(Bloomberg) — China akan meningkatkan perdagangan bijih besi bernilai $160 bilion dengan perubahan terbesar dalam beberapa tahun ketika Beijing memperluaskan usaha untuk meningkatkan kawalan ke atas sumber asli yang diperlukan untuk memberi makan kepada ekonominya.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Sebuah syarikat milik kerajaan baharu bernama China Mineral Resources Group bersedia untuk menjadi pembeli bijih besi terbesar di dunia sejurus tahun depan, apabila ia akan mula menyatukan pembelian bagi pihak kira-kira 20 pembuat keluli China terbesar termasuk pemimpin China Baowu Steel Group Corp ., menurut orang yang biasa dengan situasi itu.
CMRG sudah mula membincangkan kontrak bekalan dengan pengeluar terkemuka Rio Tinto Group, Vale SA dan BHP Group, kata orang ramai, yang meminta untuk tidak dikenal pasti membincangkan maklumat peribadi.
Langkah untuk menyatukan pembelian untuk industri keluli besar China akan memberikan CMRG kuasa rundingan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam bijih besi, dan syarikat baharu itu merancang untuk mendapatkan diskaun kepada harga pasaran semasa. Ia adalah yang terbaru dalam beberapa percubaan China, pembeli No. 1 hampir setiap komoditi utama, untuk meningkatkan pengaruhnya ke atas pasaran dan harga global.
Wakil daripada pelombong bijih besi utama telah dimaklumkan tentang perubahan oleh pegawai China dalam mesyuarat baru-baru ini. Struktur semasa untuk kontrak bekalan "berjangka" - di mana pembuat keluli membuat pesanan setiap suku tahun dan menggunakan indeks spot untuk penentuan harga - dijangka berterusan, dengan CMRG mengambil alih tanggungjawab untuk kontrak tertentu untuk bermula, kata orang ramai.
Niaga hadapan bijih besi merosot sebanyak 3.9% di Singapura pada hari Jumaat, penurunan terbesar bulan ini.
Berbilang percubaan untuk mendapatkan komen daripada CMRG tidak berjaya. Baoshan Iron & Steel Co., unit tersenarai Baowu, tidak membalas pertanyaan yang die-mel. BHP dan Rio enggan mengulas. Vale telah bekerjasama rapat dengan CMRG dan melihat peluang untuk mengukuhkan hubungannya dengan China dalam konteks baharu ini, tulis syarikat itu dalam respons melalui e-mel. "Kami melihat diri kami sebagai rakan kongsi jangka panjang China dan pembekal yang boleh dipercayai kepada industri keluli China pada masa hadapan."
China, yang menyumbang kira-kira tiga perempat daripada import bijih besi dunia, telah lama mengadu pelombong mega memegang terlalu banyak kuasa kerana bekalan begitu tertumpu — tiga pengeluar teratas menguasai lebih separuh daripada eksport global.
CMRG telah ditubuhkan pada bulan Julai untuk membeli bahan mentah untuk industri keluli domestik gergasi, tetapi tidak jelas berapa cepat ia akan mula beroperasi, atau berapa banyak pembelian industri itu akan menjadi terpusat.
Jika dilaksanakan, langkah membeli melalui CMRG akan menjadi perubahan terbesar kepada pasaran bijih besi sejak 2010, apabila pengeluar yang diketuai oleh BHP mengambil kesempatan daripada perebutan bekalan untuk memecahkan sistem penjualan bijih besi selama 40 tahun pada harga tahunan yang ditetapkan , dengan alasan bahawa harga harus dipacu oleh asas pasaran.
Kini, imbangan kuasa telah bertukar. Permintaan tidak berubah, melemahkan kedudukan pelombong, dan pembuat keluli terbesar di dunia sedang melenturkan ototnya. Permintaan bijih besi China telah menurun daripada paras tertinggi pada 2020, dan Macquarie Group Ltd. meramalkan ia tidak akan kembali ke paras itu dalam tempoh lima tahun akan datang.
Baca: China Mahu Sambung semula Perdagangan Bijih Besi Berbilion Tan: QuickTake
Perbincangan baru-baru ini telah menakutkan eksekutif kanan di pelombong terbesar, yang bimbang tentang potensi China untuk meningkatkan kawalannya ke atas harga dalam komoditi mereka yang paling menguntungkan.
Rancangan semasa China adalah untuk memindahkan semua kontrak pembekalan berjangka untuk pembuat keluli terkemuka dari masa ke masa ke CMRG, kata orang ramai, walaupun rundingan masih diteruskan dan keadaan boleh berubah. Syarikat itu akan bertindak sebagai ejen untuk pembuat keluli dan telah mengupah pemimpin dan peniaga utama daripada firma logam China.
"Pelombong tidak mempunyai pilihan - mereka perlu mendaftar dengan agensi penetapan harga yang berpangkalan di China ini, kerana tidak ada orang lain di luar sana untuk membeli tan ini," kata Tom Price, ketua strategi komoditi di Liberum Capital. Lama-kelamaan langkah itu boleh mendorong pelombong besar untuk bekerja lebih rapat, memandangkan bekalan begitu tertumpu di kalangan beberapa pengeluar, katanya.
"Memandangkan struktur pasaran ini, jika China memutuskan untuk menentukan syarat penetapan harga maka kita harus mengharapkan pelombong bertindak balas dengan berkelakuan kurang kompetitif, dan lebih strategik."
Ketegangan antara pengeluar bijih besi terkemuka dan pembeli terbesar mereka bukanlah perkara baru.
Bagi kebanyakan sejarah industri baru-baru ini, bijih besi telah dijual berdasarkan harga "penanda aras" tahunan, yang ditetapkan melalui rundingan yang panjang antara pelombong Australia dan Nippon Steel Corp. Jepun dan Baoshan Iron & Steel Co. China, yang mana seluruh industri akan digunakan sebagai rujukan.
Pada tahun 2010, di bawah Ketua Pegawai Eksekutif yang garang Marius Kloppers, BHP memutuskan untuk memecahkan sistem tersebut. Rundingan telah menjadi semakin sukar dan hodoh, dan pelombong terbesar yakin ia telah meninggalkan terlalu banyak wang di atas meja.
Baca: Rio, BHP Ikrar untuk Bekerjasama Dengan Firma Bijih Besi China
Dengan permintaan China yang meruncing dan bekalan pada masa itu semakin ketat, pelombong dapat memindahkan harga ke pasaran spot, di mana harga melonjak daripada kira-kira $60 satu tan kepada $150 satu tan dalam masa lebih sedikit daripada setahun. Harga bijih besi yang kukuh sejak itu - kecuali kejatuhan komoditi pada tahun 2015 - telah membantu menghasilkan margin keuntungan yang menarik perhatian di pelombong terbesar.
Beijing telah lama menunjukkan ketidakseimbangan kuasa antara cengkaman gergasi perlombongan global di satu pihak dan industri keluli China yang luas tetapi berpecah-belah di pihak yang lain. Negara ini mengimport 1.1 bilion tan bijih besi setiap tahun untuk membantu membekalkan kira-kira 500 kilang keluli, di mana 10 syarikat teratas hanya menyumbang 40% daripada keluaran negara.
Tidak ada keriangan apabila CMRG ditubuhkan pada Julai, tetapi orang yang mengetahui perkara itu memberitahu Bloomberg pada masa itu bahawa penciptaannya digalakkan dan dipantau rapi oleh pemimpin tertinggi di Beijing. Mereka melihat platform yang disatukan untuk membeli sumber sebagai cara untuk mengukuhkan kedudukan perundingan negara dalam persekitaran antarabangsa yang tidak mesra.
Walaupun begitu, CMRG mendapat sedikit perhatian global setakat ini. Eksekutif BHP, Vale dan Rio telah membuat beberapa ulasan awam tentang syarikat itu, kebanyakannya terhad kepada siaran terbaru di media sosial China yang berjanji untuk bekerjasama dengan usaha baharu itu. Penganalisis dan pelabur juga tidak kelihatan terlalu berminat — ia tidak timbul sama sekali dalam soalan semasa hari pelabur Rio Tinto bulan lepas.
Hakikat bahawa bekalan bijih besi begitu tertumpu mungkin mengehadkan kuasa rundingan CMRG buat masa ini, kata David Lennox, seorang penganalisis sumber di Fat Prophets yang berpangkalan di Sydney.
"Ia hanya akan berfungsi apabila terdapat sumber bekalan penting yang tersedia untuk pembeli tunggal untuk bermain menentang satu sama lain, dan itu adalah tepat di landasan."
–Dengan bantuan daripada Mariana Durao dan Liz Ng.
(Kemas kini dengan ulasan daripada penganalisis.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html