Pasaran Bon Duaan Dan Saham Berkemungkinan

Semua orang bercakap tentang inflasi yang lebih tinggi dan kadar faedah yang meningkat, tetapi adakah mereka bimbang? Tidak begitu. Fed mengenai kes itu, jadi pelabur bertanya, "Pelaburan manakah yang terbaik untuk dibeli?"

Barron itu mempunyai jawapan pada muka depan 17 Januari (garis bawah adalah milik saya):

“Meja Bulat 2022 – Pakar kami melihat ekonomi yang kukuh, pasaran yang tidak menentu dan masa yang baik untuk memburu murah."

Beralih kepada artikel untuk idea saham, kami menghadapi tajuk berhati-hati, "Masa untuk Mengikat," berdasarkan ringkasan ini:

"Parti era pandemik Wall Street nampaknya akan berakhir. Saham, bon, kripto, sebut sahaja – hampir setiap kelas aset telah mengalami masalah yang sukar sejak 2022 bermula, dan keadaan boleh menjadi lebih teruk sebelum ia mula menjadi lebih baik. Itulah konsensus 10 pelabur di Meja Bulat Barron, yang bertemu tahun ini pada 10 Jan, di Zoom. Kumpulan itu mencari inflasi untuk mengamuk dan saham tersandung pada separuh pertama 2022, apabila Fed mula menaikkan kadar faedah, walaupun separuh kedua tahun ini boleh membawa lebih kestabilan dan pulangan positif. Ramalan mereka untuk indeks S&P 500 berjulat daripada kerugian dua digit untuk tahun tersebut kepada keuntungan sebanyak 8% atau lebih., serta dividen, dengan kebanyakan ahli panel di tengah-tengah.”

Jelas sekali, sudut pandangan itu bermakna memburu murah adalah lebih mencabar daripada membeli secara mendadak.

Kesimpulan yang lebih baik: Jangan tawar-menawar mencari kerana potensi keuntungan tidak mengimbangi risiko

Lihat julat ramalan itu: kerugian dua digit kepada keuntungan 8%. Mengapa mana-mana pelabur mengambil risiko saham untuk jenis pembayaran yang tidak pasti itu? Lebih-lebih lagi, beberapa orang akan sampai pada kesimpulan bahawa sekarang adalah "masa yang baik untuk memburu murah" apabila menghadapi enam bulan inflasi yang meruncing dan saham [s] jatuh.

Satu-satunya cara untuk teruja dengan pembelian adalah dengan mengambil pandangan bertentangan ini: Kerana "semua orang" melihat inflasi dan kadar faedah meningkat, kelemahan pasaran saham baru-baru ini ialah pelarasan menurun yang diperlukan. Dan ini bermakna pulangan dari titik ini mungkin lebih baik, jadi sekarang is masa yang baik untuk membeli.

Walau bagaimanapun, terdapat masalah serius dengan mengambil pandangan kontrarian yang positif

Seperti yang saya jelaskan dalam “Inflasi Dan Kadar Faedah Meningkat – Fed Hilang Kawalan,” saiz pelarasan Fed adalah sangat besar. Selain itu, langkah awal yang besar adalah pengurangan pelonggaran wang Fed. Pengetatan tidak akan bermula sehingga kadar faedah luar biasa rendah dan pembelian bon luar biasa besar telah dikembalikan kepada "biasa". Oleh itu, masih jauh lagi sebelum Fed sebenarnya memerangi inflasi.

Juga, Fed telah menjalankan tindakan pelonggaran wang yang tidak normal selama empat belas tahun. Tempoh yang begitu panjang menanam kepercayaan dan sikap dalam diri manusia, sekali gus menjadikan sistem kewangan alternatif yang terhasil kelihatan normal. Pandangan serong itu terpakai kepada profesional dan juga individu. Tanggapan yang dipegang teguh sedemikian menjadikan perubahan kelihatan meresahkan, dramatik dan juga salah. Membetulkan pandangan sedemikian memerlukan langkah yang tajam dan negatif.

Itu membawa kita kepada…

Pandangan sebaliknya: Pasaran saham dwi dan menanggung bon

Sudah empat puluh tahun sejak kita mengalami persekitaran yang teruk itu. Apabila ia berjalan, tumpuan pada pertumbuhan menyejat, digantikan dengan meluaskan penglihatan kelemahan.

Terdapat banyak bidang dalam pasaran semasa yang boleh dilakukan dengan perubahan - terutamanya di kalangan ratusan syarikat yang mempunyai pendapatan negatif dan bekalan besar bon kredit yang lebih rendah dengan hasil yang sangat rendah.

Walau bagaimanapun, pembunuh sebenar sikap melihat ke hadapan untuk pertumbuhan adalah apabila proses analisis Wall Street beralih kepada jangka pendek dan mengelakkan analisis risiko menggantikan keghairahan cerita pertumbuhan.

Langkah yang kita alami sekarang mungkin tidak mencapai persekitaran yang negatif. Walau bagaimanapun, ia menuju ke arah itu, dan keadaannya sesuai untuk kemunculannya semula. Jadi, sudah tiba masanya untuk bersedia untuk potensi kehilangan wang itu.