Ketika kami menghampiri suku akhir 2022, pelabur sedang mencari jawapan kepada satu soalan: adakah paras terendah bulan Jun bagi saham, atau adakah mereka mempunyai lebih banyak ruang untuk jatuh? Ini soalan yang serius, dan mungkin tiada jawapan yang mudah. Pasaran menghadapi beberapa siri halangan, daripada inflasi yang tinggi dan kenaikan kadar faedah yang telah kita kenali kepada dolar yang semakin kukuh yang akan memberi tekanan kepada pendapatan Q3 akan datang.
Mengambil kira keadaan semasa daripada Charles Schwab, firma pembrokeran bernilai $8 trilion, ketua strategi pelaburan global Jeffrey Kleintop mencatatkan faktor utama yang berada dalam fikiran pelabur ini, sebelum turun teguh memihak kepada pendirian kenaikan harga saham dividen hasil tinggi.
“Kami bercakap tentang ciri-ciri saham yang mengatasi prestasi merentas sektor dan ia cenderung kepada faktor nilai dan faktor kualiti tinggi. Yang paling saya fokus akhir-akhir ini ialah pembayar dividen yang tinggi… Mereka telah melakukan dengan sangat baik dan biasanya dividen yang tinggi adalah tanda aliran tunai yang baik dan kunci kira-kira yang baik, dan pelabur mencari perkara itu,” kata Kleintop.
Jadi, mari kita lihat dua daripada juara dividen pasaran, pembayar dividen hasil tinggi yang mempunyai penganalisis Jalanan suka ke hadapan. mengikut Pangkalan data TipRanks, kedua-dua saham memegang penarafan Belian Kukuh daripada konsensus penganalisis – dan kedua-duanya menawarkan dividen sehingga 8%, cukup tinggi untuk menawarkan pelabur tahap perlindungan daripada inflasi.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Yang pertama ialah Ares Capital, sebuah syarikat pembangunan perniagaan (BDC) yang memberi tumpuan kepada sektor perusahaan pasaran kecil dan pertengahan. Ares menyediakan akses modal, kredit dan instrumen dan perkhidmatan kewangan kepada syarikat yang mungkin menghadapi kesukaran untuk mengakses perkhidmatan daripada firma perbankan utama. Pangkalan pelanggan sasaran Ares ialah perniagaan kecil yang telah lama menjadi pemacu bagi kebanyakan ekonomi AS.
Pada peringkat makro, Ares telah mengatasi prestasi keseluruhan pasaran setakat tahun ini. Saham firma susut – tetapi hanya sebanyak 3% tahun setakat ini. Ini berbanding dengan kerugian 16% dalam S&P 500 dalam tempoh masa yang sama.
Ares telah mencapai prestasi cemerlang ini melalui kualiti portfolio pelaburannya. Portfolio syarikat itu, pada penghujung kalendar 2Q22, mempunyai nilai saksama $21.2 bilion, dan terdiri daripada pelaburan pinjaman dan ekuiti dalam 452 syarikat. Portfolio ini pelbagai merentasi kelas aset, industri dan lokasi geografi, memberikannya barisan pertahanan yang kukuh dalam persekitaran pasaran yang tidak menentu hari ini.
Syarikat itu melaporkan jumlah pendapatan pelaburan sebanyak $479 juta pada suku kedua, meningkat sebanyak $20 juta, atau 4.3%, daripada suku tahun lalu. Ini membawa kepada pendapatan GAAP bersih sebanyak $111 juta, dan EPS teras sebanyak 46 sen.
Dua keputusan terakhir kedua-duanya turun y/y – tetapi lebih daripada mencukupi untuk membiayai dividen syarikat, yang diisytiharkan pada Julai pada 43 sen sesaham biasa, untuk pembayaran 30 September. Dividen tahunan menjadi $1.72 dan memberikan hasil sebanyak 8.7%. Sebagai tambahan kepada dividen saham biasa, syarikat itu juga akan membayar dividen khas 3 sen yang dibenarkan sebelum ini. Ares mempunyai sejarah mengekalkan dividen suku tahunan yang boleh dipercayai sejak tahun 2004.
Meliputi Ares untuk Truist, penganalisis Michael Ramirez menyifatkan pendapatan suku tahunan firma baru-baru ini sebagai 'dijejaskan oleh turun naik pasaran yang lebih besar' yang menghasilkan "dari segi menarik yang lebih baik untuk asal baru ditambah dengan hasil yang lebih tinggi- membawa kepada keyakinan untuk meningkatkan dividen biasa."
Melihat ke hadapan, dengan lebih terperinci, Ramirez menambah, “Kami terus menjangkakan penambahbaikan NII akan memberikan keseimbangan antara pendapatan dan dividen tetap dan tambahan sehingga separuh kedua 2022. Selain itu, kami menjangkakan jumlah hasil portfolio akan mendapat manfaat daripada jangka pendek yang lebih tinggi. kadar dengan niaga hadapan Dana Fed semasa menjangkakan kira-kira 200bps kenaikan kadar pada separuh kedua 2022."
Komen penganalisis menunjuk ke arah prestasi yang lebih baik - dan dia menyokongnya dengan penilaian Beli pada saham dan sasaran harga $22 yang menunjukkan keyakinan dalam peningkatan satu tahun sebanyak 12%. Berdasarkan hasil dividen semasa dan kenaikan harga yang dijangka, stok mempunyai ~21% potensi jumlah pulangan profil. (Untuk melihat rekod prestasi Ramirez, tekan di sini)
Secara keseluruhan, penilaian konsensus Belian Kuat pada ARCC adalah sebulat suara, berdasarkan 6 ulasan penganalisis positif yang ditetapkan dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Saham berharga $19.59 dan sasaran harga $21 semasa mereka membayangkan keuntungan 7% sederhana daripada tahap itu. (Lihat ramalan saham ARCC di TipRanks)
Syarikat Williams (WMB)
Syarikat seterusnya akan melihat, Williams Companies, adalah pemain utama dalam saluran paip gas asli. Williams mengawal saluran paip untuk gas asli, cecair gas asli dan pengumpulan minyak, dalam rangkaian yang terbentang dari Barat Laut Pasifik, melalui Rockies ke Pantai Teluk, dan merentasi Selatan ke Mid-Atlantic. Perniagaan teras Williams ialah pemprosesan dan pengangkutan gas asli, dengan minyak mentah dan penjanaan tenaga sebagai operasi sekunder. Jejak syarikat adalah besar – ia mengendalikan hampir satu pertiga daripada semua penggunaan gas asli di AS, kedua-dua kediaman dan komersial.
Perniagaan gas asli firma itu telah membawa hasil yang kukuh dalam hasil dan pendapatan. Pada suku terbaharu, 2Q22, menunjukkan jumlah hasil sebanyak $2.49 bilion, meningkat 9% tahun ke tahun daripada $2.28 bilion yang dilaporkan pada suku tahun lalu. Pendapatan bersih larasan sebanyak $484 juta membawa kepada EPS dicairkan diselaraskan sebanyak 40 sen. EPS ini meningkat 48% y/y, dan datang jauh melebihi ramalan 37 sen.
Kenaikan harga gas asli dan keputusan kewangan yang kukuh telah memberikan peningkatan kepada saham syarikat – dan sementara pasaran yang lebih luas turun dari tahun ke tahun, saham WMB naik 26%.
Syarikat itu juga telah membayar dividen tetap, dan dalam pengisytiharan terbaru, pada bulan Julai untuk pembayaran 26 September, pengurusan menetapkan pembayaran pada 42.5 sen. Ini menandakan suku ketiga berturut-turut pada tahap ini. Dividen tahunan kepada $1.70 dan menghasilkan 5.3%. Lebih baik lagi, Williams mempunyai sejarah mengekalkan pembayaran dividen yang boleh dipercayai - tidak pernah kehilangan suku - sejak 1989.
Saham ini telah menarik perhatian Justin Jenkins, seorang penganalisis 5 bintang daripada Raymond James, yang menulis tentang WMB: “Gabungan menarik bagi kestabilan perniagaan teras dan leverage operasi Syarikat Williams (WMB) yang menarik melalui G&P, pemasaran, pengeluaran dan pelaksanaan projek masih kurang dihargai. Cap besar WMB, C-Corp., dan ciri-ciri tertumpu gas asli tarikan permintaan (dan angin ekor tolakan bekalan di beberapa wilayah G&P dan Deepwater) meletakkannya dengan baik untuk kedua-dua jangka pendek dan panjang, pada pandangan kami. Potensi pembelian balik dan pengoptimuman JV menawarkan pemangkin tambahan sepanjang tahun, mengukuhkan penilaian premium yang dijangkakan.”
Jenkins terus memberikan penilaian Belian Teguh kepada saham WMB, dan sasaran harga $42 beliau membayangkan peningkatan sebanyak 31% untuk 12 bulan akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Jenkins, tekan di sini)
Jenkins tidak bersetuju untuk melihat Williams sebagai Pembelian Kuat; itulah penilaian konsensus, berdasarkan 10 ulasan penganalisis terbaru yang merangkumi 9 Beli dan 1 Jual. Saham tersebut mempunyai sasaran harga purata $38.90, mencadangkan ~22% keuntungan setahun daripada harga dagangan semasa $32. (Lihat ramalan saham WMB di TipRanks)
Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham dividen pada penilaian yang menarik, lawati TipRanks' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html