Pertimbangkan portfolio 100% saham jika anda sekurang-kurangnya 10 tahun dari persaraan

Dan untuk menutup semuanya, terdapat semua berita tahun ini. Mungkin KALI INI, dunia benar-benar sedang menuju ke tebing — atau berbilang tebing.

Saya tidak mengatakan saya percaya itu. Tetapi ia boleh kelihatan seperti itu.

Jadi apa yang perlu dilakukan oleh pelabur? Saya fikir terdapat dua pilihan asas.

Satu: Anda boleh komited untuk bertindak balas terhadap kebisingan harian dan mingguan pasaran dan berita, kemudian lakukan apa sahaja nasihat rakan anda dan ketua bercakap di televisyen.

Laluan ini mudah, anda akan mempunyai banyak syarikat, malah anda mungkin memperoleh keselesaan jangka pendek daripada semua persahabatan itu.

Dua: Anda boleh komited diri anda untuk membuat dan mengikuti rancangan jangka panjang berdasarkan pelajaran sejarah dan semua alat yang tersedia untuk pelabur hari ini.

Jika anda memilih kursus pertama, saya tidak dapat membantu dan anda tidak memerlukan apa yang terdapat dalam artikel ini.

Jalan kedua tidak selalunya mudah. Tetapi ia adalah yang betul, dan saya di sini untuk memberikan apa yang anda perlukan.

Apa yang berlaku sekarang adalah ringan berbanding dengan kemerosotan saham yang lalu. S&P 500 kehilangan 37% pada tahun 2008. Pada tahun 2000 hingga 2002, kerugian tahunan berturut-turut adalah 9.1%, 11.9%, kemudian (seolah-olah pelabur tidak dihukum secukupnya) 22.1%.

Indeks itu mengalami dua kerugian dua digit pada pertengahan 1970-an…dan Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
-0.81%
daripada 30 saham jatuh 22.6% yang menyayat hati dalam sehari pada tahun 1987.

Dalam setiap kes, pasaran kembali dan mencecah paras tertinggi baharu. Itulah ganjaran untuk pelabur yang boleh melihat di luar kesakitan serta-merta.

Ini adalah cara kemajuan yang sepatutnya berlaku. Perkara baru menggantikan perkara yang masanya telah berlalu, dan prosesnya semestinya menyakitkan.

Jika ini tidak berlaku sepanjang 50 tahun yang lalu, IBM
IBM,
-1.37%
hari ini akan menjadi syarikat teknologi terbesar. Anda mungkin mempunyai telefon selular, tetapi semuanya akan dimiliki oleh AT&T
T,
-0.43%,
dan anda perlu memajaknya. Syarikat telefon monopoli tidak akan mempunyai sebarang insentif untuk menawarkan anda kadar yang lebih rendah.

Dan jika itu tidak cukup menakutkan, Richard Nixon masih akan menjadi presiden.

Namun begitu, pelabur memerlukan pelan tindakan untuk mengharungi masa yang sukar.

Kebanyakan pembaca artikel ini berkemungkinan mempunyai sekurang-kurangnya satu dekad melabur di hadapan mereka. Jika anda adalah antara mereka, saya percaya anda harus membuat komitmen seumur hidup untuk memiliki ekuiti untuk menyediakan pertumbuhan jangka panjang.

Satu pilihan yang baik ialah portfolio seumur hidup yang diisi 100% dengan ekuiti. Jika anda mempunyai kesabaran dan kepercayaan untuk membiarkan pelaburan anda menderita buat sementara waktu melalui kemelesetan dan menanggung pasaran, semua yang kami ketahui daripada sejarah mencadangkan ekuiti akan terus bangkit semula dan mencapai tahap tertinggi baharu.

Jika itu terasa terlalu berisiko, satu lagi pilihan terbaik ialah komitmen seumur hidup untuk memiliki separuh portfolio anda dalam ekuiti dan separuh dalam dana pendapatan tetap. Ini akan memberi anda perjalanan yang lebih lancar — tetapi mungkin pulangan yang lebih rendah dalam jangka masa yang sangat panjang.

Saya tidak mahu mengebumikan anda sekarang dengan nombor untuk menunjukkan apa yang telah berlaku pada masa lalu dengan kombinasi ini. Anda boleh mengkaji data itu sendiri, termasuk lapan variasi ekuiti/bon lain, dalam jadual ini.

Sebaliknya, mari kita bersama-sama melalui cara melakukan ini.

Apabila saya memulakan perniagaan pada tahun 1960-an, kebijaksanaan konvensional memerlukan untuk memiliki kira-kira 10 hingga 20 saham individu yang akan anda pegang seumur hidup: syarikat seperti General Motors
gm,
-1.77%,
Ford
F,
-1.53%,
IBM, dan mungkin orang baru seperti Xerox
XRX,
-0.10%.

Beberapa tahun kemudian, cadangan yang lazim adalah untuk memiliki berpuluh-puluh atau bahkan ratusan syarikat melalui dana bersama. Kemunculan dana indeks secara beransur-ansur menjadikan ini praktikal dan murah

Menjelang akhir 20hb^th abad, kebijaksanaan yang diterima ialah anda harus memiliki syarikat AS yang terbesar dan paling berjaya, melalui indeks S&P 500.

Jika anda memikirkannya, pendekatan ini masuk akal. Anda akan memiliki sebahagian kecil daripada banyak syarikat yang dikendalikan oleh orang yang bekerja keras untuk membuat mereka berjaya.

Sudah tentu, beberapa syarikat akan gagal. Tetapi yang lain (fikir Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL,
-0.50%,
Google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) akan meningkat dengan hebat.

Sebagai pelabur ekuiti, anda menghadapi dua risiko:

• Risiko pasaran, potensi (atau kepastian, sebenarnya) penurunan dalam pasaran keseluruhan;

• Risiko saham, potensi syarikat individu akan gagal.

Anda akan sentiasa mempunyai risiko pasaran. Tetapi jika anda memiliki ratusan atau beribu-ribu syarikat, risiko kedua itu hilang. wah.

Walau bagaimanapun, pelabur yang bergantung sepenuhnya pada S&P 500 mendapat kebangkitan kasar pada dekad pertama abad ini, dengan dua pasaran beruang yang ganas.

Penyelesaian untuk itu adalah lebih banyak kepelbagaian, yang butirannya dirumus dan diajar pada tahun 1990-an oleh penyelidik akademik. Saya mengetahui penyelidikan ini pada pertengahan tahun 90-an dan mula menyampaikan perkataan: Melabur dalam syarikat kecil dan juga besar, saham bernilai serta saham pertumbuhan popular, saham antarabangsa serta yang terletak di Amerika Syarikat.

Saya telah mengesyorkan pendekatan ini selama bertahun-tahun, dan saya masih mempercayainya.

Tetapi kajian lanjut mencadangkan anda akan menerima pulangan yang sangat serupa daripada pendekatan yang lebih mudah yang merangkumi hanya empat kelas aset AS. (Dan untuk apa pun nilainya, kombo empat dana turun hanya kira-kira 4% setakat tahun ini — kes luar biasa di mana ia hampir sama sama ada 100% ekuiti atau 50%.)

Jelas sekali, saya tidak mempunyai cara untuk mengetahui masa depan.

Pada pandangan saya, cara yang betul untuk menangani pasaran tahun ini adalah dengan membuat komitmen tetap kepada empat kelas aset tersebut, sama ada untuk separuh atau semua portfolio anda. Itu berkemungkinan akan memberi perkhidmatan yang baik kepada anda melalui apa jua pasang surut yang mendatang. 

Melakukan ini tidak memerlukan bakat. Ia tidak memerlukan ijazah kolej atau kemahiran pengkomputeran lanjutan. Ia tidak memerlukan kejayaan meramal masa depan dalam apa cara sekalipun.

Seperti yang saya nyatakan tadi, perkara utama yang diperlukan ialah iman dan kesabaran. Anda tidak boleh membeli ciri-ciri tersebut; anda mesti membekalkannya sendiri.

Dengan komitmen itu, banyak kombinasi dana dan kelas aset boleh berfungsi. Saya membincangkan beberapa idea ini dengan Daryl Bahls dan Chris Pedersen. Anda akan menemui perbualan itu di sini dalam podcast, and di sini dalam video.