Jangan menangkap pisau yang jatuh di tengah-tengah larian bank

Harga saham SPDR S&P Bank ETF (KBE) menjunam teruk pada hari Khamis apabila cabaran dalam industri perbankan meningkat. Saham KBE jatuh ke paras rendah $42.64, iaitu paras terendah sejak 14 Julai tahun lalu. Ia merupakan salah satu daripada indeks sektor yang berprestasi paling teruk tahun ini, setelah merosot lebih 16% daripada paras tertinggi tahun ini.

Krisis SVB dan Silvergate Capital

SPDR S&P Bank ETF, lebih dikenali sebagai KBE, ialah salah satu daripada ETF bank terbesar di dunia, dengan lebih $1.5 bilion aset. Ia memegang beberapa bank terbesar di Amerika Syarikat. Menurut SeekingAlpha, pegangan terbesarnya ialah syarikat seperti SVB Financial, Voya Financial, Citigroup dan Bank of New York Mellon.

KBE ETF menjunam teruk apabila cabaran dalam sektor perbankan muncul. Seperti yang saya tulis dalam ini artikel, Modal Silvergate, berada di ambang kehancuran. Minggu ini, syarikat itu mengesahkan bahawa ia sememangnya membubarkan perniagaannya. 

Silvergate nampaknya menjadi puncak gunung ais dalam industri kewangan. Pada hari Khamis, harga saham SVB jatuh lebih daripada 61% selepas syarikat itu mengumumkan bahawa ia sedang mempertimbangkan untuk meningkatkan modal. Pengumuman ini membawa kepada major bank dijalankan, dengan beberapa firma modal teroka menarik deposit mereka. Ia adalah kejatuhan yang luar biasa memandangkan Jim Cramer baru-baru ini mengesyorkan melabur dalam syarikat itu beberapa minggu lalu.

Oleh itu, terdapat kegelisahan dalam pasaran kewangan, yang boleh membawa kepada penjualan besar dalam bank. Malah, kebanyakan saham bank menjunam teruk pada hari Khamis. Sebagai contoh, saham Charles Schwab berundur sebanyak kira-kira 7% manakala First Republic jatuh sebanyak 17%. Signature Bank, yang mempunyai akses kepada industri crypto, jatuh sebanyak 12%.

Adakah selamat untuk membeli penurunan ETF KBE?

Jadi, adakah selamat untuk membeli penurunan ETF KBE? Pada peringkat ini, sukar untuk mengesyorkan melabur dalam bank memandangkan betapa tidak menentu pasaran bon. Baru-baru ini kami melihat hasil bon 10 tahun melepasi 4% buat kali pertama dalam beberapa bulan dan kenaikan 2 tahun ke tahap tertinggi sejak 2007. Oleh itu, terdapat banyak putaran yang berlaku apabila pendeposit mencari hasil yang lebih baik. 

Pada masa yang sama, ia sentiasa dinasihatkan untuk tidak menangkap pisau yang jatuh dan melawan Fed. Dengan sentimen negatif yang masih beredar, kita mungkin akan melihat ETF terus jatuh pada hari-hari akan datang. Dari sudut teknikal, saham dana mungkin akan turun ke sokongan seterusnya pada $41.25 diikuti oleh tahap psikologi seterusnya pada $40.