Perisian awan adalah 'berjuang untuk pisau dalam lumpur,' dan Wall Street memburukkan satu sektor yang menang

Perarakan pendapatan daripada nama perisian awan besar minggu ini sebenarnya membawa kepada lantunan sedikit dalam keseluruhan saham mereka, selepas penurunan besar dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Laporan tersebut tidak mengubah pengambilan keseluruhan daripada penyedia perisian awan setakat tahun ini, walau bagaimanapun: Ketua pegawai maklumat, eksekutif yang bertanggungjawab ke atas infrastruktur digital, kekurangan wang tunai dan melengahkan kontrak kerana ketidaktentuan makroekonomi.

"Selepas larian epik, perisian awan berada dalam perjalanan yang sukar sementara syarikat menilai semula perkara yang benar-benar menambah nilai," kata Lopez kepada MarketWatch. "Sebenarnya, ia lebih seperti, sementara syarikat menunggu untuk melihat kesan kemelesetan yang menjulang."

Dalam nota Zscaler pada hari Jumaat, penganalisis MoffettNathanson, Sterling Auty berkata, itu menjadikan CIO lebih berhati-hati dalam proses pemeriksaan mereka sebelum mereka komited dengan kontrak berbilang tahun yang besar.

"Ini agak pedang bermata dua, kerana saiz tawaran yang meningkat akan datang pada masa, disebabkan oleh makro, pelanggan dan prospek mempunyai kaca pembesar kepada pembelian IT baharu, yang memanjangkan kitaran jualan," kata Auty.

Baca: Pendapatan menunjukkan awan dan perisian keselamatan tidak terlepas daripada kemelesetan ekonomi

Kebimbangan besar dalam kalangan vendor perisian awan adalah mendapatkan bahagian pasaran perniagaan kecil hingga sederhana, kerana ramai yang melihat Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.13%
mengambil lebih banyak bahagian daripada pemain yang lebih kecil. Di hujung spektrum yang bertentangan, syarikat yang lebih muda juga cuba bersaing dengan Microsoft untuk syarikat yang lebih besar, dan vendor mendapati tawaran tersebut mengambil masa yang lebih lama untuk ditutup dan menjejaskan pertumbuhan langganan.

Adalah sukar bagi vendor perisian awan untuk mendapatkan tawaran dalam persekitaran yang mementingkan kos, menurut beberapa panggilan selepas pendapatan. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, syarikat awan asli — dan syarikat warisan yang telah berhijrah ke awan — telah mengemukakan versi "platform" mereka atau apa yang pada asasnya ialah ekosistem. Dengan menambahkan perkhidmatan atau modul baharu pada platform, syarikat menggalakkan pelanggan menambah lebih banyak modul atau fungsi pada platform tersuai mereka.

Keselamatan adalah lebih ketara, tetapi kini menghadapi isu yang sama

Perniagaan menjadi lebih berhati-hati dalam perbelanjaan, dan antara perkhidmatan awan, CIO menilai keselamatan siber sebagai keutamaan, yang ditunjukkan dalam prestasi saham. Tahun setakat ini, ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF 
HACK,
-1.37%
telah jatuh 23.7%, dan First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
-1.90%
 turun 21.9%. Selepas November yang sukar yang bermula dengan teruk, ETF Sektor Perisian Teknologi Memperluas iShares
IGV,
-1.11%
telah jatuh 31.6% untuk tahun ini, manakala Global X Cloud Computing ETF
CLOU,
-0.87%
telah menurun 35.9%, First Trust Cloud Computing ETF
SKYY,
-0.91%
telah jatuh 39.3% dan Dana Pengkomputeran Awan WisdomTree
WCLD,
-0.95%
telah turun 49.6%. Sementara itu, S&P 500
SPX,
-0.12%
turun 14.6% dan Indeks Komposit Nasdaq
KOMP,
+ 1.87%
turun 26.7%.

Syarikat keselamatan siber Zscaler Inc
ZS,
-10.73%
keputusan Khamis menunjukkan bagaimana sektor itu boleh menghadapi lebih banyak isu daripada yang dijangkakan. Penganalisis Guggenheim John DiFucci merumuskan minggu ini dalam nota Zscaler bertajuk, "Tiada Siapa Mengalahkan Makro."

DiFucci menyangka Zscaler berada pada kedudukan terbaik minggu ini dalam ruang perisian awan tetapi mengakui dalam nota, "Kami silap."

"Sudah tentu terdapat isu makro yang paling menjejaskan Perisian, dan walaupun perniagaan Keselamatan kelihatan agak terlindung pada mulanya, mereka tidak lagi melakukannya," tulisnya. "Persoalannya, berapa lama latar belakang makro yang melembutkan ini akan berterusan?"

Masalahnya paling banyak muncul dalam pengebilan — angka jualan yang lebih inklusif digunakan secara meluas oleh syarikat perisian yang menggabungkan hasil dengan hasil tertunda untuk perkhidmatan kontrak yang belum dihantar.

Sebagai contoh, Zscaler memberi panduan untuk pengebilan $1.93 bilion hingga $1.94 bilion untuk tahun itu, manakala penganalisis telah meramalkan $1.93 bilion, tempat yang menyakitkan bagi pelabur. Pada asas tahunan, pengebilan Zscaler sentiasa melebihi konsensus Wall Street sejak 2018, dengan kadar paling tipis ialah 2.6% pada 2019, dan tahun lepas ialah 3.7%, menurut data FactSet. Minggu lalu, saham Zscaler jatuh 7% dan turun 59.9% untuk tahun ini.

Juga telah membaca: Saham Zscaler turun 10% pada panduan konservatif, kerana ia mengambil masa yang lebih lama untuk menutup tawaran

Laporan pendapatan Zscaler adalah serupa dengan CrowdStrike Holdings Inc
CRWD,
-0.06%
pada hari Selasa, apabila syarikat keselamatan siber berkata pertumbuhan langganan menjadi perlahan kerana kitaran pembelian yang lebih lama daripada pelanggan. Saham CrowdStrike turun 15% pada hari berikutnya, untuk hari kedua terburuk mereka. Minggu lepas ini mereka telah turun 11.5% dan turun 39.4% untuk tahun ini.

Lihat juga: Saham CrowdStrike mendahului hari yang paling teruk kerana langganan yang perlahan mendorong perdebatan mengenai perbelanjaan perniagaan

Salesforce Inc.
crms,
-1.66%
saham terjejas selepas gergasi perisian pengurusan-perhubungan pelanggan itu memberikan ramalan yang jarang berlaku yang meleset daripada jangkaan Rabu dan mendedahkan bahawa Ketua Eksekutif bersama Bret Taylor akan meninggalkan syarikat itu. Minggu lalu, saham Salesforce jatuh 4.7%, dan turun 43.1% untuk tahun ini.

Sekarang baca: Ketua Pegawai Eksekutif Salesforce Bret Taylor pergi, saham jatuh selepas ramalan yang lebih rendah daripada jangkaan

Sementara itu, Snowflake Inc
SALJI,
-2.79%
keputusan disambut dengan ulasan bercampur-campur di Wall Street. Minggu lalu harga saham meningkat 3.5%, manakala turun 55.8% untuk tahun tersebut.

Baca: Saham emping salji mengetepikan panduan terlepas di tengah-tengah perdebatan tentang sama ada pertumbuhan memberi inspirasi kepada 'keyakinan' atau kebimbangan

Malah Rangkaian Palo Alto Inc.
PANW,
-3.20%,
yang memulakan musim pendapatan keselamatan siber dengan hebat, berkata ia perlu menjadi lebih aktif dengan pelanggan untuk menutup tawaran lebih awal. Saham minggu lalu ini berakhir mendatar, dan ia hanya turun 7% untuk tahun ini.

Baca: Palo Alto Networks salah satu daripada saham perisian terbaik 2022 selepas satu lagi suku yang mengalahkan dan meningkat

Outlier perisian awan yang melandanya dari taman minggu lalu ini

Saham Hari Kerja Inc.
HARI,
+ 0.89%
melonjak 17% pada hari Rabu selepas syarikat perisian awan sumber manusia meningkatkan prospeknya dan melancarkan program beli balik saham. Minggu lepas ini, saham berakhir naik 14.8% dan turun 37.4% untuk tahun ini.

Baca: Saham hari kerja meningkat 8.5% berikutan tinjauan meningkat dan rancangan beli balik saham

Syarikat keselamatan identiti Octa Inc.
OKTA,
-3.49%
mengejutkan pelabur dengan meramalkan keuntungan untuk suku keempat dan mengekalkan keuntungan sepanjang tahun berikutnya, dan saham melonjak 25% pada hari berikutnya. Saham Okta naik 29.9% untuk minggu ini tetapi turun 71% untuk tahun ini.

Baca: Ketua Pegawai Eksekutif Okta menjanjikan keuntungan untuk semua tahun depan — 'Masalahnya bukan kerana kami tidak mempunyai jurujual yang berbakat'

UiPath Inc.
JALAN,
+ 12.46%
saham meningkat sedikit lebih banyak daripada kejatuhan besar-besaran mereka dari tahun ke tahun — kini turun 66.3% — selepas keputusan suku tahunan penyedia “robot perisian” dan pandangan mengatasi anggaran Wall Street. Minggu lepas ini saham UiPath meningkat 17%.

Baca: Saham UiPath muncul sebagai hasil paparan jalan teratas

Untuk minggu ini, HACK meningkat 1.8%, CIBR telah meningkat 0.7%, IGV meningkat 2%, CLOU telah meningkat 4.7%, SKYY telah meningkat sebanyak 2.7% dan WCLD telah memperoleh 4.1%, manakala S&P 500 telah meningkat 1.1% dan Nasdaq telah meningkat 2.1%.