Disney Menghadapi Pergaduhan Proksi Dengan Pelabur Aktivis Nelson Peltz

Pengambilan kunci

• Disney sedang menghadapi pertempuran proksi dengan pemegang saham Nelson Peltz, yang sedang berusaha untuk mendapatkan tempat dalam lembaga pengarah syarikat.
• Peltz ialah pelabur yang berjaya dengan sejarah pelaburan dalam barangan pengguna.
• Ini adalah pertempuran proksi pertama Disney dalam hampir dua dekad.

Disney telah mengalami beberapa perubahan besar dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Pertama, Bob Iger mengambil semula tampuk sebagai Ketua Pegawai Eksekutif syarikat. Baru-baru ini, beliau mengumumkan bahawa pekerja hibrid perlu mula menghabiskan sekurang-kurangnya empat hari seminggu di pejabat.

Menambah komplikasi, Nelson Peltz telah memulakan perjuangan proksi di syarikat itu, menuntut kerusi dalam lembaga pengarah Disney. Ini boleh menghantar gelombang kejutan melalui syarikat. Inilah perkara yang perlu diketahui oleh pemegang saham, dan bagaimana Q.ai boleh membantu.

Siapa Nelson Peltz?

Nelson Peltz ialah pelabur bilionair dan rakan pengasas Trian Fund Management, sebuah firma pengurusan pelaburan alternatif. Beliau juga merupakan pengerusi semasa Wendy's, Sysco dan Madison Square Garden Company. Selain itu, beliau sebelum ini bekerja sebagai pengarah di beberapa perniagaan lain, termasuk HJ Heinz.

Peltz mempunyai sejarah kejayaan pelaburan yang panjang. Sebelum menjadi pengarah Heinz, dia memulakan pertempuran proksi serupa yang menambah dua orang ke lembaga pengarah.

Apa yang sedang berlaku?

Disney mempunyai berjuang sepanjang tahun lalu, melihat harga sahamnya menjunam daripada paras tertinggi hampir $160 kepada nilai semasanya hanya di bawah $100. Kejatuhan harga saham ini disebabkan oleh kerugian daripadanya Perkhidmatan penstriman. Kerugian ini dijangka berterusan untuk tahun hadapan.

Secara keseluruhan, Disney telah ketinggalan di belakang S&P 500 dan syarikat media lain, menghasilkan pulangan yang lebih rendah berbanding pesaingnya sejak 2014.

Peltz telah mengambil peranan sebagai pelabur aktivis dan kini sedang berjuang untuk mendapatkan kerusi dalam lembaga Disney. Ini akan memberikan dia, dan mana-mana ahli gabungan yang dia juga boleh masuk ke dalam lembaga pengarah, lebih kuasa ke atas pengendalian syarikat.

Untuk itu, Trian Partners mengeluarkan gambaran keseluruhan yang dipanggil "Restore The Magic." Ia memperincikan pencalonan Peltz untuk lembaga pengarah Disney yang bertentangan dengan cadangan senarai pengarah syarikat itu.

Pemegang saham akhirnya bertanggungjawab untuk memilih pengarah, jadi Trian Partners perlu memenangi pelabur untuk mendapat tempat di lembaga pengarah. Walaupun Trian memiliki pegangan $1 bilion dalam Disney, itu hanya kira-kira setengah peratus daripada syarikat itu, bermakna ramai pelabur perlu menyebelahi Peltz untuk meletakkannya di papan.

Satu hujah yang telah digunakan oleh Peltz untuk menunjukkan keperluan syarikat untuk perspektif baharu ialah pemerolehan 71.3st Century Fox bernilai $21 bilion baru-baru ini, yang didakwanya meletakkan syarikat itu "melalui pemerasan." Dia berhujah bahawa pengambilalihan itulah yang memaksa Disney untuk memotongnya dividen, yang telah dibayarnya selama 57 tahun, dan bahawa pemotongan dividen adalah negatif utama bagi pelabur.

Ini adalah pertempuran pemegang saham penting pertama yang dilihat Disney sejak 2004 apabila Roy E. Disney dan Stanley Gold berjuang untuk menggulingkan CEO ketika itu Michael Eisner. Mereka berjaya mendapatkan 45% saham untuk menyampaikan undi tidak percaya terhadap Eiser.

Mengapa Peltz mahukan tempat duduk

Memandangkan kepercayaannya tentang tindakan dan kejayaan Disney baru-baru ini (atau kekurangannya), Peltz berpendapat bahawa mengambil tempat di lembaga pengarah akan membantunya membimbing Disney ke kejayaan yang lebih besar.

Peltz mendakwa menyokong pengurusan semasa dan CEO Disney, Bob Iger. Bagaimanapun, beliau berkata firma pelaburannya percaya syarikat itu sepatutnya menunjukkan prestasi yang lebih baik berdasarkan sumber dan asetnya. Mereka merancang untuk "menawarkan perspektif baharu untuk meningkatkan prestasi" untuk syarikat.

Peltz telah berjaya apabila mengambil tempat dalam lembaga pengarah syarikat lain, seperti HJ Heinz dan Syarikat Madison Square Garden. Reputasi dan pembentangan beliau tentang kekurangan kejayaan Disney baru-baru ini boleh membantu meyakinkan sesetengah pelabur.

Pengkritik berpendapat bahawa rekod prestasi Peltz kebanyakannya berada di ruang pengguna dan bukannya media. Memandangkan Disney adalah gergasi media, pengalaman Peltz sebelum ini mungkin tidak boleh digunakan. Peltz telah berhujah kembali, memetik pelaburannya dalam Lionsgate, Time Warner, dan Comcast. Namun begitu, beliau tidak pernah berkhidmat dalam lembaga pengarah syarikat-syarikat ini.

Maksudnya untuk pelabur

Bagi pelabur harian, tidak banyak yang akan berubah, walaupun dengan perjuangan proksi ini. Saham penting dimiliki oleh pelabur institusi yang besar, bermakna Peltz kebanyakannya akan berkempen untuk mendapatkan firma pelaburan tersebut di pihaknya.

Walaupun pelabur individu berpeluang untuk mengundi lembaga pengarah dan boleh menyokong Peltz atau Disney mengikut kesesuaian mereka, memandangkan Disney mempunyai lebih daripada 1.8 bilion saham tertunggak, beberapa individu memiliki kepentingan yang cukup besar untuk menggerakkan jarum pada ini. mengundi.

Pelabur akan mahu memerhatikan perjuangan proksi. Kedua-dua pihak mungkin akan membelanjakan jumlah yang besar untuk berkempen untuk menyokong senarai pengarah mereka. Pemenang akan mempunyai pengaruh besar ke atas syarikat sehingga pilihan raya akan datang. Pelabur boleh mempertimbangkan semula kedudukan mereka bergantung pada pihak mana yang mereka sokong dan pihak mana yang akhirnya memenangi undian.

Melabur boleh menjadi sukar pada masa terbaik, tetapi pertempuran pemegang saham menjadikan perkara lebih mengelirukan. Jika anda sedang mencari bantuan pelaburan, pertimbangkan untuk bekerjasama Q.ai. Kepintaran buatannya boleh membantu membina portfolio untuk sebarang situasi ekonomi dan matlamat kewangan.

Garis bawah

Disney telah menghadapi masa bergelora sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dan pergolakan itu akan berterusan terima kasih kepada pertempuran proksi pertama syarikat dalam hampir dua dekad.

Ia masih dapat dilihat sama ada Peltz akan berjaya mendapatkan sokongan yang mencukupi untuk memenangi tempat dalam lembaga pengarah dan jika dia akan dapat membantu membimbing Disney ke kejayaan yang lebih besar, tetapi pelabur pasti akan memberi perhatian yang teliti terhadap kempen tersebut.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.