Inflasi tertinggi dalam beberapa dekad melanda pengguna dan bergelora dalam industri makanan, daripada peralatan ladang kepada makanan berbungkus, kedai runcit dan restoran.
Kos makanan di rumah meningkat 8.6% dan kos di luar rumah meningkat 6.8% pada Februari berbanding setahun lalu. Harga borong meningkat lebih tinggi, menandakan inflasi berterusan di pasar raya dan restoran. Indeks harga pengeluar untuk makanan meningkat 13.4% pada tahun berakhir pada Februari, dengan bijirin dan kategori daging lembu dan anak lembu meningkat 20% atau lebih.
Dalam bertindak balas terhadap lonjakan kos makanan, Wall Street tetap dengan buku permainannya yang biasa. Perniagaan seperti restoran dan syarikat makanan berbungkus yang menyerap kenaikan harga telah terjejas, manakala pembuat peralatan ladang, pasar raya dan pemproses makanan dilihat sebagai penerima manfaat.
Jadi, saham mana yang kelihatan terbaik sekarang?
Pelabur mungkin ingin mempertimbangkan saham restoran yang tertekan seperti
(TWNK) ialah salah satu kisah pertumbuhan yang lebih baik dalam kumpulan, terima kasih kepada populariti Twinkies (oleh itu tandanya) dan inovasi produk yang berjaya seperti kek mini Bundt.
(BNGE), sebuah syarikat perniagaan tani terkemuka, mendapat manfaat daripada "margin penghancuran" yang lebih luas atau keuntungan dengan menukar tanaman seperti kacang soya kepada minyak.
Inflasi makanan yang lebih tinggi cenderung untuk menyokong peniaga runcit seperti
(ACI) dengan margin yang lebih luas, sebahagiannya disebabkan peralihan kepada jenama label persendirian yang untung lebih tinggi.
Stok restoran telah ketinggalan di belakang pasaran yang lebih luas tahun ini.
McDonald 's (MCD) turun 11%, kepada $237, manakala Starbucks turun 25%, kepada $88. Pelabur bimbang bahawa pengguna dihimpit oleh kos makanan, petrol dan sewa yang lebih tinggi dan akan kurang cenderung untuk makan di luar.
"Kami fikir ia adalah tindak balas yang berlebihan," kata Andy Barish, penganalisis restoran di Jefferies. "Industri masih melihat trend permintaan yang sangat baik, dan syarikat mengambil harga yang ketara."
Makanan biasanya menyumbang kira-kira 30% daripada kos restoran, dengan perbelanjaan tersebut diunjurkan meningkat kira-kira 10% tahun ini.
Jakub Porzycki / NurPhoto melalui Getty Images
Penilaian telah menurun dalam sektor itu, yang kini didagangkan sekitar 18 kali unjuran pendapatan 2023—tidak murah, tetapi di bawah purata tiga tahun 25.
Barish menyukai sektor makan kasual, yang "berada dalam keadaan terbaik dalam 20 tahun." Dia menunjukkan perubahan di restoran bebas semasa pandemik serta inisiatif industri untuk meningkatkan margin, seperti menu yang dipermudahkan, lebih banyak perniagaan bawa pulang dan kiosk penjimatan buruh untuk memesan makanan.
Dia menggemari Bloomin' Brands, bekas Outback Steakhouse, yang sahamnya, pada kira-kira $22, didagangkan untuk sembilan kali mengunjurkan pendapatan 2022 sebanyak $2.38 sesaham.
"Pengurusan telah meningkatkan kualiti dan konsistensi perniagaan," kata Barish.
Pelabur, tambahnya, memberikan sedikit kredit Bloomin untuk penambahan seperti Carrabba's Italian Grill. Awal tahun ini, syarikat itu mengembalikan semula dividennya, yang kini memberikan hasil 2.5%.
Syarikat Makanan
Harga Terkini
Nilai Pasaran (bil)
Perubahan 52 Minggu
EPS 2022E
2022E P / E
Hasil Dividen
Kilang Am / GIS
$63.22
$38.1
6.5%
$3.84
16.5
3.2%
Hershey / HSY
206.71
42.4
33.7
7.94
25.9
1.7
Kellogg / K
61.04
20.8
1.1
4.09
14.9
3.8
Jenama Tuan Rumah / TWNK
20.91
2.9
39.6
0.95
22.0
Tiada
restoran
Harga Terkini
Nilai Pasaran (bil)
Perubahan 52 Minggu
EPS 2022E
2022E P / E
Hasil Dividen
Jenama Bloomin' / BLMN
$22.14
$2.0
-21.7%
$2.38
9.3
2.5%
Brinker Antarabangsa / EAT
35.43
1.6
-53.7
4.00
8.9
Tiada
Starbucks / SBUX
87.66
100.8
-20.6
3.49
25.1
2.2%
Peralatan Ladang
Harga Terkini
Nilai Pasaran (bil)
Perubahan 52 Minggu
EPS 2022E
2022E P / E
Hasil Dividen
Agco / AGCO
$131.55
$9.8
-8.7%
$11.64
11.3
0.6%
Rusa / DE
406.15
124.6
7.1
23.22
17.5
1.0
Perniagaan perniagaan
Harga Terkini
Nilai Pasaran (bil)
Perubahan 52 Minggu
EPS 2022E
2022E P / E
Hasil Dividen
Bunge / BG
$105.39
$14.9
34.8%
$10.35
10.1
2.0%
Peruncit Makanan
Harga Terkini
Nilai Pasaran (bil)
Perubahan 52 Minggu
EPS 2022E
2022E P / E
Hasil Dividen
Albertsons / ACI
$36.00
$17.4
92.3%
$2.76
13.0
1.3%
Kroger / KR
55.66
40.9
57.8
3.75
14.7
1.5
ETF komoditi
Harga Terkini
Aset (juta)
Perubahan 52 Minggu
EPS 2022E
2022E P / E
Hasil Dividen
Jagung Teucrium / JAGUNG
$26.12
$199.3
52.0%
N / A
N / A
N / A
Gandum Teucrium / WEAT
10.24
326.3
66.8
N / A
N / A
N / A
E=anggaran. N/A=tidak berkenaan.
Sumber: Bloomberg; Set Fakta
Francais teras Brinker Chili telah "berprestasi baik semasa pemulihan" daripada wabak itu. Saham itu, pada kira-kira $35, didagangkan selama sembilan kali mengunjurkan pendapatan tahun kalendar 2022. (Syarikat itu mempunyai tahun fiskal Jun.)
Saham Starbucks mengalami tekanan. Pada awal Februari, syarikat itu mengurangkan panduan untuk tahun fiskal semasanya yang berakhir pada bulan September kepada pertumbuhan 8%-10% dalam pendapatan sesaham daripada sasaran keuntungan tahunan 10% hingga 12%. Ia memetik tekanan margin daripada apa yang disebut oleh Starbucks sebagai "inflasi tertinggi dalam beberapa dekad" dan kelembapan dalam pasaran No. 2nya, China, daripada sekatan Covid.
Ia sering membuahkan hasil untuk membeli Starbucks, nota Barish, apabila nisbah harga/pendapatan hadapannya menghampiri 20.
Saham telah menghampiri paras itu minggu lalu sebelum rali pada berita bahawa Howard Schultz kembali sebagai CEO secara interim. Dagangan saham untuk 22 kali unjuran pendapatan fiskal-2023 sebanyak $3.92 sesaham.
Penganalisis berpendapat bahawa Starbucks boleh kembali kepada formula pertumbuhannya sebanyak 6% pertumbuhan unit setiap tahun, keuntungan jualan kedai sama sebanyak 4% hingga 5%, dan 10% hingga 12% dalam pertumbuhan pendapatan setiap saham pada tahun fiskal seterusnya bermula. pada bulan Oktober. Dia mempunyai penilaian Beli dan sasaran harga $130 pada saham.
Stephen Osman/Los Angeles Times melalui Getty Images
Syarikat makanan berbungkus semakin dihimpit oleh kos input yang lebih tinggi.
"Ia mengambil masa untuk merundingkan kenaikan harga dengan peruncit," kata Robert Moskow, penganalisis makanan berbungkus di Credit Suisse. "Terdapat pemampatan margin dalam hampir semua syarikat dalam liputan saya pada separuh belakang tahun lepas."
Mungkin ada lebih banyak tekanan tahun ini. Moscow mengunjurkan peningkatan kos input dengan purata 16% di seluruh industri. Penganalisis melihat pertumbuhan pendapatan yang sedikit atau tiada untuk syarikat seperti Kellogg, General Mills dan Conagra pada 2022.
Dia memihak kepada Hershey, yang, pada $206, membawa gandaan premium sebanyak 26 kali ganda unjuran pendapatan 2022 kira-kira $8 sesaham, sejajar dengan syarikat pengguna terkemuka seperti
"Hershey mempunyai kuasa harga paling tinggi dalam kumpulan itu," kata Moskow. "Ia mengembangkan parit kompetitifnya semasa pandemik."
Hershey memperoleh keuntungan 14% pada 2021 pendapatan larasan sesaham; syarikat itu melihat pertumbuhan 9% hingga 11% tahun ini.
Scott Eells/Bloomberg
Trend tinggal di rumah telah memanfaatkan Hostess, yang telah mendapat bahagian dalam kategori snek manis, kata Moskow. Saham itu, pada kira-kira $21, didagangkan sebanyak 22 kali mengunjurkan pendapatan 2022. Keuntungan sesaham meningkat 17% pada 2021, dan syarikat mengunjurkan pertumbuhan 6% hingga 11% pada 2022.
Pelabur telah memanaskan rangkaian pasar raya Kroger dan Albertsons pada tahun lalu: Saham Kroger naik 58%, kepada $56 baru-baru ini, manakala Albertsons naik 92%, kepada $36. Margin mereka cenderung untuk melebar dalam tempoh inflasi kerana mereka menaikkan harga lebih daripada kenaikan kos dan pengguna berdagang ke produk label swasta yang lebih menguntungkan.
Stok pun tak mahal. Albertsons berdagang untuk 12 kali unjuran pendapatan dalam tahun fiskal semasanya, dan Kroger sebanyak 15 kali.
Ketukan pada mereka adalah bahawa mereka adalah peruncit kos yang agak tinggi kerana tenaga kerja mereka yang banyak bersatu dan lama-kelamaan mereka akan merugikan bahagian pasaran
(KOS). Walau bagaimanapun, syarikat telah memanfaatkan kemudahan dan data mengenai pilihan pembeli untuk memegangnya sendiri.
Peperangan di Ukraine telah mencetuskan pasaran bijirin kerana negara itu, yang pernah dikenali sebagai bakul roti Kesatuan Soviet, telah menjadi pengeksport besar kedua-dua gandum dan jagung.
Petani AS sudah pun mendapat keuntungan, dengan jagung meningkat lebih 35% pada tahun lalu kepada $7.43 satu gantang. Gandum telah menjadi pemenang yang lebih besar, meningkat lebih daripada 60% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, kepada $10.74 segantang, selepas melonjak kepada $14 selepas perang Ukraine bermula.
Sebagai petani melakukannya dengan baik, begitu juga Deere, pembuat dominan peralatan ladang. Inisiatifnya untuk membantu petani meningkatkan hasil, mengurangkan penggunaan baja, dan menggerakkan armadanya merupakan pelabur yang menarik, termasuk mereka yang mengikuti prinsip tadbir urus alam sekitar, sosial dan korporat, atau ESG.
"Dengan teknologi dan perbelanjaan R&Dnya, Deere sedang membina parit yang lebih besar di sekeliling perniagaannya," kata Seth Weber, penganalisis di Wells Fargo. "Ia mengambil naratif Deere dari berapa banyak traktor yang anda jual kepada nilai yang anda tambah untuk petani."
Selain ekonomi ladang AS yang kukuh, faktor kenaikan harga termasuk armada traktor yang agak lama di AS, di mana penuai gabungan baharu boleh menelan kos sebanyak $750,000.
Deere menyasarkan untuk mendapatkan 10% daripada jualannya daripada hasil berulang seperti perisian menjelang 2030. Saham itu didagangkan pada kira-kira $406, atau 17 kali unjuran pendapatan 2022. Weber mempunyai penarafan Berat berlebihan dan sasaran harga $455 pada stok.
Agco mempunyai ke-10 daripada nilai pasaran Deere dan merupakan permainan tulen pada peralatan ladang. Sahamnya, pada kira-kira $132, berdagang dengan diskaun besar kepada Deere pada 11 kali unjuran pendapatan 2022. Agco mendapat lebih separuh daripada jualannya di Eropah, manakala Deere mendapat 50% di AS
Weber yakin dengan Agco, menunjuk kepada pasukan pengurusan baharu dan apa yang beliau panggil sebagai "cerita bantuan diri". Agco juga sedang mencari untuk mengewangkan data daripada peralatannya dan menjualnya kepada petani. Dia mempunyai penarafan Berat berlebihan dan sasaran harga $175 pada stok.
Bunge juga merupakan permainan di pasaran bijirin yang kukuh. Margin penghancurannya pada kacang soya dan minyak lain cenderung melebar apabila harga bijirin tinggi dan bijirin dalam lifnya meningkat.
Pasaran yang tidak menentu juga boleh menyediakan lebih banyak peluang untuk perniagaan dagangannya.
"Mungkin terdapat lebih banyak turun naik dan kegawatan dalam pasaran bijirin dalam beberapa bulan akan datang."
— Sal Gilbertie, Ketua Pegawai Eksekutif Teucrium
Bunge ialah permainan makanan kegemaran Moskow untuk "memodalkan persekitaran inflasi." Saham itu, pada kira-kira $105, diperdagangkan sebanyak 10 kali ganda mengunjurkan pendapatan 2022. Dia mempunyai penilaian Berprestasi dan sasaran harga $115 pada saham.
Bijirin secara historis merupakan pempelbagai yang baik dalam portfolio, tetapi terdapat lebih banyak risiko sekarang. Terdapat ketidakpastian mengenai prospek tanaman gandum musim sejuk Ukraine, yang akan dituai dalam beberapa bulan, dan untuk tanaman jagung musim panas yang masih belum ditanam.
"Mungkin terdapat lebih banyak turun naik dan kegawatan dalam pasaran bijirin dalam beberapa bulan akan datang," kata Sal Gilbertie, Ketua Pegawai Eksekutif Teucrium, yang mengendalikan dana dagangan bursa.
Jagung Teucrium (JAGUNG), yang membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada bijirin tanpa pergi ke pasaran hadapan.
Sekiranya terdapat gencatan senjata dalam perang Rusia-Ukraine, harga bijirin boleh jatuh. Tanaman AS tahun ini masih kritikal, memandangkan stok simpanan global yang rendah.
Tidak terdapat kekurangan penuaian besar dalam sedekad di tali pinggang bijirin Midwest, berkat cuaca yang menggalakkan. Tetapi jika terdapat suhu terik pada musim panas ini, harga bijirin—dan makanan secara amnya—boleh meningkat lebih tinggi.
Saham Deere, Hershey dan Banyak Lagi untuk Dibeli untuk Memerangi Inflasi Makanan
Inflasi tertinggi dalam beberapa dekad melanda pengguna dan bergelora dalam industri makanan, daripada peralatan ladang kepada makanan berbungkus, kedai runcit dan restoran.
Kos makanan di rumah meningkat 8.6% dan kos di luar rumah meningkat 6.8% pada Februari berbanding setahun lalu. Harga borong meningkat lebih tinggi, menandakan inflasi berterusan di pasar raya dan restoran. Indeks harga pengeluar untuk makanan meningkat 13.4% pada tahun berakhir pada Februari, dengan bijirin dan kategori daging lembu dan anak lembu meningkat 20% atau lebih.
Dalam bertindak balas terhadap lonjakan kos makanan, Wall Street tetap dengan buku permainannya yang biasa. Perniagaan seperti restoran dan syarikat makanan berbungkus yang menyerap kenaikan harga telah terjejas, manakala pembuat peralatan ladang, pasar raya dan pemproses makanan dilihat sebagai penerima manfaat.
Jadi, saham mana yang kelihatan terbaik sekarang?
Pelabur mungkin ingin mempertimbangkan saham restoran yang tertekan seperti
Brinker International
(ticker: EAT),
Jenama Bloomin
(BLMN), dan
Starbucks
(SBUX). Penilaian dalam sektor telah menurun, dengan
Brinker
dan dagangan Bloomin sekitar sembilan kali mengunjurkan pendapatan 2022.
Hershey
(HSY) kekal sebagai kelas industri makanan, manakala syarikat pertumbuhan lebih perlahan menyukainya
Kellogg
(K),
General Mills
(GIS), dan
Conagra Brands
(CAG), yang mempunyai hasil dividen lebih daripada 3%, merupakan alternatif kepada bon.
Jenama Tuan Rumah
(TWNK) ialah salah satu kisah pertumbuhan yang lebih baik dalam kumpulan, terima kasih kepada populariti Twinkies (oleh itu tandanya) dan inovasi produk yang berjaya seperti kek mini Bundt.
Ekonomi ladang AS yang kukuh membantu
Deere
(DE), pengeluar utama peralatan pertanian, dan
Agco
(AGCO).
Bunge
(BNGE), sebuah syarikat perniagaan tani terkemuka, mendapat manfaat daripada "margin penghancuran" yang lebih luas atau keuntungan dengan menukar tanaman seperti kacang soya kepada minyak.
Inflasi makanan yang lebih tinggi cenderung untuk menyokong peniaga runcit seperti
Kroger
(KR) dan
Albertsons
(ACI) dengan margin yang lebih luas, sebahagiannya disebabkan peralihan kepada jenama label persendirian yang untung lebih tinggi.
Stok restoran telah ketinggalan di belakang pasaran yang lebih luas tahun ini.
McDonald
's
(MCD) turun 11%, kepada $237, manakala Starbucks turun 25%, kepada $88. Pelabur bimbang bahawa pengguna dihimpit oleh kos makanan, petrol dan sewa yang lebih tinggi dan akan kurang cenderung untuk makan di luar.
"Kami fikir ia adalah tindak balas yang berlebihan," kata Andy Barish, penganalisis restoran di Jefferies. "Industri masih melihat trend permintaan yang sangat baik, dan syarikat mengambil harga yang ketara."
Makanan biasanya menyumbang kira-kira 30% daripada kos restoran, dengan perbelanjaan tersebut diunjurkan meningkat kira-kira 10% tahun ini.
Jakub Porzycki / NurPhoto melalui Getty Images
Penilaian telah menurun dalam sektor itu, yang kini didagangkan sekitar 18 kali unjuran pendapatan 2023—tidak murah, tetapi di bawah purata tiga tahun 25.
Barish menyukai sektor makan kasual, yang "berada dalam keadaan terbaik dalam 20 tahun." Dia menunjukkan perubahan di restoran bebas semasa pandemik serta inisiatif industri untuk meningkatkan margin, seperti menu yang dipermudahkan, lebih banyak perniagaan bawa pulang dan kiosk penjimatan buruh untuk memesan makanan.
Dia menggemari Bloomin' Brands, bekas Outback Steakhouse, yang sahamnya, pada kira-kira $22, didagangkan untuk sembilan kali mengunjurkan pendapatan 2022 sebanyak $2.38 sesaham.
"Pengurusan telah meningkatkan kualiti dan konsistensi perniagaan," kata Barish.
Pelabur, tambahnya, memberikan sedikit kredit Bloomin untuk penambahan seperti Carrabba's Italian Grill. Awal tahun ini, syarikat itu mengembalikan semula dividennya, yang kini memberikan hasil 2.5%.
E=anggaran. N/A=tidak berkenaan.
Sumber: Bloomberg; Set Fakta
Francais teras Brinker Chili telah "berprestasi baik semasa pemulihan" daripada wabak itu. Saham itu, pada kira-kira $35, didagangkan selama sembilan kali mengunjurkan pendapatan tahun kalendar 2022. (Syarikat itu mempunyai tahun fiskal Jun.)
Saham Starbucks mengalami tekanan. Pada awal Februari, syarikat itu mengurangkan panduan untuk tahun fiskal semasanya yang berakhir pada bulan September kepada pertumbuhan 8%-10% dalam pendapatan sesaham daripada sasaran keuntungan tahunan 10% hingga 12%. Ia memetik tekanan margin daripada apa yang disebut oleh Starbucks sebagai "inflasi tertinggi dalam beberapa dekad" dan kelembapan dalam pasaran No. 2nya, China, daripada sekatan Covid.
Ia sering membuahkan hasil untuk membeli Starbucks, nota Barish, apabila nisbah harga/pendapatan hadapannya menghampiri 20.
Saham telah menghampiri paras itu minggu lalu sebelum rali pada berita bahawa Howard Schultz kembali sebagai CEO secara interim. Dagangan saham untuk 22 kali unjuran pendapatan fiskal-2023 sebanyak $3.92 sesaham.
Penganalisis berpendapat bahawa Starbucks boleh kembali kepada formula pertumbuhannya sebanyak 6% pertumbuhan unit setiap tahun, keuntungan jualan kedai sama sebanyak 4% hingga 5%, dan 10% hingga 12% dalam pertumbuhan pendapatan setiap saham pada tahun fiskal seterusnya bermula. pada bulan Oktober. Dia mempunyai penilaian Beli dan sasaran harga $130 pada saham.
Stephen Osman/Los Angeles Times melalui Getty Images
Syarikat makanan berbungkus semakin dihimpit oleh kos input yang lebih tinggi.
"Ia mengambil masa untuk merundingkan kenaikan harga dengan peruncit," kata Robert Moskow, penganalisis makanan berbungkus di Credit Suisse. "Terdapat pemampatan margin dalam hampir semua syarikat dalam liputan saya pada separuh belakang tahun lepas."
Mungkin ada lebih banyak tekanan tahun ini. Moscow mengunjurkan peningkatan kos input dengan purata 16% di seluruh industri. Penganalisis melihat pertumbuhan pendapatan yang sedikit atau tiada untuk syarikat seperti Kellogg, General Mills dan Conagra pada 2022.
Dia memihak kepada Hershey, yang, pada $206, membawa gandaan premium sebanyak 26 kali ganda unjuran pendapatan 2022 kira-kira $8 sesaham, sejajar dengan syarikat pengguna terkemuka seperti
Coca-Cola
(KO) dan
Procter & Perjudian
(PG).
"Hershey mempunyai kuasa harga paling tinggi dalam kumpulan itu," kata Moskow. "Ia mengembangkan parit kompetitifnya semasa pandemik."
Hershey memperoleh keuntungan 14% pada 2021 pendapatan larasan sesaham; syarikat itu melihat pertumbuhan 9% hingga 11% tahun ini.
Scott Eells/Bloomberg
Trend tinggal di rumah telah memanfaatkan Hostess, yang telah mendapat bahagian dalam kategori snek manis, kata Moskow. Saham itu, pada kira-kira $21, didagangkan sebanyak 22 kali mengunjurkan pendapatan 2022. Keuntungan sesaham meningkat 17% pada 2021, dan syarikat mengunjurkan pertumbuhan 6% hingga 11% pada 2022.
Pelabur telah memanaskan rangkaian pasar raya Kroger dan Albertsons pada tahun lalu: Saham Kroger naik 58%, kepada $56 baru-baru ini, manakala Albertsons naik 92%, kepada $36. Margin mereka cenderung untuk melebar dalam tempoh inflasi kerana mereka menaikkan harga lebih daripada kenaikan kos dan pengguna berdagang ke produk label swasta yang lebih menguntungkan.
Stok pun tak mahal. Albertsons berdagang untuk 12 kali unjuran pendapatan dalam tahun fiskal semasanya, dan Kroger sebanyak 15 kali.
Ketukan pada mereka adalah bahawa mereka adalah peruncit kos yang agak tinggi kerana tenaga kerja mereka yang banyak bersatu dan lama-kelamaan mereka akan merugikan bahagian pasaran
Walmart
(WMT),
Sasaran
(TGT), dan
Borong Costco
(KOS). Walau bagaimanapun, syarikat telah memanfaatkan kemudahan dan data mengenai pilihan pembeli untuk memegangnya sendiri.
Peperangan di Ukraine telah mencetuskan pasaran bijirin kerana negara itu, yang pernah dikenali sebagai bakul roti Kesatuan Soviet, telah menjadi pengeksport besar kedua-dua gandum dan jagung.
Petani AS sudah pun mendapat keuntungan, dengan jagung meningkat lebih 35% pada tahun lalu kepada $7.43 satu gantang. Gandum telah menjadi pemenang yang lebih besar, meningkat lebih daripada 60% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, kepada $10.74 segantang, selepas melonjak kepada $14 selepas perang Ukraine bermula.
Sebagai petani melakukannya dengan baik, begitu juga Deere, pembuat dominan peralatan ladang. Inisiatifnya untuk membantu petani meningkatkan hasil, mengurangkan penggunaan baja, dan menggerakkan armadanya merupakan pelabur yang menarik, termasuk mereka yang mengikuti prinsip tadbir urus alam sekitar, sosial dan korporat, atau ESG.
"Dengan teknologi dan perbelanjaan R&Dnya, Deere sedang membina parit yang lebih besar di sekeliling perniagaannya," kata Seth Weber, penganalisis di Wells Fargo. "Ia mengambil naratif Deere dari berapa banyak traktor yang anda jual kepada nilai yang anda tambah untuk petani."
Selain ekonomi ladang AS yang kukuh, faktor kenaikan harga termasuk armada traktor yang agak lama di AS, di mana penuai gabungan baharu boleh menelan kos sebanyak $750,000.
Deere menyasarkan untuk mendapatkan 10% daripada jualannya daripada hasil berulang seperti perisian menjelang 2030. Saham itu didagangkan pada kira-kira $406, atau 17 kali unjuran pendapatan 2022. Weber mempunyai penarafan Berat berlebihan dan sasaran harga $455 pada stok.
Agco mempunyai ke-10 daripada nilai pasaran Deere dan merupakan permainan tulen pada peralatan ladang. Sahamnya, pada kira-kira $132, berdagang dengan diskaun besar kepada Deere pada 11 kali unjuran pendapatan 2022. Agco mendapat lebih separuh daripada jualannya di Eropah, manakala Deere mendapat 50% di AS
Weber yakin dengan Agco, menunjuk kepada pasukan pengurusan baharu dan apa yang beliau panggil sebagai "cerita bantuan diri". Agco juga sedang mencari untuk mengewangkan data daripada peralatannya dan menjualnya kepada petani. Dia mempunyai penarafan Berat berlebihan dan sasaran harga $175 pada stok.
Bunge juga merupakan permainan di pasaran bijirin yang kukuh. Margin penghancurannya pada kacang soya dan minyak lain cenderung melebar apabila harga bijirin tinggi dan bijirin dalam lifnya meningkat.
Pasaran yang tidak menentu juga boleh menyediakan lebih banyak peluang untuk perniagaan dagangannya.
"Mungkin terdapat lebih banyak turun naik dan kegawatan dalam pasaran bijirin dalam beberapa bulan akan datang."
— Sal Gilbertie, Ketua Pegawai Eksekutif Teucrium
Bunge ialah permainan makanan kegemaran Moskow untuk "memodalkan persekitaran inflasi." Saham itu, pada kira-kira $105, diperdagangkan sebanyak 10 kali ganda mengunjurkan pendapatan 2022. Dia mempunyai penilaian Berprestasi dan sasaran harga $115 pada saham.
Bijirin secara historis merupakan pempelbagai yang baik dalam portfolio, tetapi terdapat lebih banyak risiko sekarang. Terdapat ketidakpastian mengenai prospek tanaman gandum musim sejuk Ukraine, yang akan dituai dalam beberapa bulan, dan untuk tanaman jagung musim panas yang masih belum ditanam.
"Mungkin terdapat lebih banyak turun naik dan kegawatan dalam pasaran bijirin dalam beberapa bulan akan datang," kata Sal Gilbertie, Ketua Pegawai Eksekutif Teucrium, yang mengendalikan dana dagangan bursa.
Gandum Teucrium
(WEAT) dan
Jagung Teucrium
(JAGUNG), yang membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada bijirin tanpa pergi ke pasaran hadapan.
Sekiranya terdapat gencatan senjata dalam perang Rusia-Ukraine, harga bijirin boleh jatuh. Tanaman AS tahun ini masih kritikal, memandangkan stok simpanan global yang rendah.
Tidak terdapat kekurangan penuaian besar dalam sedekad di tali pinggang bijirin Midwest, berkat cuaca yang menggalakkan. Tetapi jika terdapat suhu terik pada musim panas ini, harga bijirin—dan makanan secara amnya—boleh meningkat lebih tinggi.
Tulis kepada Andrew Bary di [e-mel dilindungi]
Sumber: https://www.barrons.com/articles/stocks-rising-food-costs-51647644905?siteid=yhoof2&yptr=yahoo