Saham cip mendapat tempat pada hari Jumaat berikutan lebih baik daripada jangkaan keputusan kewangan daripada pengilang kontrak
"Tiada satu pun syarikat kami yang kebal terhadap kelembapan dalam KDNK global, dan jika ada, kami menjangkakan kumpulan itu kekal di bawah tekanan sehingga anggaran Jalanan cukup nyah risiko," kata Hari dalam nota penyelidikan. lain-lain penganalisis telah memotong ramalan mereka, tetapi Hari rasa masih banyak lagi yang perlu dilalui. Beliau menyatakan bahawa secara purata, anggaran 2023 yang disemaknya adalah 22% di bawah panggilan konsensus untuk stok cip, dan 27% di bawah untuk pembuat peralatan.
Bulan Mac, Hari pun buat satu pusingan pemotongan anggaran yang luas, tetapi dia kini yakin bahawa dia tidak pergi cukup jauh. Ahli ekonomi Goldman sejak itu telah mengurangkan ramalan mereka untuk pertumbuhan dalam keluaran dalam negara kasar "kerana inflasi yang berterusan telah mendorong bank pusat menaikkan kadar faedah pada kadar yang lebih pantas daripada yang dijangkakan sebelum ini," katanya.
Kini jelas bahawa perniagaan teknologi yang berhadapan dengan pengguna, yang telah mendapat manfaat daripada aliran kerja dari rumah, kini melihat penurunan hasil yang "tajam" secara berurutan, tulis penganalisis itu. Hari berkata walaupun syarikat cip lebih terikat kepada pasaran bukan pengguna seperti awan, pusat data dan industri berkemungkinan "memandu kepada pandangan yang lebih teguh," hanya menunggu masa sebelum kawasan tersebut juga menunjukkan tanda permintaan yang lemah. .
Pemotongan Hari kepada ramalannya untuk syarikat cip adalah jauh. Melihat permintaan yang lebih lembut dalam pasaran PC dan pusat data, dia mengurangkan anggarannya
Intel
(INTC), Peranti Mikro Lanjutan (AMD), dan
Nvidia
(NVDA). Dia juga mengurangkan pandangannya secara mendadak untuk pemain cip industri dan automotif seperti
Texas Instruments
(TXN), Semikonduktor NXP (NXPI) dan Semikonduktor ON (ON).
Dia menurunkan nombornya pada pembuat cip yang bergantung kepada telefon pintar
Qorvo
(QRVO) dan
Skyworks
(SWKS), pada pengedar
avnet
(AVT) dan Arrow (ARW), stok pemacu cakera
Seagate
(STX) dan
Western Digital
(WDC), dan pembekal peralatan seperti
Bahan Gunaan
(AMAT), Lam (LRCX) dan
KLA
(KLAC).
Potongannya dalam dan juga lebar. Untuk 2023, beliau menurunkan ramalan pendapatan sesaham sebanyak 46% untuk Intel, 21% untuk Texas Instruments, 42% untuk ON Semi dan 43% untuk kedua-dua Seagate dan Western Digital, contohnya.
Penganalisis mencadangkan pelabur cip memberi tumpuan kepada syarikat yang terdedah kepada pasaran akhir defensif, atau dengan penilaian yang menawarkan keseimbangan yang menggalakkan antara risiko dan potensi ganjaran. Nama-nama yang dinilai Belinya termasuk Peranti Analog (ADI), AMD, Kumpulan Teknologi Credo (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL), dan Impinj (PI). Beliau mengekalkan penilaian Jual pada Intel, Texas Instruments, Avnet dan
Cohu
(COHU).
Tulis kepada Eric J. Savitz di [e-mel dilindungi]