Pelabur mengeluarkan berbilion dolar daripada dana ekuiti pada kadar rekod pada hari-hari selepas Rizab Persekutuan, Bank of England dan bank Pusat Eropah menaikkan kadar faedah pada pertengahan Disember dan mengulangi komitmen mereka untuk menurunkan inflasi, mencetuskan kebimbangan kemelesetan ekonomi.
Dana saham mencatatkan aliran keluar mingguan terbesar sebanyak $41.9 bilion dalam seminggu hingga 21 Disember, dengan $27.8 bilion daripadanya dikeluarkan daripada dana dagangan tukaran dan $14.1 bilion daripada dana bersama, menurut penganalisis di BofA Global Research, memetik data EPFR Global dalam sebuah nota mingguan.
Penganalisis BofA yang diketuai oleh Michael Hartnett, ketua strategi pelaburan, mengaitkan penjualan itu kepada “penuaian kerugian cukai,” strategi yang termasuk menjual pelaburan dengan sengaja pada kerugian untuk menggunakan kerugian itu untuk mengimbangi cukai yang terhutang atas keuntungan pelaburan.
Sementara itu, dana ekuiti pasif menyaksikan jumlah aliran keluar sebanyak $27.8 bilion pada minggu hingga Rabu, manakala dana nilai AS mencatatkan aliran keluar mingguan sebanyak $17.2 bilion (lihat carta di bawah). Kedua-duanya adalah penjualan terbesar dalam rekod.
SUMBER: STRATEGI PELABURAN GLOBAL BOFA, BLOOMBERG
Penunjuk Bull & Bear BofA merosot kepada 3.0 daripada 3.1 minggu lepas, didorong oleh aliran keluar dana bon pertama dalam tiga minggu. Dana bon merekodkan aliran keluar bersih sebanyak $10 bilion.
Bagaimanapun, bagi tahun itu, BofA berkata dana ekuiti menyaksikan jumlah aliran masuk sebanyak $166.5 bilion. Sebaliknya, dana bon merekodkan aliran keluar sebanyak $257.1 bilion.
Indeks saham AS telah jatuh sejak Rabu minggu lalu apabila Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah penanda arasnya pada kadar yang lebih perlahan kepada julat 4.25% hingga 4.50%, tetapi mengunjurkan kadar terminal yang lebih tinggi daripada jangkaan pada 2023.
Tidak lama selepas keputusan itu, bank pusat di Eropah mengikuti Rizab Persekutuan dalam memperlahankan kadar kenaikan kadar faedah. Kedua-dua Bank Pusat Eropah dan Bank of England menaikkan kadar pinjaman utama mereka sebanyak 50 mata asas dan pembuat dasar di ECB menekankan bahawa peserta pasaran harus bersedia untuk siri kenaikan kadar yang akan datang.
Awal minggu ini juga, Bank of Japan (BoJ) mengejutkan pasaran dengan perubahan yang tidak dijangka kepada dasar kawalan keluk hasil yang kontroversial. BoJ, satu kelebihan dalam kalangan bank pusat utama kerana mengekalkan kadar pada batas bawah sifar, menggandakan had hasil bon 10 tahun negara
TMBMKJP-10Y,
daripada 0.25% kepada 0.5%, menjejaskan ekuiti di rantau ini dan mencetuskan perubahan besar dalam pasaran saham AS.
Pakar strategi di BofA berkata mereka yakin pada komoditi dan bukannya kredit, dan lebih mengutamakan saham "seluruh dunia" berbanding saham AS, sambil mengutamakan modal kecil berbanding modal besar.
Dari segi sektor, mereka mengutamakan nilai berbanding saham pertumbuhan, dan industri dan bank berbanding teknologi dan ekuiti persendirian.
Saham AS mengakhiri minggu kebanyakannya lebih rendah pada hari Jumaat. Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
menempah keuntungan mingguan sebanyak 0.9%, manakala Nasdaq Composite
KOMP,
turun hampir 2% dan S&P 500
SPX,
turun 0.2% untuk minggu ini, menurut Data Pasaran Dow Jones.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo