Dow Jatuh 400 Mata Apabila Fed Sedia Satu Lagi Kenaikan Kadar Faedah—Menimbulkan Kegagalan Pelabur Ekstrim

Baris atas

Saham jatuh pada awal dagangan Selasa apabila pegawai Rizab Persekutuan memulakan mesyuarat dasar mereka yang telah lama ditunggu-tunggu, yang dijangka berakhir pada hari Rabu dengan kenaikan kadar faedah 75 mata asas ketiga berturut-turut—langkah agresif yang akan mendorong kos pinjaman ke paras tertinggi tahap sejak Kemelesetan Besar dalam usaha meredakan inflasi yang tinggi.

Fakta Utama

Purata Perindustrian Dow Jones jatuh 380 mata, atau 1.2%, kepada 30,640 menjelang 10:30 pagi ET, manakala S&P 500 dan Nasdaq yang berteknologi tinggi masing-masing susut 1.2% dan 0.9%.

Pakar ekonomi mengunjurkan pegawai Fed akan menaikkan kadar faedah sebanyak 75 mata asas lagi pada hari Rabu, melepasi jangkaan sebelumnya mengenai kenaikan setengah mata selepas cetakan inflasi bulan lepas datang secara mengejutkan dan mendorong kos pinjaman sehingga antara 3% dan 3.25%—paras tertinggi sejak 2008.

Mencerminkan jangkaan untuk kenaikan kadar faedah yang lebih besar, hasil pada Perbendaharaan sepuluh tahun mencecah 3.593% pada hari Selasa, mencecah paras tertinggi dalam 11 tahun untuk hari kedua berturut-turut.

Dalam nota kepada pelanggan, Keith Lerner, ketua strategi pasaran di Truist Advisory Services, berkata beliau menjangkakan Fed berkemungkinan akan mengekalkan kadar faedah dinaikkan lebih lama untuk mengimbangi cabaran inflasi yang berlarutan selama lebih daripada setahun—”walaupun ia memerlukan lebih banyak kesakitan ekonomi,” seperti yang dilakukan oleh pegawai memberi amaran musim panas ini.

Lerner menegaskan bahawa pengurus dana yang ditinjau oleh Bank of America menunjukkan tanda-tanda penurunan harga yang melampau, mengumpul wang tunai pada tahap tertinggi sejak 2001 dan mengehadkan pendedahan kepada saham (pada tahap rekod rendah) kerana jangkaan pertumbuhan ekonomi global menghampiri paras terendah sepanjang masa. berikutan usaha mengetatkan bank pusat.

Petikan Penting

"Risiko penurunan terbesar dan semakin meningkat untuk pasaran ialah meningkatkan risiko kemelesetan kerana Fed secara agresif mengetatkan ekonomi yang semakin perlahan," kata Lerner. "Secara sejarah, apabila inflasi melebihi 5%, ia secara amnya mengalami kemelesetan untuk menurunkannya semula." Itu secara konsisten berlaku sejak itu sekurang-kurangnya 1970.

Apa yang perlu ditonton

The Fed akan mengumumkan kenaikan kadar faedah seterusnya pada akhir mesyuarat dasar dua harinya, Rabu jam 2 petang ET.

Latar Belakang Utama

Pasaran mencatatkan prestasi paling teruk dalam beberapa bulan minggu lepas selepas Jabatan Buruh dilaporkan inflasi meningkat lebih mendadak daripada jangkaan pada bulan Ogos, mencetuskan kebimbangan bahawa pegawai Fed mungkin perlu bertindak lebih agresif untuk meredakan inflasi. S&P turun 10% sejak kemuncaknya pada Ogos dan menjunam hampir 20% tahun ini. "The Fed mempunyai lebih banyak kerja untuk dilakukan," tulis Bank of America Savita Subramanian dalam nota baru-baru ini. "Pengajaran dari tahun 1970-an memberitahu kami bahawa pelonggaran pramatang boleh mengakibatkan gelombang inflasi baharu—dan turun naik pasaran dalam jangka pendek mungkin merupakan harga yang lebih kecil untuk dibayar."

Bacaan Lanjut

Saham Bergelut Ketika Pasaran Bersiap Untuk Satu Lagi Kenaikan Kadar Fed 'Luar Biasa' (Forbes)

Inilah Perkara Yang Berlaku Kepada Saham Apabila Fed Menaikkan Kadar Sebanyak 100 Mata Asas (Forbes)

Pemerhatian Kemelesetan: Perhimpunan Pasaran Saham 'Selesai' Apabila Pengangguran Mula Meningkat Dan Ketakutan Meningkat (Forbes)