Awan gelap turun ke atas saham AS

. S & P 500 indeks menjunam apabila gelombang kejatuhan bank menyebabkan kegelisahan dalam pasaran kewangan. Indeks cip biru yang diperhatikan dengan teliti berundur ke paras rendah $3,918, paras terendah sejak 20 Januari. Ia telah berundur lebih daripada 6.7% daripada titik tertinggi tahun ini, bermakna ia menghampiri kawasan pembetulan.

Dari buruk hingga lebih buruk

Indeks S&P 500 berada dalam aliran menurun kerana pelabur kekal bimbang tentang pasaran kewangan. Kebimbangan terbesar yang timbul ialah bilangan bank yang runtuh di AS perlahan-lahan meningkat. Awal minggu ini, Modal Silvergate mengumumkan bahawa ia membubarkan syarikatnya kerana kebimbangan mengenai perniagaannya meningkat.

Dan pada hari Khamis, harga saham SVB jatuh lebih 60% dalam waktu biasa dan sebanyak 20% dalam waktu lanjutan. Banyak syarikat modal teroka, termasuk Dana Pengasas Peter Thiel, telah mula menarik dana daripada syarikat itu. Oleh itu, masih terdapat risiko yang tinggi bahawa syarikat itu juga akan runtuh.

Keadaan tidak kelihatan baik di seberang kolam. Di Switzerland, Stok Credit Suisse telah merosot ke rekod terendah apabila pendeposit mengeluarkan dana mereka. Terdapat kebimbangan bahawa bank Switzerland yang ikonik akan menjadi kasut besar seterusnya yang akan jatuh.

Oleh itu, indeks S&P 500 jatuh kerana kepentingan sektor perbankan dalam ekonomi AS. Jika bank terus jatuh, kita tidak boleh menolak situasi di mana indeks terus merudum apabila keyakinan pelabur menurun. Tidak seperti sektor lain, sektor perbankan dilihat sebagai nadi ekonomi.

Kejatuhan SVB juga harus membimbangkan pelabur kerana strategi perniagaannya. Tidak seperti bank gergasi lain seperti JP Morgan dan Morgan Stanley, bank syarikat untuk teknologi syarikat, yang telah menjana ekonomi Amerika. Jika ia runtuh, maka ini bermakna cabaran dalam sektor itu akan berterusan dalam beberapa bulan akan datang.

Risiko mengetatkan Rizab Persekutuan

Risiko besar lain untuk S&P 500 indeks adalah hakikat bahawa Rizab Persekutuan tidak akan menghentikan brek pada pengetatan. Dalam keterangannya kepada Kongres, pengerusi Fed menyatakan bahawa bank akan meneruskan kenaikan kadar faedah dalam beberapa bulan akan datang. 

Penganalisis percaya bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah sebanyak 0.50% bulan ini. Mereka juga menjangkakan bahawa bank akan meningkatkan kadar kepada antara 5.5% dan 6.0% tahun ini. Jika ini berlaku, ia akan menjadi era baru dalam pasaran kewangan, yang telah terbiasa dengan kadar faedah rendah. 

Oleh itu, data senarai gaji bukan ladang (NFP) AS yang akan datang akan memberi kesan pada seterusnya Keputusan Fed. Ia akan diikuti oleh data inflasi pengguna dan pengeluar minggu depan. Bola kristal saya memberitahu saya bahawa inflasi kekal pada paras yang tinggi pada bulan Februari. 

Oleh itu, kita boleh melihat indeks S&P 500 menjunam dalam beberapa minggu akan datang. Ini selaras dengan apa yang diberi amaran oleh Jeremy Grantham dan Mike Wilson dari Morgan Stanley. Seperti yang saya tulis di sini, Grantham menjangkakan bahawa indeks S&P 500 akan turun kepada kira-kira $3,200 tidak lama lagi. Seperti yang saya tulis disini, Wilson menjangka S&P dan SPY ETF akan menjunam tidak lama lagi.