Kadar inflasi CPI mengukuhkan kebimbangan ekonomi

Data terkini yang dikeluarkan oleh Biro Statistik Buruh (BLS) di Amerika Syarikat menunjukkan bahawa harga pengguna melonjak 8.6% tahun ke tahun pada bulan Mei. Ini merupakan kenaikan tahunan tertinggi sejak Disember 1981, mematahkan harapan bahawa tekanan inflasi mungkin memuncak di Amerika Syarikat. Ini menandakan kenaikan kadar faedah yang lebih tajam oleh Rizab Persekutuan.

Keperluan yang melambung

Kenaikan harga meningkat secara menyeluruh yang menunjukkan bahawa inflasi adalah fenomena seluruh ekonomi, dengan petrol, makanan dan perumahan (tempat perlindungan) mendahului.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Sebarang jeda daripada kemerosotan Komoditi Tenaga pada bulan April adalah jangka pendek dengan item baris meningkat 4.5% pada bulan Mei disebabkan oleh kekangan bekalan yang berterusan. Harga petrol naik 7.8% pada bulan Mei. Keadaan itu diburukkan lagi dengan kekurangan tenaga kerja mahir dan pelaburan dalam kilang penapisan di seluruh AS.

Pada asas tahunan, komoditi tenaga meningkat sebanyak 50.3% dengan minyak bahan api meningkat 106.7%, yang merupakan peningkatan terbesar sejak pengumpulan data bermula sejak 1935. Roosevelt adalah presiden, Jesse Owens tidak diketahui, dan bom atom masih 10 tahun. tahun lagi.

Harga makanan meningkat 10.1%, kenaikan paling mendadak sejak Mac 1981. Tekanan ke atas harga makanan di rumah adalah lebih teruk, meningkat 11.9%, peningkatan rekod sejak April 1979. Lima daripada enam indeks makanan runcit utama meningkat melebihi 10% , menghancurkan belanjawan berpendapatan rendah.

Indeks perlindungan meningkat sebanyak 0.6% pada bulan Mei, yang mungkin kelihatan agak diredam. Walau bagaimanapun, ini adalah paras tertinggi sejak Mac 2004. Walaupun permintaan perumahan telah jatuh, harga terus meningkat.

Adakah harga memuncak?

Asas mencadangkan bahawa Inflasi mungkin akan meningkat lebih jauh, dan sekurang-kurangnya berterusan pada tahap yang tinggi.

Kekangan bekalan tidak boleh diterbalikkan dengan serta-merta. Malah di China, kemampanan melonggarkan sekatan di metropolis utama adalah tidak jelas. Dalam senario terburuk, mungkin pihak berkuasa boleh melaksanakan semula perintah berkurung mengikut dasar sifar kes covid. Malah pada hari ini, dengan jawatankuasa kediaman tempatan membuat keputusan muktamad mengenai penutupan tempatan, kesesakan mungkin akan muncul.

Rusia tidak mungkin berundur daripada serangannya di Ukraine dan akan terus mengundang sekatan, mengganggu perkapalan Laut Hitam, dan mencari laluan darat alternatif.

Bekalan minyak baru dari Timur Tengah tidak akan dapat mengimbangi keseluruhan kekurangan, terutamanya semasa perjanjian Iran masih menjadi kenyataan.

Dengan bermulanya musim memandu musim panas di AS, permintaan petrol dijangka kekal teguh, dan dengan harga minyak mentah yang tinggi serta kapasiti penapisan yang ditekankan, harga akan terus meningkat, mencubit kewangan orang biasa.

Akhir sekali, statistik tidak sempurna. Mereka sering ketinggalan. Kertas kerja terbaru oleh Bank Rizab Persekutuan San Francisco menunjukkan bahawa harga rumah yang jauh lebih tinggi mungkin hanya akan menjadi jelas selepas jurang dua tahun kemudian.

Belanjawan isi rumah diperah

Data CPI menunjukkan bahawa produk yang paling penting menjadi semakin mahal, memberikan tekanan kepada bahagian masyarakat yang lebih lemah dari segi ekonomi.

Pada masa lalu baru-baru ini, inflasi di Amerika Syarikat melepasi 8% pada dua peristiwa berasingan pada tahun 1970-an. Tempoh pertama berlangsung selama 23 bulan berturut-turut dari Oktober 1973 hingga September 1975, dan kemudian 41 bulan berturut-turut dari September 1978 hingga Januari 1982.

Mengikut Banci AS, berada di bawah paras hampir kemiskinan ditakrifkan sebagai mempunyai pendapatan di bawah 1.25 kali pendapatan garis kemiskinan di AS.

Dalam graf di bawah, kami menyediakan unjuran ringkas bagi bahagian warga AS yang mungkin berada di bawah garis kemiskinan dan kategori hampir kemiskinan, jika inflasi 8%+ berterusan seperti yang berlaku pada tahun 1970-an dan 1980-an.

Data dari 2020 digunakan sebagai proksi untuk bahagian penduduk di bawah kadar hampir kemiskinan pada 2022.

Ketiga-tiga senario tersebut meramalkan bahawa nisbah penduduk yang hampir miskin boleh meningkat daripada 15.3% kepada 17.0% menjelang 2024, 19.7% menjelang 2026, atau 19.7% menjelang 2031 jika inflasi berterusan melebihi 8% dan mengikut laluan yang sama seperti empat dekad. lalu.

Menonjolkan keadaan mengerikan di kalangan isi rumah AS, Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA), menyatakan bahawa 17 juta daripada 118.2 juta isi rumah menerima notis pemutusan sambungan pada 2015. Pada 2020, Dominic J. Bednar & Tony G. Reames dari University of Michigan menganggarkan bahawa 37 juta isi rumah berada dalam kemiskinan tenaga. Lebih banyak keluarga akan ditolak ke dalam kurungan ini apabila inflasi melanda.

Pakar strategi JP Morgan Mike Bell percaya bahawa kewangan agak teguh sejak fiskal masa pandemik “cek rangsangan meningkatkan simpanan"

Apa yang akan datang?

Paras tertinggi baru dalam inflasi bermakna bahawa Fed tidak akan mempunyai pilihan selain meneruskan kenaikan kadar sehingga akhir tahun, sebelum menilai semula keadaan. Perbincangan mengenai Jeda Fed pada bulan September tidak mungkin berlaku dalam persekitaran sedemikian. Walau bagaimanapun, ini pastinya akan menguji keputusan kenaikan kadar Fed.
Tidak mengejutkan, DXY melonjak hari ini ke atas 104.1 pada masa penulisan, menghampiri paras tertinggi satu bulan.

Apabila kadar meningkat, permintaan berkemungkinan menguncup. Dengan KDNK Q1 menguncup, bekas orang dalam Fed Danielle DiMartino Booth percaya bahawa a Penguncupan Q2 juga mungkin, yang mungkin menaikkan bendera kemelesetan.

Walaupun Fed menyasarkan pengurangan permintaan dan berhasrat untuk melakukan pendaratan lembut yang semakin tidak mungkin, kebanyakan komponen inflasi adalah didorong oleh bekalan. Tidak jelas sejauh mana keberkesanan kenaikan kadar akan membendung harga yang lebih tinggi, manakala risiko pengetatan yang berlebihan a stagflasi krisis.

Menurut Rizab Persekutuan, isi rumah dan pertubuhan bukan untung di AS menyaksikan nilai bersih mereka jatuh daripada setengah trilion dolar kepada kira-kira $149 trilion pada suku pertama. Dengan pengetatan kuantitatif, aset kewangan dijangka menjadi lebih tidak menentu, mewujudkan kesukaran baru, terutamanya bagi keluarga berpendapatan rendah.

Selain itu, indeks sentimen pengguna Universiti Michigan telah merosot kepada 50.2, paras terendah sejak rekod bermula pada 1952. Indeks itu menguncup mendadak dari bulan lepas di mana ia membaca 58.4, mencadangkan penurunan permintaan di tengah-tengah harga yang lebih tinggi. Terendah sebelum ini ialah 51.7 dicatatkan pada Mei 1980.

Ini akan menjadi cabaran yang sukar bagi Presiden Biden menjelang penggal pertengahan, sementara pasaran akan menunggu bimbingan Fed minggu depan.

Tempat beli sekarang

Untuk melabur dengan mudah dan mudah, pengguna memerlukan broker dengan kos rendah dan rekod kebolehpercayaan. Broker berikut dinilai tinggi, dikenali di seluruh dunia, dan selamat digunakan:

1. eToro, dipercayai oleh lebih 13 juta pengguna di seluruh dunia. Daftar di sini>
2. Capital.com, ringkas, mudah digunakan dan dikawal selia. Daftar di sini>

*Pelaburan aset kripto tidak dikawal di beberapa negara EU dan UK. Tiada perlindungan pengguna. Modal anda berisiko.