Keuntungan Citadel $16 Bilion Pada 2022 Menjadikan Firma Ken Griffin Dana Lindung Nilai Berpendapatan Tertinggi Pernah

Ken Griffin ialah raja dana lindung nilai baharu, menurut kedudukan tahunan LCH Investments bagi 20 pengurus dana lindung nilai terbaik dunia, yang menganggarkan Citadelnya yang berpangkalan di Miami memperoleh keuntungan $16 bilion untuk pelabur tahun lepas dan telah mencatatkan keuntungan bersih $65.9 bilion sejak penubuhan pada tahun 1990.

Citadel melonjak melepasi Bridgewater milik Ray Dalio ke bahagian atas senarai sepanjang masa walaupun anggaran keuntungan bersih Bridgewater berjumlah $6.2 bilion pada 2022. Dana Wellington berbilang strategi utama Citadel kembali 38.1% tahun lepas, bersinar sepanjang tahun apabila pasaran ekuiti jatuh, dan LCH menganggarkan firma itu menamatkan 2022 dengan aset di bawah pengurusan $62.3 bilion selepas mencatatkan keuntungan setahun terbesar oleh mana-mana dana lindung nilai dalam rekod.

“Ia malah melebihi keuntungan [John] Paulson pada 2007, yang telah digambarkan sebagai 'perdagangan terbesar yang pernah ada,'” kata Rick Sopher, pengerusi LCH Investments dan Ketua Pegawai Eksekutif Edmond de Rothschild Capital Holdings, dalam kenyataan akhbar. "Kemajuan mereka dalam ranking dalam beberapa tahun kebelakangan ini adalah luar biasa."

LCH Investments ialah dana lindung nilai tertua di dunia, pulangan 9.9% setiap tahun sejak penubuhannya pada tahun 1969. Memandangkan banyak dana lindung nilai yang mempunyai pulangan yang menonjol menikmati tahun prestasi terbaik mereka dengan jumlah aset yang lebih kecil sebelum mereka menggunakan rekod prestasi itu untuk menarik lebih banyak modal, Sopher mula menjejaki pengurus mana yang telah menjana tunai paling mentah untuk pelabur. George Soros' dana berada di bahagian atas senarai awalnya pada tahun 2010, dan dalio kemudian mengambil tempat teratas selama tujuh tahun sebelum ini Griffin menggantikannya tahun ini.

Tahun cemerlang untuk dana perdana Citadel mengikuti pulangan 26% pada 2021 dan dekad prestasi kukuh–$1 juta yang dilaburkan di Wellington pada penubuhannya pada 1990 akan bernilai $328 juta hari ini, berbanding dengan $23 juta jika ia dilaburkan dalam Indeks S&P 500. Pendapatan tetap Citadel, perdagangan taktikal dan dana ekuiti semuanya menjana pulangan lebih baik daripada 21% juga pada 2022. Firma itu mengembalikan keuntungan $7 bilion kepada pelabur pada awal tahun, Wall Street Journal melaporkan, dengan beberapa dijangka keluar daripada keempat-empat dana. Citadel menghasilkan berbilion-bilion lagi setiap tahun daripada perniagaan pembuatan pasarannya, Citadel Securities, dan Forbes menganggarkan nilai bersih Griffin meningkat dua kali ganda dalam dua tahun lepas kepada $32 bilion.

Citadel enggan mengulas mengenai strategi pelaburannya, tetapi Griffin diramalkan Forbes tahun lepas bahawa inflasi yang tinggi akan memaksa bank pusat di seluruh dunia untuk mengetatkan kadar faedah secara agresif dan menyatakan kebimbangan tentang bagaimana sekatan terhadap Rusia akan memberi kesan kepada cara dolar dilihat di seluruh dunia.

Dana lindung nilai makro yang berdagang berdasarkan isu ekonomi antarabangsa seperti ini sebahagian besarnya bersinar pada tahun 2022. Indeks Makro HFRI 500 yang menjejaki dana sedemikian memperoleh 14.2% tahun lepas, dan dana pelbagai strategi di DE Shaw dan Israel Englander Pengurusan Milenium masing-masing menghasilkan 24.7% dan 12.4%. LCH menganggarkan DE Shaw menjana keuntungan $8.2 bilion untuk pelabur, manakala Millennium menjaringkan $8 bilion.

Caxton Associates, sebuah dana lindung nilai makro yang berpangkalan di London dengan aset $12.9 bilion menurut laporan LCH, adalah pendatang baharu dalam senarai itu selepas menjana anggaran keuntungan $2.1 bilion tahun lepas dan $19.8 bilion sejak penubuhannya. Bruce Covner mengasaskan Caxton pada 1983, dan Andrew Law menggantikannya sebagai CEO pada 2012.

Berikut ialah senarai penuh LCH bagi 20 pengurus dana lindung nilai teratas, disenaraikan mengikut keuntungan bersih sejak penubuhan.

Dana yang panjang bersih pada pegangan ekuiti seperti Lone Pine dan TCI jatuh ke dalam senarai, dan Tiger Global Chase Coleman, yang berada dalam senarai tahun lepas dengan keuntungan bersih $25 bilion sejak penubuhannya, tercicir. The Dilaporkan Financial Times Mei lalu bahawa Tiger Global telah kehilangan $17 bilion pada tahun itu, dan kerugiannya semakin mendalam dari sana apabila ia menamatkan tahun itu turun 56%.

"Pengurus panjang/pendek ekuiti, terutamanya mereka yang telah menjalankan perniagaan bersih dan dengan berat sebelah pertumbuhan, secara amnya menunjukkan prestasi yang buruk, dengan beberapa prestasi lebih teruk daripada indeks pasaran," kata Sopher.

milik Daniel Loeb Third Point juga terkeluar daripada senarai selepas dana utamanya merosot 21.8%, memindahkan Moore Capital Louis Bacon, yang kini ditutup kepada pelabur luar dan keuntungan sejarahnya dibekukan oleh LCH, kembali ke slot terakhir.

Indeks Lindung Nilai Ekuiti HFRI yang menjejaki dana tertumpu ekuiti merosot 12.7% tahun lepas, dan indeks komposit berwajaran dana yang secara amnya menjejaki industri dana lindung nilai jatuh 3.4%. Laporan LCH memetik data daripada firma penyelidikan eVestment bahawa dana lindung nilai secara keseluruhan kehilangan $208 bilion tahun lepas dan menamatkan tahun dengan $3.3 trilion dalam aset di bawah pengurusan.