Danaher dan 5 Stok Lain untuk Krisis Air

Air, untuk semua kepentingannya kepada kehidupan, juga merupakan perniagaan yang jauh lebih kecil daripada minyak. Dray, yang telah membentangkan di persidangan air Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu, menganggarkan saiz perniagaan air global pada kira-kira $655 bilion setahun, sebahagian kecil daripada kira-kira $3 trilion nilai minyak mentah yang digunakan di seluruh dunia setiap tahun.

Namun, kemarau, perubahan iklim, pertumbuhan penduduk, dan tumpuan kepada pelaburan alam sekitar, sosial dan tadbir urus korporat menjadikan air sebagai sektor yang sentiasa menarik minat pelabur. Caranya, jelas Dray, adalah untuk melabur dalam perniagaan air dengan teknologi terbaik dan bukan hanya barangan yang boleh ditukar ganti.

"Dunia dipenuhi dengan produk air komoditi: paip, pam dan injap," kata Dray. "Penekanan harus diberikan pada sistem air pintar."

Tetapi ada ruang untuk utiliti air juga, kata Jay Rhame, pengurus portfolio untuk

Virtus Reaves Utiliti
dana dagangan bursa (ticker: UTES), yang menunjukkan kestabilan mereka sebagai titik jualan utama. Pameran No. 1:

Air York

(YORW), sebuah utiliti kecil di Pennsylvania yang telah membayar dividen secara berterusan sejak 1816. Rentetannya dipercayai paling lama dalam sejarah AS.

Dengan permodalan pasaran $620 juta, York mungkin tidak sesuai untuk setiap portfolio. Enam saham yang dibincangkan di halaman ini, bagaimanapun, patut dilihat dengan lebih dekat.

Air Amerika Berfungsi

Pelabur menyukai utiliti air untuk kestabilan mereka, dan

Air Amerika Berfungsi

(AWK) adalah stabil seperti yang mereka datang. Syarikat itu dijangka meningkatkan pendapatan pada kadar tahunan 8% untuk tiga tahun akan datang, selepas meningkatkannya sebanyak 8% setahun sepanjang dekad yang lalu.

Konsistensi itu telah menghasilkan nisbah harga/pendapatan American Water Works sebanyak 32 kali ganda, sejajar dengan purata tiga tahunnya. Ia tidak sukar untuk melihat mengapa. Semua orang memerlukan air, dan hampir semua orang membayar bil air mereka. Lebih-lebih lagi, utiliti dibenarkan memperoleh pulangan daripada membaiki dan menggantikan paip. Rhame mengatakan itu menjadikan memproyeksikan hasil mereka agak mudah. Saham membayar dividen sebanyak 1.7%.

Danaher

Danaher

(DHR) bukan syarikat air tulen, tetapi ia merupakan penyedia teknologi dengan kedudukan pasaran yang kukuh, kata Dray, yang menganggarkan bahawa 10% daripada jualannya berkaitan secara langsung dengan air. "Saya telah berada di loji air di lima benua, dan mereka semua menggunakan sistem ujian air Danaher," tambahnya.

Dagangan saham Danaher untuk kira-kira 26 kali anggaran pendapatan 2023, diskaun kecil kepada purata 28 kali ganda sejak beberapa tahun lalu. Syarikat itu dijangka meningkatkan pendapatan pada kadar tahunan kira-kira 7% untuk tiga tahun akan datang, tetapi itu mungkin konservatif. Ia secara sejarah telah meningkatkan keuntungan pada kadar tahunan purata sekitar 12%.

Utiliti Penting

Utiliti Penting

(WTRG), yang berpangkalan di Bryn Mawr, Pa., bukanlah permainan murni—ia juga menghantar gas asli kepada pelanggan—-dan itu menjadikannya kurang stabil berbanding American Water Works. Keputusan sejarahnya masih mengagumkan "Ia adalah utiliti air yang sangat baik," kata Rhame,

Pendapatan Utiliti Penting telah meningkat pada klip tahunan 9% untuk dekad yang lalu, dan sepatutnya meningkat pada purata di bawah 8% setahun untuk tiga tahun akan datang. Dagangan saham Essential Utilities untuk kira-kira 27 kali jangkaan pendapatan tahun depan, sejajar dengan sejarah terkininya, walaupun tidak setinggi American Water, disebabkan perniagaan gasnya. Saham itu mempunyai kira-kira 2.3% hasil dividen.

Teknologi Air Evoqua

Pittsburgh

Dibangkitkan

(AQUA) membersihkan air untuk lebih 38,000 pelanggan dalam industri termasuk elektronik, pembuatan, dan juga taman air. Stok bukan murah. Ia berdagang untuk 37 kali ganda pendapatan 2023, premium kepada purata tiga tahun sebanyak 35. Tetapi pendapatan dijangka meningkat sebanyak 15% setahun dalam tempoh tiga tahun akan datang, meningkat daripada 10% sejak beberapa tahun lalu.

Evoqua juga merupakan salah satu daripada beberapa syarikat yang mempunyai cara untuk mengeluarkan bahan kimia "selama-lamanya", atau PFAS, daripada air, yang boleh menjadi perniagaan berbilion dolar jika kerajaan persekutuan menetapkannya sebagai bahan berbahaya. Dray menilai saham Mengungguli dan mempunyai sasaran $44 untuk saham, naik kira-kira 15% daripada tahap terkini.

Produk Air Mueller

berpangkalan di Atlanta

Produk Air Mueller

(MWA) membuat pili bomba dan mempunyai salah satu pangkalan injap pintu besi terbesar yang dipasang, digunakan untuk menghentikan aliran air di sesalur utama atau hos taman, di AS

Keuntungan Mueller adalah kitaran dan boleh naik dan turun dengan ekonomi. Saham turun 10% selepas syarikat terlepas pendapatan suku ketiga fiskal pada bulan Ogos, perkembangan yang dipersalahkan oleh inflasi dan tekanan rantaian bekalan. Penganalisis Seaport Global Water Liptak percaya bahawa penurunan itu adalah satu peluang.

Pendapatan dijangka meningkat kira-kira 13% setiap tahun untuk beberapa tahun akan datang. Pada 17.5 kali pendapatan 2023, Mueller berdagang pada diskaun kecil kepada P/E tiga tahun sebanyak 18.3 kali.

Xilem

Paip bocor adalah masalah besar. Umur purata sesalur air di AS adalah kira-kira 45 tahun. Dan Rye Brook, berasaskan NY

Xilem

(XYL) ada di sini untuk menyelesaikannya. Jika utiliti mempunyai saluran air yang bocor, Xylem boleh mengesan dan mendiagnosis masalah dari jauh. Kira-kira 35% daripada jualan syarikat datang daripada produk digital, dan itu sepatutnya hampir 50% menjelang pertengahan dekad, kata Alec Lucas, seorang penganalisis di pembekal ETF Global X.

Dagangan saham Xylem untuk kira-kira 30 kali anggaran pendapatan 2023, jauh melebihi

S & P 500's
17. Tetapi pendapatan dijangka berkembang pada kadar tahunan 25% untuk tiga tahun akan datang. Produk digital, yang mempunyai margin keuntungan yang lebih baik, membantu meningkatkan pertumbuhan pendapatan, kata Lucas.

Tulis kepada Al Root di [e-mel dilindungi]