Chicago RIA Cresset Untuk Membentuk Pejabat Pelbagai Keluarga $27 Bilion Dengan Bergabung Dengan Kekayaan Keluarga Meristem Minnesota

Cresset Asset Management, sebuah pejabat pelbagai keluarga dan firma pelaburan swasta yang berpangkalan di Chicago, telah bersetuju untuk bergabung dengan Meristem Family Wealth yang berpangkalan di Minnesota, pemimpin kedua-dua firma memberitahu Forbes. Meristem menguruskan aset $5.4 bilion pada penghujung 2021, dan Cresset akan mempunyai lebih daripada $27 bilion aset di bawah pengurusan apabila gabungan itu selesai. Syarat perjanjian tidak didedahkan.

Diasaskan pada 2017 oleh veteran ekuiti swasta Avy Stein dan Eric Becker untuk menguruskan wang keluarga mereka sendiri, Cresset telah berkembang untuk berkhidmat kepada lebih 1,100 pelanggan bernilai tinggi. Firma itu menguruskan pelaburan awam dan swasta, melakukan perancangan harta pusaka dan cukai untuk keluarga dan mengadakan acara rangkaian untuk pelanggannya dengan penceramah jemputan seperti jutawan Ray Dalio dan pelakon Matthew McConaughey.

Selepas memperoleh Meristem, Cresset juga akan memiliki Syarikat Meristem Trust, anak syarikat yang berpangkalan di South Dakota yang ditubuhkan pada 2015. Bagi pelanggan nilai bersih ultra tinggi Cresset, Meristem Trust mungkin menjadi tambahan yang sangat berharga. Undang-undang cukai South Dakota yang longgar menjadikannya destinasi pilihan orang kaya Amerika dari seluruh negara untuk melindungi wang mereka secara rahsia. Billionaire Ed Bosarge berkata dalam pemendapan semasa pertarungan perceraian yang sengit bahawa dia mempunyai aset bernilai $800 juta dalam amanah South Dakota, Forbes dilaporkan dalam 2020, dan negeri ini telah menjadi tempat popular untuk teknik seperti "penyisihan amanah", atau memindahkan aset daripada amanah yang tidak boleh ditarik balik kepada amanah baharu dengan syarat dan benefisiari yang berbeza. Sehingga kini, Cresset menyumber luar perkhidmatan amanahnya.

“Kami sangat selektif dalam kombinasi yang kami lakukan untuk memastikan ia adalah bahan tambahan. Dengan Meristem, terdapat beberapa perkara yang mereka tidak lakukan, "kata Stein Forbes. “Terdapat beberapa syarikat amanah bebas yang agak baik, tetapi ia bukanlah tahap yang sama dan penjagaan yang sama yang boleh anda berikan apabila ia adalah syarikat amanah anda sendiri.”

Meristem diasaskan sebagai Advisors Financial Services oleh Ketua Pegawai Eksekutif Charlie Maxwell pada tahun 1999 dan dinamakan semula pada tahun 2003. Kebanyakan asetnya pada akhir tahun 2021 datang daripada 388 keluarga bernilai bersih tinggi, dan ia mempunyai pejabat di Florida dan Arizona sebagai tambahan kepada kehadirannya di Minnesota dan South Dakota.

Stein dan Maxwell bertemu kira-kira setahun setengah yang lalu dan mula mengadakan perbincangan serius mengenai penggabungan musim luruh lalu. Pasangan itu memutuskan firma mereka adalah sesuai – kedua-dua perniagaan amanah Meristem dan keupayaan semakan insuransnya ialah perkhidmatan yang tidak ditawarkan oleh Cresset secara dalaman, dan Cresset boleh menawarkan perkhidmatan pembayaran bil dan penyusunan cukai pelanggan Meristem yang sebelum ini disumber luar. Stein dan Maxwell berkata kemelesetan pasaran tahun ini tidak memberi kesan ke atas syarat perjanjian itu.

42 kakitangan Meristem semuanya akan menyertai Cresset, dan pelanggannya akan dapat mengekalkan pasukan penasihat kewangan mereka yang sedia ada. Maxwell berkata dia kagum dengan pertumbuhan organik Cresset melalui pemasaran digital dan peluang rangkaian yang kini pelanggannya akan dapat akses.

"Kami dapat mengesahkan dengan kuat kepada pelanggan kami bahawa sangat sedikit yang akan berubah dari segi pengurusan perhubungan," kata Maxwell. “Saya suka fakta kami kedua-dua firma berakar Midwest, saya suka pengalaman yang Avy dan Eric bawa dari luar industri dan apabila saya berkongsi cadangan nilai kami mahu membina firma yang kami inginkan untuk keluarga kami sendiri, ia konsisten dalam penjajaran itu.”

Bagi Cresset, perkongsian itu merupakan perjanjian M&A kedua firma yang berkembang pesat itu selepas ia menyerap Berman Capital Advisors yang berpangkalan di Atlanta, yang menguruskan $4.7 bilion, September lalu. Kira-kira dua pertiga daripada pertumbuhan asetnya adalah organik daripada penghargaan dan pelanggan baharu datang terus ke firma itu. Awal tahun ini, JPMorgan mencapai persetujuan untuk menolak saman terhadap firma itu, yang pengerusi bersama Doug Regan adalah eksekutif di JPMorgan sehingga 2017, selepas Cresset mengupah sekurang-kurangnya 10 penasihat daripada bank itu. Dengan kehadiran pasukan Meristem, ia akan mempunyai lebih daripada 300 pekerja di 15 pejabat di seluruh negara.

“Epiphany bagi saya ialah apabila kami telah menghampiri saiz yang kami ada, kami mampu menjadi pemain yang lebih penting dengan pengurus,” kata Stein. "Jika anda melabur wang dengan seseorang, anda akan dapat memacu syarat yang lebih baik atau mendapat peluang yang lebih baik untuk melabur bersama dalam perkara unik yang mungkin mereka pacu, dan itu benar di pihak awam dan swasta."