(Bloomberg) -
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Ketua baharu Credit Suisse Group AG telah meminta pelabur kurang daripada 100 hari untuk menyampaikan strategi pemulihan baharu. Pasaran bergelora menjadikan itu terasa seperti masa yang lama.
Kos menginsuranskan bon firma terhadap kemungkiran meningkat kira-kira 15% minggu lepas ke paras yang tidak dilihat sejak 2009 apabila saham itu mencecah rekod rendah baharu. Pada hari Jumaat, Ketua Pegawai Eksekutif Ulrich Koerner meyakinkan kakitangan bahawa bank itu mempunyai "asas modal yang kukuh dan kedudukan kecairan" dan memberitahu pekerja bahawa dia akan menghantar kemas kini tetap kepada mereka sehingga firma itu mengumumkan pelan strategik baharu pada 27 Oktober.
Koerner, yang dilantik sebagai Ketua Pegawai Eksekutif pada akhir Julai, terpaksa berdepan dengan spekulasi pasaran, jurubank keluar dan keraguan modal ketika dia berusaha untuk menetapkan laluan ke hadapan untuk bank Switzerland yang bermasalah itu. Pemberi pinjaman kini sedang memuktamadkan rancangan yang mungkin akan melihat perubahan besar kepada bank pelaburannya dan mungkin termasuk memotong beribu-ribu pekerjaan dalam beberapa tahun, lapor Bloomberg.
Memo Koerner itu adalah missive Jumaat kedua berturut-turut apabila spekulasi mengenai masa depan bank yang terkepung itu semakin meningkat. Penganalisis di KBW menganggarkan bahawa firma itu mungkin perlu mengumpul 4 bilion Swiss franc ($4 bilion) modal walaupun selepas menjual beberapa aset untuk membiayai sebarang penstrukturan semula, usaha pertumbuhan dan apa-apa yang tidak diketahui.
Permodalan pasaran Credit Suisse turun kepada sekitar 10 bilion franc Swiss ($10.1 bilion), bermakna sebarang penjualan saham akan menjadi sangat cair kepada pemegang lama. Nilai pasaran melebihi 30 bilion franc baru-baru ini pada Mac 2021.
Eksekutif Credit Suisse telah menyatakan bahawa nisbah modal 13.5% CET1 firma pada 30 Jun adalah di tengah-tengah julat yang dirancang antara 13% hingga 14% untuk 2022. Laporan tahunan firma 2021 mengatakan bahawa nisbah minimum pengawalseliaan antarabangsanya ialah 8%, manakala Pihak berkuasa Switzerland memerlukan tahap yang lebih tinggi iaitu kira-kira 10%.
Harga swap lalai kredit lima tahun kira-kira 250 mata asas meningkat daripada kira-kira 55 mata asas pada awal tahun dan hampir tertinggi dalam rekod. Walaupun tahap ini masih jauh daripada tertekan dan merupakan sebahagian daripada penjualan pasaran yang luas, ia menandakan persepsi yang semakin merosot terhadap kepercayaan kredit bagi bank yang dilanda skandal dalam persekitaran semasa.
Penganalisis KBW adalah yang terbaru membuat perbandingan dengan krisis keyakinan yang menggoncang Deutsche Bank AG enam tahun lalu. Kemudian, pemberi pinjaman Jerman itu menghadapi persoalan luas tentang strateginya serta kebimbangan jangka pendek tentang kos penyelesaian untuk menamatkan siasatan AS berkaitan sekuriti bersandarkan gadai janji. Deutsche Bank menyaksikan swap lalai kreditnya meningkat, penarafan hutangnya diturunkan dan beberapa pelanggan berundur daripada bekerja dengannya.
Tekanan berkurangan selama beberapa bulan apabila firma Jerman itu mencapai angka yang lebih rendah daripada yang dikhuatiri ramai, mengumpulkan kira-kira 8 bilion euro ($7.8 bilion) modal baharu dan mengumumkan rombakan strategi. Namun, apa yang disebut oleh bank sebagai "lingkaran setan" penurunan hasil dan peningkatan kos pembiayaan mengambil masa bertahun-tahun untuk berbalik.
Terdapat perbezaan antara kedua-dua keadaan. Credit Suisse tidak menghadapi sebarang isu pada skala penyelesaian $7.2 bilion Deutsche Bank, dan nisbah modal utamanya sebanyak 13.5% adalah lebih tinggi daripada 10.8% yang dimiliki firma Jerman itu enam tahun lalu.
Tekanan yang dihadapi oleh Deutsche Bank pada tahun 2016 mengakibatkan dinamik luar biasa di mana kos menginsuranskan terhadap kerugian ke atas hutang pemberi pinjaman selama setahun melebihi perlindungan selama lima tahun. Swap satu tahun Credit Suisse masih jauh lebih murah daripada pertukaran lima tahun.
CDS Credit Suisse Group Melebar 42 Bps: 12 Isyarat Sejak 16 Sept
Minggu lalu, Credit Suisse berkata ia sedang mengusahakan kemungkinan penjualan aset dan perniagaan sebagai sebahagian daripada pelan strategiknya yang akan diumumkan pada akhir Oktober. Bank itu sedang meneroka tawaran untuk menjual unit dagangan produknya yang disekuritikan, sedang menimbang penjualan operasi pengurusan kekayaannya di Amerika Latin tidak termasuk Brazil, dan sedang mempertimbangkan untuk menghidupkan semula nama jenama First Boston, lapor Bloomberg.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-seeks-calm-133223291.html