Adakah Mendapatkan Roku Masuk akal Untuk Netflix?

Khabar angin bertiup kencang bahawa NetflixNFLX
sedang mempertimbangkan langkah besar untuk memperoleh platform OTT popular Roku sebagai cara untuk memulakan strategi yang berpotensi disokong iklan dan menangkap semula pelanggan yang telah luput. Business Insider melaporkan hari ini bahawa Roku telah memaklumkan kepada pekerja tentang tarikh akhir untuk menjual saham terletak hak, kemungkinan permulaan perbincangan pemerolehan dengan strim semakin panas.

Dengan harga sahamnya turun lebih daripada 67% pada tahun ini setakat ini berikutan berita penurunan langganan, dan pemotongan belanjawan yang memberi kesan kepada produksi akan datang, Netflix nampaknya berada pada kedudukan yang kurang baik untuk mempertimbangkan pembelian utama pada masa ini. Tetapi sebaliknya, kadangkala pertahanan terbaik adalah serangan yang baik. Di tengah-tengah deretan berita buruk, Netflix perlu meyakinkan pasaran bahawa ia masih mempunyai rancangan untuk memenangi perang penstriman. Roku, yang mula-mula muncul sebagai penjaga pintu utama kepada alam semesta yang berlebihan dan kini menjadi pemain dominan dalam penstriman yang disokong iklan dengan The Roku Channel, mungkin hanya tiket untuk membantu Netflix mengembalikan kesombongannya.

Netflix mempelopori model penstriman pada tahun 2010-an dengan gabungan kuat kelebihan penggerak pertama, langganan berpatutan, kandungan bebas iklan dan pengaturcaraan asal yang dikuasakan oleh analitik data. Akhirnya, pesaing utama seperti Disney, Warner Bros, ParamountUNTUK
, ComcastCMCSA
Universal dan AmazonAMZN
mula membuat bidaan yang lebih kukuh untuk dolar dan perhatian pengguna, sementara yuran langganan Netflix terus meningkat. Tahun ini, garis aliran akhirnya melintasi, membebani Netflix dengan penurunan pelanggan pertamanya: lebih 200,000 pada Q1 2022, diunjurkan melepasi 2 juta menjelang akhir tahun, dan reaksi pasaran adalah pantas.

Ia juga bukan perjalanan yang lancar untuk Roku. Syarikat itu menjadi kesayangan pengguna dengan peranti dan perisiannya yang ringkas, mudah, mampu milik yang membawa seluruh alam perkhidmatan OTT berasaskan langganan dan disokong iklan ke ruang tamu penonton. Itu membina syarikat itu menjadi platform penstriman paling popular di Amerika Utara dan mendorong saham itu ke arah pertumbuhan yang pesat sejak beberapa tahun lalu.

Enam bulan yang lalu telah menyaksikan tahap pertumbuhan menurun, dengan pendapatan Q1 2022 dijangka meningkat hanya 25% tahun ke tahun, turun dengan ketara daripada arah aliran sebelumnya. Oleh itu, walaupun pasaran telah mengambil sedikit daripada kuasa beli Netflix, ia telah mengambil sebahagian besar daripada harga saham dan had pasaran Roku, turun 60% kepada sekitar $13 bilion sebelum lonjakan hari ini.

Jadi apa yang akan membawa kepada parti apabila menggabungkan kuasa yang semakin berkurangan kedua-dua syarikat ini? Sesetengah penganalisis percaya Saluran Roku boleh menjadi cara mudah untuk memandu uji model yang disokong iklan untuk kandungan Netflix. Roku telah membina platformnya untuk video atas permintaan (AVOD) yang disokong iklan, dengan bahagian belakang yang teguh untuk mengukur, melaporkan dan menyasarkan pengiklanan untuk kandungan videonya berdasarkan data pengguna merentas platform yang kaya. Ia kini merupakan saluran AVOD terbesar di AS, dengan pendahuluan yang mendahului pesaing lain.

Dengan membonceng The Roku Channel, Netflix boleh mengelak daripada mencairkan jenama perkhidmatan video langganan premiumnya (SVOD) - sesuatu yang Ketua Pegawai Eksekutif Netflix Reed Hastings nampaknya sangat keberatan untuk melakukannya - sambil masih menggunakan aliran hasil yang disokong iklan dan mendedahkan kandungan Netflix kepada lebih luas. penonton. Ia boleh menjadi lebih mudah untuk memenangi, atau memenangi semula, pelanggan dengan menggoda penonton dengan musim baharu dan kandungan tanpa iklan selepas mereka sudah menjadi peminat.

Menggabungkan dua nama berkilat ini dalam ruang video juga boleh berfungsi sebagai lindung nilai terhadap pesaing bersepadu secara menegak seperti Amazon, AppleAAPL
dan Comcast, yang kedua-duanya menawarkan perkakasan penstriman dan perkhidmatan penstriman, sambil mencuri perarakan di Disney, HBO Max, Paramount dan strim SVOD lain yang dilaporkan sedang mempertimbangkan tawaran AVOD.

Dagangan awal pada hari Rabu menunjukkan pasaran juga memahami logik di sebalik perjanjian ini, kerana saham Roku didagangkan lebih tinggi berdasarkan laporan lokap saham pekerja. Seperti yang biasa mereka katakan dalam industri TV penyiaran, nantikan…