Pembuat Kereta Eropah Boleh Menangani Halangan Konvensional, Tetapi Perang Perdagangan?

Walaupun pengeluar kereta Eropah mengatasi kemelesetan yang dijangkakan, mengharungi ribut inflasi dan menghadapi cabaran China, mereka perlu menghadapi persaingan yang semakin sengit apabila pengeluaran mengatasi kekurangan semikonduktor. Perang perdagangan dengan AS boleh membawa kesan buruk.

Kebimbangan Ketua Pegawai Eksekutif Stellantis Carlos Tavares penstrukturan semula mungkin tidak dapat dielakkan berlaku pada awal tahun, apabila Ford Eropah berkata ia perlu lebih berdaya saing apabila industri beralih kepada kereta elektrik. Kesatuan Jerman berkata pengurangan pekerjaan mungkin mencecah 3,200 di seluruh Ford Eropah.

Industri Eropah hampir tidak mempunyai masa untuk memberi tumpuan kepada cabaran wujud dari China, apabila implikasi Akta Pengurangan Inflasi (IRA) AS dan subsidi teknologi bersih bernilai $370 bilion menjadi jelas.

Bercakap di Forum Ekonomi Dunia tahunan Davos, Presiden Suruhanjaya Eropah Ursula von der Leyen bimbang tentang kesan IRA terhadap industri auto Eropah, yang memberi subsidi kepada kenderaan elektrik hanya jika ia dipasang di Amerika Utara. Ini mengancam untuk menjejaskan rancangan Eropah untuk menjadikan dirinya sebagai peneraju dunia dalam teknologi kereta elektrik dan membawa kepada panggilan bahawa EU dan Jerman perlu membiayai rancangan yang sama untuk meningkatkan pemain dunianya.

Tanpa beberapa mitigasi, ini menunjukkan kemungkinan perang perdagangan yang merosakkan. Apabila syarikat melabur dalam teknologi baharu untuk mengalahkan lawan dengan menjadi lebih baik, itu mungkin kejam, tetapi ia lebih berkemungkinan menjana hasil yang membina. Apabila negara merasakan mereka mesti memberi subsidi kepada juara domestik mereka untuk menang, tiada siapa yang melakukannya. Pertubuhan Perdagangan Dunia telah ditubuhkan untuk mengelakkan persaingan yang tidak adil dan membazir itu. Pindaan kepada undang-undang dalam Kongres daripada Senator Joe Manchin (DW.Va) menjadikan kesan yang mungkin kepada orang Eropah menjadi kurang mudah dibaca.

AS telah menetapkan matlamat bahawa 50% daripada pengeluaran kereta hendaklah elektrik atau plug-in hybrid PHEV) menjelang 2030. EU akan mengharamkan semua penjualan semua kenderaan ICE dan PHEV baharu menjelang 2035. California telah mewajibkan larangan ke atas kenderaan ICE baharu menjelang 2035, dengan jualan PHEV terhad.

Intinya tidak lama lagi akan mendedahkan keadaan sebenar industri kerana ia bertindak balas terhadap cabaran ini.

Bank pelaburan UBS mengulangi ramalannya bahawa pendapatan industri akan menjunam kira-kira 40% pada 2023 dan menganggap pemotongan harga Tesla akan mencetuskan perang harga dalam kenderaan elektrik dengan akibat seluruh industri. Pengeluar tradisional yang membuat enjin pembakaran dalaman (ICE) juga akan disedut, tetapi disebabkan kos yang lebih tinggi, rancangan mereka akan menjejaskan "naratif pariti margin EV".

“(Anak syarikat kewangan pengeluar AS dan Jerman) akan menghadapi tekanan dan keuntungan dalam usaha sama China akan berisiko secara struktur. Kami lebih suka kemewahan berbanding premium berbanding (pengeluar pasaran besar-besaran) dengan latar belakang ini dan melihat pembekal sebagai tempat yang lebih baik untuk bersembunyi,” kata UBS dalam satu laporan.

Penganalisis automotif di Autovista24 menjangkakan jualan sedan dan SUV di Eropah pada 2023 melonjak 12.2% kepada 12.67 juta. Kedengarannya positif tetapi Autovista24 berkata apa yang dipanggil "sektor automotif benua yang terkepung" akan pulih dalam jangka sederhana dan panjang tetapi ia turut menurunkan taraf prospek rantau ini untuk 2024 dan 2025 dan menambah pemikiran yang tidak menyenangkan ini.

"Jumlah (jualan) kereta baharu di Eropah dijangka tidak akan kembali ke tahap pra-pandemi sehingga pertengahan dekad akan datang," kata Autovista24. Anda membacanya dengan betul; 2035.

Penyelidik pelaburan Bernstein berkata pelabur harus menikmati hasil yang boleh dipuji untuk 2022 sementara mereka boleh, kerana keadaan akan menjadi sukar tidak lama lagi.

“Minggu-minggu awal 2023 telah pun menunjukkan bahawa persaingan harga kembali. Dengan pengeluaran yang meningkat, kitaran harga telah berakhir di China, berakhir di AS, dan hanya Eropah akan menikmati beberapa bulan lagi tanpa beban,” kata Bernstein dalam satu laporan

LMC Automotive awal bulan ini berkata jualan kereta Eropah Barat akan melonjak 7.8% pada 2023 kepada 10.95 juta. LMC memberi amaran tentang "tempoh kemelesetan" pada separuh pertama 2023.

Ramalan ini perlu dibandingkan dengan jumlah jualan pra-coronavirus sebanyak 14.29 juta pada 2019. Kebanyakan pengeluaran industri masih menjurus untuk memenuhi pasaran Eropah Barat lebih 3 juta lebih besar daripada jangkaan semasa.

Pada 2022, jualan Eropah Barat turun 4.1% kepada 10.15 juta. Eropah Barat merangkumi semua pasaran besar seperti Jerman, Perancis, Britain, Itali dan Sepanyol.

Tavares dari Stellantis, yang bercakap di pameran perdagangan teknologi CES di Las Vegas bulan lalu, memberi amaran bahawa penutupan kilang adalah mungkin kerana lebih banyak kereta elektrik berharga tinggi menyebabkan pasaran keseluruhan mengecut. Tavares menegaskan sekali lagi bahawa industri auto terpaksa menyerap kos BEV 40% lebih tinggi.

Menurut Financial Times pada hari Khamis, EU sedang memikirkan tindakan untuk memerangi kesan negatif IRA. Dalam artikel daripada wartawan Washington dan Brussels, FT menunjukkan BMW antara lain sedang merangka rancangan untuk meningkatkan pelaburan di AS EU telah menubuhkan "pasukan petugas" untuk mengurangkan beberapa kesan IRA yang memerlukan AS penyumberan.

Bulan lalu, Presiden Perancis Emmanuel Macron berkata semasa bertemu dengan Presiden Biden di AS, bahawa IRA mungkin "memecah-belah Barat" kerana ia kelihatan secara tidak adil meningkatkan perdagangan AS.

Sesetengah pengulas menganggap IRA melemahkan peraturan perdagangan bebas Pertubuhan Perdagangan Dunia (WTO), dan EU harus terlebih dahulu meneruskan tindakan melalui WTO, dan bukannya memasuki perang bidaan subsidi yang merosakkan dengan AS