Constellation Energy Adalah Belian di Goldman Sachs. Inilah Sebabnya.

Saiz teks

Saham

Tenaga Buruj

didagangkan lebih tinggi pada hari Isnin selepas

Goldman Sachs

memulakan liputan syarikat tenaga di Beli.

"Kami melihat syarikat itu sebagai modal besar, berkaitan tenaga bersih, aliran tunai percuma yang kukuh dan cerita peruntukan modal," tulis penganalisis Michael Lapides dalam nota penyelidikan petang Ahad. Dia menetapkan sasaran harga $62 untuk saham itu, membayangkan pulangan lebih 20% kepada harga semasanya.

Constellation (ticker: CEG) ialah salah satu penjana tenaga bebas karbon terbesar di negara ini, bergantung pada gabungan tenaga hidro, angin, suria dan nuklear. Syarikat itu adalah spin-off syarikat kuasa

Exelon
,
bermula dagangan biasa pada awal Februari.

Lapides percaya Constellation mempunyai kedudukan yang baik untuk meraih faedah daripada peralihan kepada tenaga bersih, terutamanya memandangkan syarikat itu mengendalikan salah satu armada nuklear terbesar di negara ini. Sudah, Constellation menerima kira-kira $1.8 bilion dalam kredit cukai tahunan untuk kilangnya di New York, New Jersey dan Illinois, dan ia boleh menerima lebih banyak jika lebih banyak negeri atau kerajaan persekutuan mengenakan kredit cukai. Subsidi ini merangkumi kira-kira 30% daripada jumlah hasil Constellation pada 2023, Lapides mengira.

Syarikat itu juga boleh mendapat manfaat daripada harga gas asli dan minyak yang lebih tinggi, yang telah melonjak dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

"Harga gas asli yang lebih tinggi sebahagian besarnya bermanfaat untuk CEG kerana ia menjalankan kebanyakan armada nuklear dan oleh itu mendapat lebih banyak manfaat daripada kenaikan harga tenaga dan tidak melihat kesan bermakna pada bahagian kos apabila harga gas asli meningkat," tulisnya.

Peluang pengurangan kos Constellation boleh diteruskan dengan baik selepas harga gas menjadi normal, tambah penganalisis itu.

Lapides juga meramalkan $1 bilion hingga $2 bilion penjanaan aliran tunai percuma tahunan, yang akan membantu syarikat membayar hutang, membiayai pembelian balik saham dan meningkatkan dividen.

Penganalisis itu mengakui beberapa risiko terhadap pengambilan kenaikan harganya. Jika harga gas jatuh, margin Constellation boleh terjejas. Ia juga tidak pasti sama ada subsidi nuklear peringkat negeri akan diperbaharui sebaik sahaja ia tamat, atau jika terma akan berubah dengan ketara, tambahnya.

Daripada 14 penganalisis yang meliputi saham yang ditinjau oleh

FactSet
,
10 menilainya Beli atau Berat Berlebihan, dan empat memberinya Tahan.

Saham Constellation naik 3.2% kepada $50.89 pada hari Isnin.

Tulis kepada Sabrina Escobar di [e-mel dilindungi]