Krisis Credit Suisse Menghampiri Akhir apabila Perbincangan UBS Semakin Panas

(Bloomberg) -

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

UBS Group AG dan pegawai Switzerland berlumba-lumba untuk membuat perjanjian bagi firma itu untuk mengambil alih saingan terpukul Credit Suisse Group AG hujung minggu ini ketika mereka berusaha untuk mengemudi isu-isu pelik seperti halangan kerajaan dan nasib bank pelaburan firma yang lebih kecil itu.

Atas dorongan pengawal selia, UBS telah mengetepikan bantahan awalnya terhadap perjanjian dan sedang meneroka kemungkinan struktur yang boleh dilaksanakan dengan cepat untuk menghentikan krisis keyakinan yang mendalam, kata orang ramai yang memberi taklimat mengenai perbincangan itu. UBS meminta kerajaan Switzerland untuk mengambil kos undang-undang tertentu dan potensi kerugian masa depan dalam sebarang perjanjian, kata orang ramai, meminta untuk tidak dikenal pasti menggambarkan perbincangan peribadi.

Perbincangan rumit mengenai gabungan pertama dua bank penting secara sistemik global sejak krisis kewangan telah menyaksikan pihak berkuasa Switzerland dan AS mengambil berat, kata beberapa orang. Namun, perbincangan semakin pantas dan semua pihak mendesak penyelesaian segera selepas seminggu yang menyaksikan pelanggan menarik wang dan rakan niaga berundur daripada beberapa urusan dengan Credit Suisse. Matlamatnya adalah untuk pengumuman perjanjian antara kedua-dua bank selewat-lewatnya petang Ahad dengan hari Sabtu masih boleh dilakukan, kata orang ramai.

Di bawah satu senario yang berkemungkinan, perjanjian itu akan melibatkan UBS memperoleh Credit Suisse untuk mendapatkan unit pengurusan kekayaan dan asetnya, sambil mungkin melepaskan bahagian perbankan pelaburan, kata orang ramai. Perbincangan masih diteruskan mengenai nasib bank universal Switzerland yang menguntungkan Credit Suisse, yang berkemungkinan menarik kepada UBS tetapi mungkin menyebabkan sektor perbankan domestik negara itu terlalu tertumpu, kata orang ramai.

Wakil untuk UBS, Credit Suisse, dan kementerian kewangan Switzerland enggan mengulas.

Kisah berterusan

Perjanjian yang diuruskan oleh kerajaan akan menangani kekalahan dalam Credit Suisse yang menyebabkan gelombang kejutan merentasi sistem kewangan global minggu ini apabila pelabur panik membuang saham dan bonnya berikutan kejatuhan beberapa pemberi pinjaman AS yang lebih kecil. Penghalang kecairan oleh bank pusat Switzerland minggu ini secara ringkas menahan penurunan itu, tetapi drama pasaran membawa risiko bahawa pelanggan atau rakan niaga akan terus melarikan diri, dengan kemungkinan kesan untuk industri yang lebih luas.

Firma kewangan lain termasuk Deutsche Bank AG sedang memantau keadaan sekiranya aset Credit Suisse yang menarik disekat sama ada dalam pengambilalihan UBS atau bentuk perpecahan lain, menurut orang yang diberi taklimat mengenai perbincangan tersebut.

Perbincangan itu menimbulkan persoalan mengenai masa depan rancangan berani Credit Suisse untuk mengeluarkan unit perbankan pelaburannya di bawah jenama First Boston yang bertingkat. Firma itu telah berusaha untuk memisahkan secara sah dan operasi perniagaan yang akan menjadi CS First Boston, tetapi usaha tersebut masih dalam peringkat baru. Ketua Pegawai Eksekutif Ulrich Koerner berkata minggu ini bahawa firma itu sedang mengkaji potensi tawaran awam permulaan untuk perniagaan pada 2025.

Credit Suisse juga telah mengecilkan perniagaan perdagangannya, tetapi itu masih membawa sebahagian besar keperluan modal bank.

"Bank pelaburan adalah perkara yang kebanyakan orang mahu spin off," kata James Athey, pengarah pelaburan di Abrdn. “Kemungkinan besar di situ terdapat banyak pendedahan ini. Jadi itulah cabaran yang perlu ditangani.”

Eksekutif UBS telah menentang gabungan yang diatur dengan saingannya kerana mereka mahu menumpukan pada strategi tertumpu pengurusan kekayaan mereka sendiri dan enggan mengambil risiko yang berkaitan dengan Credit Suisse, lapor Bloomberg awal minggu ini. Credit Suisse telah tidak menguntungkan sepanjang dekad yang lalu dan telah menimbulkan berbilion-bilion kerugian undang-undang.

Credit Suisse mempunyai 1.2 bilion franc Swiss ($1.3 bilion) dalam peruntukan undang-undang pada akhir 2022 dan mendedahkan bahawa ia menyaksikan kemungkinan kerugian yang munasabah menambah 1.2 bilion franc lagi kepada jumlah itu, dengan beberapa tindakan undang-undang dan siasatan kawal selia belum selesai, menurut Bloomberg Intelligence.

Nilai pasaran Credit Suisse telah menjunam kepada kira-kira 7.4 bilion franc Swiss, daripada puncak 2007 lebih daripada 100 bilion franc. Nilai pasaran UBS ialah 60 bilion franc. Pelanggan telah menarik lebih daripada $100 bilion aset dalam tempoh tiga bulan terakhir tahun lepas apabila kebimbangan meningkat tentang kesihatan kewangannya, dan aliran keluar berterusan walaupun selepas ia memanfaatkan pemegang saham dalam peningkatan modal 4 bilion franc.

Baca Lagi: Pendedahan Kelemahan Credit Suisse Menambah Risiko: Tinjauan Undang-undang

Gabungan antara dua gergasi perbankan Switzerland itu, yang ibu pejabatnya berhadapan antara satu sama lain merentasi dataran Paradeplatz tengah Zurich, akan menjadi peristiwa bersejarah bagi negara dan kewangan global.

Kedua-dua bank, kedua-duanya dikira oleh Lembaga Kestabilan Kewangan sebagai relevan secara sistemik di peringkat global, saling berkait melalui pertukaran eksekutif yang kerap dari satu pihak Paradeplatz ke pihak yang lain. Kedua-dua Pengerusi Axel Lehmann dan Ketua Pegawai Eksekutif Ulrich Koerner adalah bekas pembuat keputusan di UBS.

–Dengan bantuan daripada Bastian Benrath.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP