David Einhorn berkata pelabur harus 'merosot pada saham dan yakin terhadap inflasi'

David Einhorn dari Greenlight Capital berkata pada hari Rabu dia mengekalkan pendirian negatifnya terhadap pasaran saham kerana inflasi dan kadar faedah boleh meningkat lebih tinggi.

"Saya fikir kita harus lemah pada saham dan kenaikkan pada inflasi," kata Einhorn di CNBC "Laporan Halftime.” "Saya fikir kita berada dalam dasar sekarang, yang mungkin agak bagus untuk Main Street, tetapi ia akan menjadi sukar dan semakin sukar untuk aset kewangan."

Pengurus dana lindung nilai bintang percaya Rizab Persekutuan boleh mempunyai lebih banyak kerja untuk memerangi tekanan harga yang degil, meningkatkan kadar faedah lebih tinggi daripada jangkaan konsensus. Bank pusat telah mengambil kadar faedah ke julat sasaran 4.5%-4.75%, tertinggi sejak Oktober 2007.

"Saya berpendapat bahawa kedua-dua kadar jangka panjang dan jangka pendek menuju lebih tinggi dan mungkin lebih tinggi daripada apa yang orang jangkakan," kata Einhorn.

Hasil perbendaharaan telah melonjak sepanjang tahun lalu berikutan kenaikan kadar siri. Penanda aras hasil Perbendaharaan 10 tahun pada hari Rabu mendahului 4% buat kali pertama sejak November. Kadar jangka pendek melonjak lebih tinggi, dengan hasil 6 bulan dan 1 tahun mendahului 5% buat kali pertama sejak 2007. Harga dan hasil bon bergerak secara songsang.

“Fed memang mahukan harga saham lebih rendah. Mereka telah menjelaskannya,” kata Einhorn. "Saya fikir adalah lebih baik jika mereka kurang mengambil berat tentang pasaran saham dalam kedua-dua arah."

Einhorn baru sahaja menjaringkan gol "tahun yang sangat baik" dengan pulangan 36.6%. pada tahun 2022, sebahagiannya berkat kedudukan pendeknya dalam banyak saham teknologi inovatif seperti yang digembar-gemburkan oleh pelabur pertumbuhan Cathie Wood.

Pengurus dana lindung nilai berkata dalam surat pelabur baru-baru ini bahawa 2022 dalam banyak cara adalah tahun terbaiknya dan tempoh itu paling setanding dengan 2001, tahun selepas gelembung teknologi terakhir muncul. Dia juga mendedahkan bahawa dia masih pendek beberapa nama "gelembung".

Pelabur yang diikuti ramai itu berkata dana lindung nilainya adalah bersih dengan jumlah yang agak kecil dan dia mempunyai keyakinan yang kuat dalam pemilihan nilai dalam portfolionya.

"Saya mempunyai pandangan yang agak konservatif ke arah mana pasaran keseluruhan akan pergi, tetapi saya sangat teruja dengan beberapa kedudukan dalam portfolio panjang saya kerana ia hanya sangat murah dan mengembalikan banyak modal," kata Einhorn.

Pada penghujung tahun 2022, kedudukan beli terbesar Greenlight disertakan Rakan Kongsi Bata Hijau, Kewangan Brighthouse and Tenaga Consol. Beliau sebelum ini berkata pemenang penting dana lindung nilainya pada 2022 termasuk Atlas Air di Seluruh Dunia, Tenaga Consol, Sumber Teck dan permainan arb gabungan Twitter.