Berikut ialah beberapa tanda yang diperhatikan oleh pakar strategi sebelum mereka mula mengharungi selepas kemerosotan mendadak dalam pasaran AS minggu lepas—dan rancangan untuk cara berbuat demikian.
Salah satu perkembangan yang telah menamatkan kitaran beruang yang lalu ialah kesediaan Rizab Persekutuan untuk menyuntik banyak lebihan mudah tunai untuk menyokong harga aset dan meningkatkan aktiviti domestik. Tetapi Louis Gave dari Gavekal Research dalam nota mengatakan ini tidak mungkin berlaku memandangkan tekanan inflasi yang sedang dihadapi oleh Fed.
“Daripada menjadi rakan pelabur, Fed telah menjadi musuh untuk mengetatkan keadaan monetari. Seseorang boleh berdebat betapa agresifnya, tetapi Fed tidak mungkin membantu tidak lama lagi, "tulis Gave.
Prospek untuk beberapa faktor lain yang telah membantu menamatkan pasaran menanggung pada masa lalu juga kelihatan tidak berkemungkinan, menurut Gave, termasuk kejatuhan harga tenaga yang boleh menstabilkan pasaran saham, penurunan bermakna dalam dolar AS atau aset yang menjadi sangat murah sehingga menarik pelabur bernilai mendalam.
“Hari ini, malangnya, sukar untuk mencari banyak aset utama yang boleh didapati pada harga jualan api. Ini mungkin kerana pasaran beruang yang sedang berlaku terlalu muda dan masih belum menimbulkan kesakitan yang cukup kepada pelabur,” tulis Gave.
Apakah yang boleh menamatkan pasaran beruang? Walaupun Gave mengakui ia mengikis bahagian bawah laras kemungkinan, dia menawarkan tiga perkara untuk diperhatikan: China menamatkannya penguncian Covid dan melepaskan rakit daripada rangsangan untuk menstabilkan ekonominya—satu langkah yang akan meningkatkan semangat haiwan di pasaran baru muncul walaupun mungkin juga mendorong harga tenaga ke paras tertinggi baharu, tulis Gave.
Dua perkembangan lain yang boleh menenangkan pasaran: Penyelesaian aman terhadap konflik Ukraine-Rusia, seperti perjanjian kompromi atau perubahan rejim di Moscow boleh menolak harga tenaga turun, membantu saham. Dalam bidang yang sama, perjanjian yang membawa musuh AS Iran dan Venezuela "Masuk dari kesejukan" boleh menurunkan harga minyak dan bertindak sebagai salep untuk stok, kata Gave.
Dengan lebih banyak kesakitan yang mungkin berlaku untuk saham AS dan global, pengasas bersama DataTrek Research Nicholas Colas memberitahu pelanggan dalam nota bahawa matlamat utama pelabur sekarang "sepatutnya untuk sampai ke tahap itu dengan kerosakan tambahan minimum pada portfolio mereka."
Ini bermakna mengelak daripada memegang saham atau dana dagangan bursa yang telah mencatatkan paras terendah baru 52 minggu, sebaliknya menunggu harga naik untuk sekurang-kurangnya satu hingga tiga bulan memandangkan saham dan sektor murah cenderung menjadi lebih murah apabila penilaian pasaran sedang ditentukur semula lebih rendah , dia cakap.
Bilakah pelabur perlu mempertimbangkan untuk menambah saham? Di sini, Colas memberitahu Barron itu bahawa pasaran tidak cenderung mencecah paras terendah dalam satu hari walaupun—sebab Colas mengesyorkan pelabur membeli sedikit demi sedikit, atau purata kos dolar, ke dalam saham yang mereka suka. Bagi mereka yang mencari tanda, Colas berkata apabila Indeks CBOE VIX mencecah 36, pelabur mungkin ingin menambah sedikit risiko dan meringankan apabila ia semakin hampir kepada 20. Pada masa ini pada 32.75.
Apa yang perlu ditambah? Memandangkan korelasi cenderung menghampiri 1.0 di bahagian bawah, Colas berkata lantunan cenderung memanfaatkan hampir segala-galanya pada tahap tertentu jadi bagi mereka yang tidak mahu masuk ke dalam rumpai memiliki dana indeks adalah satu cara untuk mendapat manfaat daripada lantunan.
Yang berkata, saham yang mengambil hit terbesar semasa turun cenderung untuk melihat lantunan terbesar, kata Colas. Jadi itu akan maksud teknologi tetapi Colas berkata saham teknologi "yang ceritanya telah rosak" seperti
Netflix
(NFLX), Platform Meta
Facebook
(FB) dan mungkin
Amazon.com
(AMZN) mungkin bukan sebahagian daripada lantunan itu dengan cara yang sama.
Yang lain seperti Stephanie
pautan
,
ketua strategi pelaburan dan pengurus portfolio di Hightower Advisors, telah menganjurkan pendekatan barbell selama berbulan-bulan kerana jangkaan turun naik dalam pasaran. Dalam amalan, ini bermakna memiliki kedua-dua syarikat kitaran dan berorientasikan nilai serta kualiti dengan aliran tunai percuma yang kukuh, kunci kira-kira, model perniagaan yang kukuh dan pengurusan yang cemerlang.
Starbucks
(SBUX) ialah salah satu syarikat Link telah menambah di tengah kemerosotan, dengan menyatakan pembuat kopi hasil yang kukuh di AS dan $20 bilion syarikat itu perlu melabur dalam orang, kedai dan produk daripada pembelian balik sahamnya yang dibatalkan.
Syarikat lain Pautkan nikmat:
American Express
(AXP), yang mengambil bahagian pasaran, menyaksikan pertumbuhan baharu daripada Gen Z dan Milenium yang lebih muda, dan bersedia untuk mendapat manfaat daripada pemulihan dalam perjalanan dan hiburan.
Schlumberger
(SLB) mempunyai kisah teknologi tersembunyi yang tertanam dalam syarikat tenaga yang boleh membantu menjana pertumbuhan pendapatan dua angka, katanya. Selain itu, ia hanya menaikkan dividennya sebanyak 40%.
Tulis kepada Reshma Kapadia di [e-mel dilindungi]