Semasa Kemelesetan, Stok Dividen Ini Boleh Menjadi Roti dan Mentega Anda

Selepas bilangan inflasi pengguna menakutkan pelabur dan menghantar pasaran lebih rendah pada awal minggu ini, kami kini mempunyai kebimbangan Fed akan menaikkan kadar faedah terlalu cepat, mendorong kami ke dalam kemelesetan.

Jadi, di manakah pelabur harus meletakkan wang mereka jika mereka fikir kemerosotan akan tiba?

Satu bidang yang kami percaya akan menunjukkan prestasi yang baik walaupun dalam kegawatan ekonomi adalah industri makanan, yang penuh dengan saham cip biru yang telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa kemelesetan, terima kasih kepada model perniagaan yang kukuh yang membolehkan pertumbuhan dividen selama beberapa dekad.

Tiga daripada stok makanan cip biru kegemaran kami termasuk:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Syarikat Kellogg (K)

• Syarikat JM Smucker (SJM)

Mari kita menggigit mereka sekarang:

Lapar untuk Hormel

Dalam perniagaan sejak lewat 1800-an, Hormel sentiasa menumpukan pada produk daging babi, yang memisahkannya daripada rakan sebayanya. Sebagai contoh, Hormel menghasilkan ham dalam tin pertama di dunia pada tahun 1926.

Hari ini, portfolio Hormel juga terdiri daripada Hormel, Spam, mentega kacang Skippy, produk ayam belanda Jennie-O dan Applegate, antara lain.

Walaupun jenama seperti Spam dan Applegate masih penting kepada perniagaan, syarikat itu telah bergerak untuk mempelbagaikan barisan produknya daripada daging yang diproses untuk menguasai bahagian pasaran yang lebih luas.

Sebagai contoh, Hormel menyelesaikan pembelian portfolio makanan ringan Planters bernilai $3.35 bilion daripada Syarikat Kraft Heinz (KHC) pada awal Jun 2021. Ini bukan tambahan kecil untuk syarikat. Penanam menjana kira-kira $1.1 bilion hasil tahunan pada tahun sebelum pengambilalihan ditutup. Pada masa yang sama, pendapatan tahunan Hormel ialah $9.5 bilion.

Langkah untuk menawarkan produk daripada daging yang diproses terutamanya telah membolehkan Hormel bersaing dengan jayanya dalam beberapa kategori dalam industri makanan. Kategori ini juga sangat stabil dan penetapan harga menjadikannya mampu dimiliki oleh ramai pengguna, yang membantu mengekalkan permintaan walaupun semasa kemelesetan ekonomi.

Ini adalah faktor utama mengapa pendapatan sesaham Hormel meningkat hampir 17% untuk tempoh masa 2007 hingga 2009. Dividen itu meningkat 27% pada masa yang sama juga. Saham itu juga telah mengatasi prestasi S&P 500 tahun ini, turun 5.9% tahun setakat ini berbanding penurunan 17% untuk indeks.

Model perniagaan Hormel telah menyediakan pertumbuhan perlahan dan stabil selama beberapa dekad, itulah sebabnya syarikat itu telah menaikkan dividennya selama 56 tahun berturut-turut. Dividen telah meningkat dengan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 14% sepanjang dekad yang lalu, tetapi kadar pertumbuhan itu perlahan sedikit dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Namun, ini Raja Dividen mempunyai unjuran nisbah pembayaran sebanyak 56% untuk 2022, menjadikan dividen itu berkemungkinan akan terus berkembang pada masa hadapan. Saham menghasilkan 2.3%, angka yang lebih tinggi berbanding dengan hasil purata 1.6% untuk S&P 500.

Kellogg Can

Seterusnya ialah Kellogg, yang mempunyai satu-satunya sejarah bercerita. Syarikat itu diasaskan pada tahun 1906 dan, dari masa ke masa, telah menjadi peneraju dalam industri makanan yang diproses.

Kellogg telah lama menjadi nama teratas di lorong bijirin, memegang lebih daripada 30 jenama sedemikian dalam portfolionya. Bijirin terlaris syarikat termasuk Dedak Kismis, Gelung Buah, Serpihan Frosted, Special K dan Rice Krispies. Jenama ini telah menjadi andalan di lorong runcit dan pantri sejak turun-temurun.

Jenama lain syarikat itu termasuk wafel Eggo, Pringles, Pop-Tarts dan Town House. Kellogg juga telah memberi perhatian kepada perubahan citarasa pengguna dan telah berusaha untuk menyediakan pilihan makanan yang lebih sihat. Ini termasuk protein berasaskan tumbuhan Morningstar Farms, bar buah-buahan Organik Tulen, bijirin Smart Start dan pilihan sarapan Kashi dan bar snek. Ini telah membantu syarikat menarik minat pengguna yang lebih mementingkan kesihatan.

Kellogg mengharungi Kemelesetan Besar dengan baik kerana pendapatan sesaham meningkat 14.5% dari 2007 hingga 2009. Pemegang saham menerima jumlah peningkatan dividen lebih daripada 19% pada masa ini. Oleh itu, saham tersebut adalah outlier pada tahun 2022 kerana ia meningkat 9.5% tahun setakat ini.

Baru-baru ini, Kellogg telah mengumumkan perubahan besar kepada syarikatnya. Pada 21 Jun tahun ini, Kellogg mengumumkan bahawa ia akan membahagikan syarikatnya kepada tiga entiti dagangan awam yang berasingan. Tiga syarikat baharu itu masing-masing akan menumpukan pada aspek perniagaan yang berbeza, termasuk syarikat snek global, syarikat bijirin Amerika Utara dan syarikat tumbuhan. Perniagaan ini menjana pendapatan tahunan sebanyak $11.4 bilion, $2.4 bilion, dan $340 juta, masing-masing. Kami Percaya bahawa syarikat-syarikat yang berasingan akan dapat mengatasi prestasi yang boleh dihasilkan oleh Kellogg sebagai entiti tunggal kerana masing-masing kini akan menumpukan pada prestasi yang terbaik.

Walaupun spinoff sepatutnya baik untuk para pemegang saham, ia masih belum dapat dilihat apa yang berlaku kepada dividen Kellogg. Yang berkata, syarikat itu telah meningkatkan dividennya selama 18 tahun berturut-turut dan mempunyai jangkaan nisbah pembayaran yang munasabah sebanyak 57%. Dividen itu mempunyai CAGR lebih daripada 3% sejak 2012, tetapi saham itu menawarkan hasil kukuh sebanyak 3.4%, lebih dua kali ganda berbanding S&P 500.

JM Smucker Up

Nama akhir kami untuk dipertimbangkan ialah JM Smucker, yang diasaskan pada tahun 1897 dan hari ini merupakan pengeluar terkemuka produk makanan dan minuman.

JM Smucker mula membuat dan mengedarkan cider epal dan mentega epal. Dari masa ke masa, syarikat itu berkembang dan menjadi kuasa besar dalam industrinya. Syarikat itu kini mempunyai portfolio yang terdiri daripada jenama yang terkenal dan dipercayai oleh pengguna di seluruh dunia. Ini termasuk jenama Smucker yang senama, mentega kacang Jif dan kopi Folgers untuk menamakan beberapa. Syarikat itu juga mempunyai beberapa jenama makanan haiwan kesayangan yang sangat popular, termasuk Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives dan Milk-Bone.

Kepelbagaian produk membolehkan JM Smucker bersaing dalam beberapa kategori, menyediakan sumber pendapatan yang pelbagai dan melindungi syarikat sekiranya menghadapi kesukaran di kawasan tertentu.

Ini baru-baru ini berlaku kerana JM Smucker terpaksa menarik balik sebahagian besar mentega kacang Jifnya kerana kedudukan salmonella. Syarikat terpaksa menutup pembuatan akibatnya. Ini mendorong kemerosotan 9% dalam volum pada suku terbaharu, tetapi jualan organik masih meningkat 4% disebabkan oleh kenaikan harga, menunjukkan kepopularan produk dan keupayaan JM Smucker untuk meneruskan kenaikan kos.

Kekuatan portfolio JM Smucker memainkan peranan penting dalam keupayaan syarikat untuk mengembangkan pendapatan sesaham sebanyak 39% untuk tempoh 2007 hingga 2009. Syarikat itu meningkatkan dividennya sebanyak 19% dalam tempoh tersebut. Saham telah kembali hanya lebih sedikit daripada 2% tahun setakat ini, tetapi ini jauh mendahului pasaran.

JM Smucker telah memberikan kenaikan dividen selama 26 tahun, melayakkan syarikat sebagai Juara Dividen. Sepanjang dekad yang lalu, dividen itu mempunyai CAGR sebanyak 7.4%. Nisbah pembayaran dividen dijangka 57% untuk tahun ini manakala saham JM Smucker menghasilkan hanya di bawah 3%.

Dengan inflasi yang terus panas, kemungkinan tindakan Rizab Persekutuan berterusan adalah tinggi. Ini meningkatkan peluang bahawa Fed menyejukkan ekonomi terlalu cepat dan kemelesetan berlaku.

Hormel, Kellogg, dan JM Smucker adalah tiga saham yang telah menunjukkan prestasi yang sangat baik di bawah tekanan kerana produk mereka kekal dalam permintaan walaupun ekonomi lemah. Setiap nama meningkat EPS dalam tempoh kemelesetan yang lalu dan pada masa yang sama memberikan pemegang saham kenaikan dividen.

Bagi pelabur yang ingin membuktikan portfolio mereka kemelesetan dan mencari nama yang memberikan pertumbuhan dan pendapatan, kami mencadangkan mereka mempertimbangkan mana-mana nama ini untuk pembelian.