EBay Dan 3 Stok Bagus Lain Pada Harga Murah

Saya sentiasa menyukai saham yang telah mengalami kekalahan. Pasaran telah menghukum mereka kerana dosa mereka, tetapi kadangkala pasaran melampaui batas. Itulah sebabnya setiap suku tahun saya menyusun Senarai Kecederaan saya, yang terdiri daripada saham yang telah dihancurkan pada suku terakhir, dan yang saya fikir mempunyai potensi kemunculan semula yang besar.

Untuk ini, 75 saya^th Senarai Mangsa, saya akan mulakan eBay
EBAY
, pasaran dalam talian. Apabila saya membeli saham, saya mahu ia berganda dalam tempoh lima tahun. EBay telah melakukannya dalam tempoh lima tahun yang lalu, tetapi ia telah jatuh daripada kira-kira $80 kepada kira-kira $63 sejak Oktober.

Hasil EBay pada tahun lalu adalah lebih daripada $17 bilion, meningkat daripada kira-kira $8 bilion lima tahun lalu. Pasti, wabak itu membantu eBay, dengan menghalau orang keluar dari kedai batu bata. Angin ekor itu akan hilang suatu hari nanti. Tetapi eBay telah menguntungkan secara konsisten, dengan hanya satu tahun kerugian dalam 15 yang lalu.

Penganalisis menganggap bahawa eBay akan memperoleh sedikit lebih daripada $5 sesaham pada tahun 2022. Saham itu kurang daripada 13 kali ganda angka itu, menjadikannya nilai pada pendapat saya.  

Walaupun bukan mudah untuk bersaing dengan Amazon.com
AMZN
dan Chewy
CHWY
, Ekspres PetMed
PETS
sedang tergantung di sana. Syarikat itu, yang berpangkalan di Delray Beach, Florida, ialah farmasi dalam talian untuk anjing, kucing dan haiwan peliharaan lain.

Saham turun 11% dalam tiga bulan lalu, dan 21% pada tahun lalu, tetapi syarikat itu mempunyai beberapa mata yang baik. Ia bebas hutang dan telah menghasilkan pulangan ke atas ekuiti pemegang saham sebanyak 15% atau lebih baik dalam setiap 15 tahun yang lalu.

Turun 14% dalam tempoh tiga bulan lalu adalah Logam Berharga A-Mark (AMRK), sebuah syarikat El Segundo, California yang memperdagangkan emas, perak, platinum dan paladium. Orang ramai sering berminat dengan logam berharga apabila (a) inflasi meningkat, (b) kerajaan mencetak banyak wang kertas atau (c) ketegangan antarabangsa memuncak.

Saya rasa dua syarat pertama ada, dan yang ketiga tidak akan mengejutkan saya. Jadi, saya fikir tahun akan datang akan menyaksikan banyak aksi dalam logam berharga, yang mungkin memberi petanda baik untuk A-Mark. Syarikat itu telah untung dalam sembilan daripada sepuluh tahun yang lalu dan saham itu dijual untuk 10 kali anggaran pendapatan.

Pada kira-kira $49 sesaham, Overstock.com (OSTK) kini dijual kurang daripada separuh daripada harga ($108) yang dibelinya hanya dua bulan lalu. Dalam slaid sebelumnya, pada 2018-2019, Overstock.com jatuh daripada kira-kira $79 kepada di bawah $7, hanya untuk melantun semula kepada $118 pada Ogos 2020. Untuk memetik jenaka lama Wall Street, yang ini bukan makan sardin, ia adalah berniaga sardin.

Hari ini, peruncit dalam talian berdagang untuk hanya 6 kali ganda pendapatan baru-baru ini, berbanding dengan gandaan purata sepuluh tahun sebanyak 35. Saya fikir ia adalah pembelian yang bagus pada tahap ini.

Walaupun ia menjual pelbagai jenis barangan, beberapa keistimewaannya ialah produk rumah dan taman, barang kemas, perabot dan hiasan rumah. Saya tidak tahu berapa lama kita akan terperangkap dalam wabak ini, tetapi sementara kita berada, itu kelihatan seperti niche yang bagus.

Saya telah mengesyorkan Car-Mart Amerika (CRMT) sebelum ini, jadi saya akan ringkaskan di sini. Syarikat itu, yang berpangkalan di Rogers, Arkansas, menjual kereta terpakai, terutamanya secara kredit, kebanyakannya di Selatan, dan kebanyakannya kepada orang yang mempunyai kredit yang lemah.

Mengetahui bahawa kadar lalai bagi pinjaman sedemikian akan melebihi purata, Car-Mart menetapkan harga keretanya dan pinjaman, sewajarnya. Ia telah menempah keuntungan 19 tahun berturut-turut, malah termasuk tahun terkenal 2008. Pertumbuhan hasil purata 13% setahun untuk dekad yang lalu, namun saham itu dijual untuk pendapatan enam kali ganda baru-baru ini, dan saham turun 12% dalam tempoh tiga bulan yang lalu.

Empat saham yang saya cadangkan setahun lalu—tiga pembina rumah dan stok alat ganti kereta—semuanya mengatasi Indeks Pulangan Jumlah 500 Standard & Poor. Indeks mencatatkan keuntungan 25.5%. Tiga orang tukang rumah—DR Horton (DHI), Rumah LGI
LGIH
and Rumah Meritage
MTH
—semuanya meningkat 37% kepada 43%. Produk Motor Standard (SMP) mengembalikan kira-kira 27%. Secara kolektif, perolehan tahun lalu saya memperoleh pulangan sebanyak 37%.

Pulangan satu tahun boleh dikira untuk 71 daripada 75 lajur Senarai Kecemasan yang saya tulis. Purata pulangan satu tahun ialah 18.3%, berbanding 11.5% untuk S&P 500. Empat puluh tujuh daripada 71 75 lajur yang lalu telah menguntungkan dan 38 telah mengalahkan bogey.

Perlu diingat bahawa hasil lajur saya adalah hipotesis dan tidak boleh dikelirukan dengan hasil yang saya peroleh untuk pelanggan. Selain itu, prestasi masa lalu tidak meramalkan masa depan.

Pendedahan: Saya memiliki America's Car-Mart dan DR Horton secara peribadi dan untuk kebanyakan pelanggan saya.