Dividen untuk Masa Sukar: 4 Stok Tenaga Yang Menaikkan Pembayaran Semasa Covid

Kami pergi mencari syarikat tenaga di

S & P 500
yang menaikkan dividen mereka lebih awal dalam wabak, khususnya pada 2020 dan 2021. Dapat meningkatkan dividen dalam tempoh yang tertekan adalah titik permulaan yang baik untuk sejauh mana syarikat dapat mengharungi tempoh sedemikian dan mempunyai kemampuan untuk terus meningkatkan pembayaran.

Antara 21 syarikat tenaga dalam S&P 500, hanya kira-kira separuh yang berjaya membayar dividen yang lebih tinggi berbanding tahun sebelumnya pada 2020 dan 2021. Itu adalah hasil daripada skrin saham baru-baru ini Barron itu berlari.

Kami menambah satu kriteria lain: permodalan pasaran syarikat mestilah melebihi $50 bilion. Itu akhirnya menyempitkan senarai syarikat yang layak untuk

Exxon Mobil

(XOM),

Chevron

(CVX),

Sumber Asli Perintis

(PXD), dan

ConocoPhillips

(COP).

Syarikat tenaga secara amnya, walaupun mereka tidak membuat senarai ini, telah memberi lebih perhatian kepada pemulangan modal kepada pemegang saham.

Walaupun harga minyak "telah diperbetulkan daripada paras tertinggi, [syarikat tenaga] semuanya masih menjana banyak wang dan telah mengambil wang itu untuk memberikannya semula kepada pemegang saham dalam kenaikan dividen, pembelian balik dan dividen istimewa,” kata Stephanie Link, ketua strategi pelaburan dan pengurus portfolio di Hightower Advisors.

Sesetengah syarikat hampir terlepas senarai Barron itu disusun. Jika syarikat hanya mengekalkan dividennya pada 2020, sebagai contoh, ia tidak disertakan, kerana kami mahu melihat peningkatan pada 2020 dan 2021.

Untuk seketika, nampaknya Exxon Mobil tidak akan meningkat dividennya pada 2021. Ia mengisytiharkan kenaikan dividen suku tahunan pada April 2019, meningkatkan pembayaran kepada 87 sen sesaham daripada 82 sen.

Syarikat itu tidak meningkatkannya pada tahun 2020, walaupun jumlah yang dibayarnya untuk tahun kalendar, $3.48 sesaham, sedikit melebihi jumlah tahun sebelumnya, $3.43. Dividen suku tahunannya sebanyak 87 sen sesaham, yang dikeluarkan pada April 2019, membolehkan pembayaran 2020 melebihi jumlah tahun sebelumnya sebanyak 5 sen.

Itu juga membenarkan Exxon untuk tinggal di

Indeks Aristokrat Dividen S&P 500,
yang ahli telah membayar dividen yang lebih tinggi untuk sekurang-kurangnya 25 tahun berturut-turut.

Pada 2021, syarikat itu membayar $3.49 sesaham dalam dividen, berbanding $3.48 pada tahun sebelumnya. Ia meningkatkan dividen suku tahunannya dengan satu sen, kepada 88 sen sesaham, musim luruh lalu.

Terdahulu dalam wabak, bagaimanapun, terdapat kebimbangan bahawa gergasi tenaga boleh mengurangkan dividennya kerana ia tidak menjana aliran tunai percuma yang mencukupi untuk menampung pembayaran.

Pada Oktober 2020, sebagai contoh, saham pada asas ketinggalan 12 bulan telah menghasilkan lebih daripada 10%, menurut FactSet. Tetapi ia telah turun dengan ketara sejak itu, dibantu oleh harga tenaga yang lebih kukuh. Saham kini menghasilkan kira-kira 3.7%—masih menarik tetapi jauh di bawah paras kesusahan.

Satu lagi gergasi tenaga, Chevron, tidak pernah mengalami lonjakan hasil dividennya seperti Exxon Mobil—walaupun ia meningkat kepada kira-kira 7% pada Oktober 2020. Syarikat itu membayar dividen $5.31 sesaham tahun lepas, naik 3% daripada peringkat 2020.

Disebabkan ketidaktentuan pendapatan mereka dalam beberapa tahun kebelakangan ini, beberapa syarikat tenaga kini membayar dividen berubah-ubah sebagai cara untuk melindung nilai dasar pulangan modal mereka.

Pada bulan Mei, sebagai contoh, ConocoPhillips mengisytiharkan dividen biasa sebanyak 46 sen sesaham dan pulangan tunai berubah-ubah sebanyak 30 sen sesaham. Firma itu adalah antara syarikat penerokaan dan pengeluaran, yang lazimnya tidak sebesar dan global seperti syarikat gergasi yang melakukan segala-galanya, seperti Exxon dan Chevron.

Firma E&P lain, Pioneer Natural Resources, juga menggunakan struktur dividen pembolehubah asas tambah. Itu membantu meningkatkan jumlah pembayaran kepada $6.83 sesaham tahun lepas, meningkat daripada $2.20 pada 2020.

Saham itu baru-baru ini menghasilkan 9.8%, yang tertinggi daripada empat syarikat yang ditonjolkan oleh skrin ini.

Nota penyelidikan Morgan Stanley pada 29 Ogos menunjukkan bahawa Pioneer komited untuk melabur 65% hingga 75% daripada aliran tunainya untuk perbelanjaan modal tetapi mengekalkan pertumbuhan pengeluarannya kepada 5%.

"Syarikat itu berhasrat untuk mengembangkan dividen asasnya sambil mengagihkan durian runtuh tunai melalui dividen berubah-ubah," kata nota itu.

Syarikat tenaga besar seperti empat ini pastinya akan mengalami pasang surut, terutamanya jika kemelesetan berlaku. Tetapi mereka telah menunjukkan dalam beberapa tahun kebelakangan ini bahawa dividen mereka cukup tahan lama, walaupun dalam keadaan yang sukar.

Tulis kepada Lawrence C. Strauss di [e-mel dilindungi]