi seperti yang telah berlaku kepada banyak orang, kejatuhan itu adalah ganas. Saham berada 90% di bawah paras tertinggi Oktober 2020 dan telah susut 64% tahun ini.
Yang berkata, laporan terbaru syarikat untuk suku fiskal ketiga (suku Oktober) adalah laporan yang baik. Hasil mencapai $1.1 bilion, mewakili peningkatan 4.8% tahun ke tahun dan memenuhi jangkaan Jalan. Pada baris bawah, adj. EPS $1.07 mengatasi ramalan penganalisis sebanyak $0.83.
Bilangan pelanggan yang menyumbang lebih $100,000 dalam hasil 12 bulan yang tertinggal – metrik penting yang menandakan populariti produk dengan perniagaan besar – meningkat sebanyak 31% daripada tempoh yang sama setahun lalu. Bagaimanapun, unjuran itu meleset daripada jangkaan dan saham melayang ke selatan berikutan cetakan seperti yang berlaku sepanjang hampir 2022.
Namun begitu, manakala penganalisis MKM Catharine Trebnick percaya syarikat itu perlu membuktikan kelayakannya dalam iklim semasa, dia tetap yakin dengan potensi jangka panjangnya.
“Dalam persekitaran makro jangka pendek yang sukar, pengurusan perlu menunjukkan pelaksanaan yang kukuh terhadap penyelesaian baharu dan inisiatif pergi ke pasaran untuk bersaing secara berkesan dan menstabilkan perniagaan Dalam talian. Jangka panjang, kami terus percaya bahawa kedudukan syarikat dalam peluang pasaran yang besar dan kurang ditembusi boleh memacu pertumbuhan yang mampan dalam persekitaran yang normal,” Trebnick berpendapat.
Keyakinan Trebnick disampaikan oleh penilaian Beli dan sasaran harga $100. Oleh itu, penganalisis melihat saham meningkat 53% lebih tinggi sepanjang tahun akan datang. (Untuk menonton rekod prestasi Trebnick, tekan di sini)
Kebanyakan di Jalan, bagaimanapun, tidak begitu yakin seperti Trebnick atau Wood. Saham ini mempunyai penarafan konsensus Tahan, berdasarkan 15 Tahan (iaitu Neutral) berbanding 7 Belian dan 2 Jualan. Namun, kebanyakan percaya saham itu kini dinilai rendah; sasaran purata $86.75 memberi ruang untuk keuntungan 12 bulan sebanyak 32.5%. (Lihat ramalan saham Zoom di TipRanks)
Exact Sciences Corporation (EXAS)
Pegangan kedua terbesar ARKK ialah jenis inovator yang sama sekali berbeza. Mengambil 8.68% ruang dalam ETF dan pegangan bernilai lebih daripada $561 juta, Exact Sciences ialah pakar diagnostik molekul yang menumpukan pada pengesanan kanser peringkat awal. Syarikat itu mempunyai portfolio pelbagai produk ujian yang diterajui oleh tawaran utamanya, Cologuard, yang sebagai salah satu ujian saringan CRC (kanser kolorektal) bukan invasif yang paling boleh dipercayai, mempunyai kedudukan pasaran yang kukuh.
Dalam penyata kewangan terbaharunya, untuk S3, Exact Sciences menunjukkan prestasi yang kukuh. Hasil meningkat sebanyak 15% daripada tempoh yang sama tahun lepas kepada $523.1 juta, mengatasi unjuran Wall Street sebanyak $19.95 juta. Walaupun syarikat itu mencatatkan kerugian $0.84 sesaham, angka itu masih berjaya mendahului -$1.07 yang dijangkakan oleh penganalisis. Tambahan pula, syarikat itu menaikkan unjuran pendapatan setahun penuhnya kepada antara $2.025 bilion dan $2.042 bilion, $33 juta lebih tinggi pada titik tengah daripada ramalan sebelumnya.
Pasaran menyukai hasilnya, menghantar saham lebih tinggi pada sesi berikutnya dan saham mendapat rangsangan lain baru-baru ini. Minggu lalu, saingan saringan kanser Guardant mengumumkan data teratas untuk ujian saringan kanser berasaskan darah yang agak mengecewakan. Sebagai pesaing, itu adalah berita baik untuk Exact Sciences.
Antara lembu jantan ialah penganalisis Canaccord Kyle Mikson yang melihat rentetan pemangkin di hadapan untuk meningkatkan stok. Beliau menulis, “Kami percaya tahun 2023 akan menjadi satu lagi tahun penting untuk pembacaan data yang sepatutnya mengingatkan pelabur (berkemungkinan 'panggilan bangun') tentang pemacu pertumbuhan saluran paip jangka dekat, sederhana dan panjang Exact… Walaupun rakan sebaya terjejas oleh ketidakpastian pembayaran balik dan isu lain, kami percaya pemangkin ini dan kestabilan relatif syarikat akan membantu memacu tahap penilaian EXAS lebih tinggi pada 2023.”
“Selain itu,” jelas Mikson lagi, “kami percaya pembacaan baru-baru ini Guardant Health mengenai kajian saringan ECLIPSE untuk ujian biopsi cecair syarikat telah meningkatkan ketergantungan saham EXAS yang sepatutnya membolehkan saham itu berprestasi baik berdasarkan asas kukuh syarikat pada 2023.”
Semua ini mendorong Mikson untuk menilai saham EXAS sebagai Beli, manakala sasaran harga $70 beliau memberi ruang untuk keuntungan 12 bulan sebanyak ~37%. (Untuk melihat rekod prestasi Mikson, tekan di sini)
Kebanyakan rakan sekerja Mikson berfikir mengikut garis yang sama; berdasarkan penilaian 9 Beli lwn. 3 Tahan, saham memperoleh penilaian konsensus Belian Kukuh. (Lihat ramalan saham EXAS pada TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html