Dimon Menonjolkan Keperluan Untuk Lebih Banyak Pelaburan Minyak Dan Gas Sebagai Vanguard Melindungi Kumpulan ESG

Ketua Pegawai Eksekutif JP Morgan Jamie Dimon mungkin merumuskan acara berkaitan tenaga minggu ini dengan terbaik apabila beliau menyatakan bahawa "kami memerlukan tenaga yang murah, boleh dipercayai, selamat, terjamin, di mana 80% daripadanya berasal daripada minyak dan gas" semasa temu bual di CNBC. Ia adalah minggu di mana pemain utama lain, terutamanya termasuk pengurusan di Vanguard, kelihatan mengakui realiti itu.

Mari lihat beberapa acara berkaitan tenaga terbesar pada minggu lalu:

Kaukus Iowa dan Mandat Biofuel EPA – EPA melancarkan mandat biofuel baharu yang dipertingkatkan seminggu selepas Jawatankuasa Kebangsaan Demokratik mencadangkan rancangan untuk menamatkan pemerintahan lama Kaukus Iowa sebagai pertandingan pencalonan presiden pertama dalam kalendarnya.

Sejak EPA mula membenarkan pengadunan etanol berasaskan jagung dengan petrol pada tahun 1978, pengundi telah dilayan dengan tontonan empat tahunan setiap calon untuk jawatan presiden dalam kedua-dua parti yang terbang ke Iowa untuk memberi sokongan berterusan mereka terhadap amalan menyingkirkan berjuta-juta. daripada bertan-tan jagung daripada rantai makanan setiap tahun untuk membuat bahan api motor. Keperluan politik itu hanya diperbesarkan selepas kongres dan ketika itu Presiden George W. Bush memutuskan untuk menukar elaun pengadunan biofuel menjadi mandat pada tahun 2005.

Memindahkan Iowa daripada tempat duduk catbird yang sudah lama dalam kalendar pencalonan tidak semestinya bermakna penamatan atau pengurangan mandat ini, tetapi ia akan membebaskan calon untuk memberitahu kami apa yang mereka fikirkan tentang mereka dan bukannya hanya mencebik lutut untuk menyokong dasar kontroversi yang faedahnya boleh dipersoalkan.

Cap Harga Minyak Rusia Menghasilkan Keputusan Jangka Pendek – “Had harga” pada eksport minyak Rusia yang dicari bersama oleh EU, G7 dan Australia membuat debutnya pada hari Isnin. Had $60 setong telah dilaksanakan pada masa harga sudah berada dalam arah aliran menurun, dan harga meneruskan kejatuhan, dengan minyak mentah Brent turun lebih daripada 11% menjelang penutupan dagangan Jumaat untuk berada di bawah $77 setong.

Memandangkan kejatuhan harga bertepatan dengan beberapa faktor kenaikan harga, termasuk penarikan semula China terhadap banyak langkah “sifar-Covid” dan pengurangan besar dalam stok minyak mentah domestik AS, had tersebut nampaknya mempunyai kesan yang diharapkan terhadap harga minyak mentah global dalam jangka pendek.

Walau bagaimanapun, itu boleh berubah apabila Rusia mengumumkan respons rasmi. Pasaran melantun sedikit pada hari Jumaat apabila Presiden Rusia Vladimir Putin mengancam kemungkinan pemotongan dalam bekalan, berkata “Bagi reaksi kami, saya sudah mengatakan bahawa kami tidak akan menjual kepada negara-negara yang membuat keputusan sedemikian. Kami akan memikirkan, mungkin, walaupun tentang kemungkinan, jika perlu … pengurangan dalam pengeluaran.”

Sekiranya Putin membuat keputusan untuk membuat langkah itu, semua pertaruhan akan terkeluar tentang arah harga minyak dalam jangka panjang.

Vanguard Menarik Diri daripada Gabungan ESG – Salah satu firma pelaburan tertumpu ESG terbesar di dunia, Vanguard, pengurus lebih daripada $7 trilion dalam aset pelabur, mengumumkan Khamis keluarnya daripada pakatan pelabur (Pengurus Aset Sifar Bersih, atau NZAM) yang berusaha untuk memaksa penyahkarbonan dunia barat, sebahagiannya melalui sekatan modal kepada projek berkaitan bahan api fosil.

Dalam laporan mengenai perkara itu, Atribut Reuters Jalan keluar Vanguard ke “mounting tekanan daripada ahli politik AS Republikan atas penggunaan faktor persekitaran, sosial dan tadbir urus (ESG) mereka dalam memilih dan mengurus sekuriti.” Jika itu benar berlaku, maka ini adalah satu lagi contoh peralihan arus politik yang membawa akibat, walaupun prestasi buruk GOP dalam pilihan raya pertengahan penggal baru-baru ini.

Firma yang menumpukan ESG seperti Vanguard dan BlackRock telah mengalami peningkatan tahap penolakan daripada penggubal dasar Republikan di peringkat negeri. Pada bulan Ogos, pejabat Texas Comptroller menyebut Vanguard dan BlackRock sebagai syarikat yang mendiskriminasi firma minyak dan gas Texas dalam keputusan pelaburan mereka. Akhirnya, petikan itu boleh menamatkan keupayaan sama ada rumah pelaburan besar untuk mengekalkan kedudukan dalam aset pelbagai dana pencen yang diuruskan oleh kerajaan.

Negeri-negeri pimpinan GOP lain telah mengambil tindakan yang sama. Bendahari di satu negeri seperti itu, North Carolina, pergi jauh pada hari Jumaat untuk menyeru CEO BlackRock Larry Fink untuk "meletak jawatan atau disingkirkan" kerana advokasi anti-bahan api fosilnya.

“Malangnya, usaha Larry Fink terhadap agenda politik telah menghalang tugas fidusiari BlackRock yang sama. Tumpuan pada ESG bukanlah tumpuan kepada pulangan dan berkemungkinan boleh memaksa kami melanggar kewajipan fidusiari kami sendiri,” kata Treasure Dale Folwell dalam surat yang dihantar kepada lembaga pengarah BlackRock.

Usaha penafian modal pergerakan ESG telah menyumbang kepada penciptaan defisit yang besar dan berkembang sejak 2015 dalam pelaburan yang mencukupi dalam mencari dan membangunkan rizab minyak dan gas asli baharu. Rystad Energy dan Wood-Mackenzie laporan yang dikeluarkan pada 2021 yang menganggarkan defisit antara $400-$500 bilion pada masa itu.

Hasil yang boleh diramalkan daripada defisit pelaburan itu ialah peningkatan kos untuk tenaga, kekurangan serantau bagi kedua-dua bekalan minyak dan gas asli dan kekurangan beribu-ribu produk yang diperbuat daripada petroleum, seperti baja.

Exxon, Chevron Umumkan Pelan Strategik – Sementara itu, gergasi “Minyak Besar” ExxonMobil dan Chevron melancarkan rancangan strategik baharu pada hari Khamis yang membayangkan peningkatan besar dalam perbelanjaan modal dan program pembelian balik saham.

Saya memperincikan rancangan ExxonMobil pada hari Jumaat cerita dipautkan di sini. Chevron juga merancang pelaburan tambahan yang ketara dalam projek minyak dan gas baharu, merancang untuk belanjawan modal organik $17 bilion, meningkat lebih daripada 25% berbanding belanjawan 2022. Belanjawan untuk kedua-dua syarikat termasuk peningkatan ketara dalam modal untuk projek minyak dan gas dan juga untuk segmen perniagaan rendah karbon masing-masing.

Jamie Dimon Terkena Paku di Kepala – Semua perkara di atas membawa kepada penyataan yang dibuat Selasa oleh Ketua Pegawai Eksekutif JP Morgan Jamie Dimon pada program "Squawkbox" CNBC. "Jika pelajaran itu dipelajari dari Ukraine, kita memerlukan tenaga yang murah, boleh dipercayai, selamat, terjamin, di mana 80% daripadanya berasal dari minyak dan gas," kata Dimon. "Dan jumlah itu akan menjadi sangat tinggi selama 10 atau 20 tahun."

Komen itu konsisten dengan kenyataan yang dibuat Dimon semasa perbicaraan kongres September di mana dia ditanya sama ada dia akan berjanji bahawa firmanya akan berhenti melabur dalam projek minyak dan gas. "Sama sekali tidak dan itu akan menjadi jalan ke neraka untuk Amerika," katanya.

Dunia tidak boleh berharap untuk mempunyai "tenaga yang boleh dipercayai, selamat, terjamin" Dimon bercakap tanpa keupayaan untuk melabur modal yang mencukupi dalam projek baharu yang besar. ExxonMobil dan Chevron memahami perkara itu, dan nampaknya pasukan pengurusan di Vanguard juga sedar tentang realiti itu.