(Bloomberg) -
Credit Suisse Group AG terjerumus ke dalam kegawatan pasaran baru selepas percubaan Ketua Pegawai Eksekutif Ulrich Koerner untuk meyakinkan pekerja dan pelabur menjadi mundur, menambah ketidakpastian di sekeliling bank.
Saham itu, yang sudah lebih separuh tahun ini sebelum penjualan pada Isnin, jatuh sebanyak 12% dalam dagangan Zurich ke paras terendah yang menilai firma itu kurang daripada $10 bilion. Itu disertai dengan lonjakan dalam kos untuk menginsuranskan hutang bank terhadap kemungkiran, yang melonjak ke tahap tertinggi pernah.
Koerner, buat kali kedua dalam beberapa minggu, telah berusaha untuk menenangkan pekerja dan pasaran dengan memo lewat Jumaat yang menekankan kecairan dan kekuatan modal bank. Sebaliknya, ia menumpukan perhatian kepada pergerakan dramatik baru-baru ini dalam harga saham firma dan sebaran kredit, dan pelabur bergegas untuk keluar apabila dagangan dibuka semula selepas hujung minggu.
Walaupun mengakui bahawa bank itu berada pada "saat genting," dia berjanji untuk menghantar maklumat terkini kepada pekerja sehingga firma itu mengumumkan pelan strategik baharunya pada 27 Oktober. Pada masa yang sama, Credit Suisse sekali lagi menghantar perbincangan kepada eksekutif yang berurusan dengan pelanggan yang membangkitkan swap lalai kredit, menurut orang yang mempunyai pengetahuan tentang perkara itu.
Saham Sinking Credit Suisse Adalah 'Beli untuk Yang Berani,' Kata Citi
Walaupun mereka masih jauh daripada tertekan - dan juga sebahagian daripada penjualan pasaran yang luas - ia menandakan persepsi yang semakin merosot terhadap kepercayaan kredit untuk bank yang dilanda skandal dalam persekitaran semasa. Swap kini harga dalam kira-kira 23% kemungkinan bank mungkir pada bonnya dalam tempoh 5 tahun.
Sesetengah pelanggan telah menggunakan kenaikan CDS tahun ini untuk bertanya, merundingkan harga atau menggunakan pesaing, kata orang ramai, meminta untuk kekal tanpa nama membincangkan perbualan sulit.
Credit Suisse enggan mengulas melalui jurucakap syarikat.
Namun begitu, beberapa tokoh terkemuka menggunakan Twitter pada hujung minggu untuk menolak beberapa khabar angin yang tersebar di media sosial yang didorong oleh penyebaran CDS yang meluas sebagai "menakut-nakutkan". Boaz Weinstein dari Saba Capital Management menulis tweet "tarik nafas dalam-dalam" dan membandingkan keadaan ketika CDS Morgan Stanley dua kali lebih lebar pada 2011 dan 2012.
Koerner, yang dinamakan Ketua Pegawai Eksekutif pada penghujung Julai, terpaksa berdepan dengan spekulasi pasaran, jurubank keluar dan keraguan modal ketika dia berusaha untuk menetapkan laluan ke hadapan bagi pemberi pinjaman yang bermasalah, yang telah dilanda rentetan serangan kewangan dan reputasi. Pemberi pinjaman kini sedang memuktamadkan rancangan yang mungkin akan melihat perubahan besar kepada bank pelaburannya dan mungkin termasuk memotong beribu-ribu pekerjaan dalam beberapa tahun, lapor Bloomberg.
Credit Suisse Mengusahakan Jualan Aset sebagai Sebahagian daripada Strategi Baharu (1)
Penganalisis di KBW juga menganggarkan bahawa firma itu mungkin perlu mengumpul 4 bilion Swiss franc ($4 bilion) modal walaupun selepas menjual beberapa aset untuk membiayai sebarang penstrukturan semula, usaha pertumbuhan dan sebarang perkara yang tidak diketahui.
Permodalan pasaran Credit Suisse telah menurun kepada sekitar 9.5 bilion franc Swiss, bermakna sebarang penjualan saham akan menjadi sangat cair kepada pemegang lama. Nilai pasaran melebihi 30 bilion franc baru-baru ini pada Mac 2021.
Eksekutif bank telah menyatakan bahawa nisbah modal CET13.5 1% firma pada 30 Jun berada di tengah-tengah julat yang dirancang antara 13% hingga 14% untuk 2022. Laporan tahunan 2021 firma itu mengatakan bahawa nisbah minimum pengawalseliaan antarabangsanya ialah 8%, manakala Switzerland pihak berkuasa memerlukan tahap yang lebih tinggi iaitu kira-kira 10%.
Pengawal selia di UK dan Switzerland, yang telah memerhatikan Credit Suisse sejak kerugian berbilion dolar Archegos Capital pada 2021, terus memantau kestabilan bank itu, menurut orang yang mengetahui perkara itu.
Jurucakap Pihak Berkuasa Peraturan Prudential UK dan Finma Switzerland enggan mengulas.
Penganalisis KBW adalah yang terbaru membuat perbandingan dengan krisis keyakinan yang menggoncang Deutsche Bank AG enam tahun lalu. Kemudian, pemberi pinjaman Jerman itu menghadapi persoalan luas tentang strateginya serta kebimbangan jangka pendek tentang kos penyelesaian untuk menamatkan siasatan AS berkaitan sekuriti bersandarkan gadai janji. Deutsche Bank menyaksikan swap lalai kreditnya meningkat, penarafan hutangnya diturunkan dan beberapa pelanggan berundur daripada bekerja dengannya.
Tekanan berkurangan selama beberapa bulan apabila firma Jerman itu mencapai angka yang lebih rendah daripada yang dikhuatiri ramai, mengumpulkan kira-kira 8 bilion euro ($7.8 bilion) modal baharu dan mengumumkan rombakan strategi. Namun, apa yang disebut oleh bank sebagai "lingkaran setan" penurunan hasil dan peningkatan kos pembiayaan mengambil masa bertahun-tahun untuk berbalik.
Terdapat perbezaan antara kedua-dua keadaan. Credit Suisse tidak menghadapi sebarang isu pada skala penyelesaian $7.2 bilion Deutsche Bank, dan nisbah modal utamanya sebanyak 13.5% adalah lebih tinggi daripada 10.8% yang dimiliki firma Jerman itu enam tahun lalu.
Tekanan yang dihadapi oleh Deutsche Bank pada tahun 2016 mengakibatkan dinamik luar biasa di mana kos menginsuranskan terhadap kerugian ke atas hutang pemberi pinjaman selama setahun melebihi perlindungan selama lima tahun. Swap satu tahun Credit Suisse masih jauh lebih murah daripada pertukaran lima tahun.
CDS Credit Suisse Group Melebar 42 Bps: 12 Isyarat Sejak 16 Sept
Minggu lalu, Credit Suisse berkata ia sedang mengusahakan kemungkinan penjualan aset dan perniagaan sebagai sebahagian daripada pelan strategiknya yang akan diumumkan pada akhir Oktober. Bank itu sedang meneroka tawaran untuk menjual unit dagangan produknya yang disekuritikan, sedang menimbang penjualan operasi pengurusan kekayaannya di Amerika Latin tidak termasuk Brazil, dan sedang mempertimbangkan untuk menghidupkan semula nama jenama First Boston, lapor Bloomberg.
Bank hari ini juga memutuskan untuk menangguhkan peningkatan modalnya untuk dana hartanah di tengah-tengah turun naik yang tinggi dalam pasaran. Penangguhan itu menggemakan tempoh yang mencabar setahun lalu selepas skandal Greensill dan Archegos di mana bank itu memperlahankan pengeluaran dana baharu kerana ia menguasai risiko.
Lebih banyak cerita seperti ini tersedia di bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html