Pilih Guru Pelaburan Anda dengan Bijak

Jika anda ingin belajar cara bermain tenis, lebih masuk akal untuk mengambil Masterclass daripada Serena Williams daripada menonton infomersial rawak atau video daripada jurulatih sekolah menengah anda. Jika anda ingin belajar tentang pelaburan anda juga harus mencari yang terbaik.

Warren Buffett sememangnya pelabur terbaik sepanjang zaman, dengan rekod prestasi yang telah diaudit sejak beberapa dekad. Oleh itu, mengapa begitu ramai bakal pelabur memilih model peranan yang lain, yang terlalu kerap menjadi penipu dan penggodaman—atau hanya sesat?

Saya telah bertanya soalan itu berkali-kali. Saya telah mengemukakannya kepada pelajar kewangan NYU saya setiap semester selama lebih 20 tahun. Namun, tiada jawapan yang memuaskan. Saya hampir tidak percaya apabila Bloomberg melaporkan bahawa Caroline Ellison Alameda, FTX, dan keburukan kripto (dan bekas teman wanita Sam Bankman-Fried) kononnya telah mempelajari strategi pelaburan daripada Edwin Lefèvre's Kenangan Seorang Operator Saham, a roman à clef berdasarkan kehidupan Jesse Livermore, peniaga saham yang membuat kekurangan saham sebelum gempa bumi San Francisco 1906.

Saya pernah mendengar peminat saham muda lain memetik buku itu sebelum ini. Pada tahun 2021, Majalah BusinessInsider.com menerbitkan profil 20 peniaga remaja yang bercita-cita tinggi. Malah ada yang menyebut Kenangan sebagai buku kegemaran. Satu perkara untuk membaca buku ini sebagai hiburan. Satu lagi perkara untuk membacanya sebagai manual arahan. Itu kerana buku itu diterbitkan pada tahun 1923-lama sebelum tindakan terakhir Jesse Livermore.

Pada usia 14 tahun, Livermore muda mempunyai pekerjaan pertamanya menyiarkan sebut harga saham di cawangan Boston Paine Webber. Kehidupannya yang berwarna-warni menghasilkan inspirasi seni yang hebat dan Lefèvre mungkin tidak dapat menahan tarikan itu. Livermore membuat dan kehilangan kekayaannya berkali-kali, bukan tanda pelabur yang baik tetapi profil jelas seorang penjudi dan spekulator. Livermore adalah watak yang flamboyan. Dia mempunyai kereta api, kapal layar dan sebuah apartmen mewah di Upper West Side. Dia tergolong dalam kelab eksklusif dan menyimpan banyak perempuan simpanan. Dalam keadaan panik pada tahun 1907, Livermore membuat satu juta dolar dalam satu hari. Ini adalah wang sebenar ketika itu. Tetapi pada tahun 1915 dia telah memfailkan kebankrapan-dan bukan untuk kali pertama. Akhirnya, dia kehilangan seluruh kekayaannya dan memfailkan muflis untuk kali ketiga. Ini adalah pada tahun 1934, apabila asetnya disenaraikan pada $84,000 dan hutangnya pada $2.5 juta. Itu adalah tindakan perniagaan terakhirnya. Tindakan peribadi terakhirnya ialah menembak dirinya sendiri hingga mati di bilik jubah hotel Sherry-Netherland di Manhattan pada Hari Kesyukuran, 1940.

Dalam era di mana orang ramai mendapat berita mereka daripada TikTok dan Instagram, tidak hairanlah mereka akan mengambil pendekatan bodoh yang sama untuk belajar tentang pelaburan. Tetapi jika anda pernah mengasaskan teknik pelaburan anda pada novel, pastikan anda mengetahui pengakhiran cerita sebenar terlebih dahulu.