Krisis Minyak Sendiri Di Eropah Dan Terakhir Orang Saudi Ketawa Bersama AS

Pengeluar minyak berada di kedudukan kutub. Eropah semakin kelihatan seperti orang lemah seberat 120 paun yang tidak dapat menghidupkan lampu. Dan AS, yang menghasilkan aliran minyak dan gas yang stabil hari ini dan mendapat sedikit pelepasan inflasi di stesen minyak, mungkin telah menjual peluru berpandu Raytheon untuk minyak.

Eropah pada masa ini terkenal dengan dua perkara pada masa ini: bantahan petani dan menembak dirinya sendiri untuk mewujudkan krisis tenaga buatan sendiri. Arab Saudi dan Rusia ketawa sepanjang jalan ke bank, seolah-olah.

Sebagai contoh, pada hari Selasa, Saudi Aramco melaporkan pendapatan bersih hampir dua kali ganda, meningkat 90% pada suku kedua berbanding tempoh yang sama tahun lalu. Semua ini adalah terima kasih kepada Kesatuan Eropah yang mengharamkan minyak dan gas Rusia, mewujudkan kegagalan bagi peniaga minyak dan gas serta penanggung insurans yang tidak berminat untuk didenda kerana melanggar sekatan. Negeri yang mementingkan iklim seperti Jerman juga sedang mempertimbangkan untuk menggunakan arang batu untuk memastikan lampu menyala. Begitulah kes pada bulan Jun. Jerman pasti menggunakan arang batu dan bukannya gas, menurut DW.

Menurut TradingPlatforms.com, Saudi Aramco meraih $48.4 bilion pada suku tersebut, meningkat 90% daripada tahun lepas hasil daripada harga minyak yang lebih tinggi. “Saudi Aramco adalah yang terbaru dalam barisan panjang syarikat gergasi minyak yang mengumumkan keuntungan besar tahun ini. ExxonMobilXOM
keuntungan, sebagai contoh, mencecah $17.6 bilion pada suku kedua,” kata penganalisis Tradingplatforms Edith Reads.

Sementara itu, Gazprom berkata pada hari Selasa bahawa harga gas Eropah boleh naik sebanyak 60% kepada lebih $4,000 setiap 1,000 meter padu menjelang Disember. Eksport syarikat ke Eropah, pasaran utamanya, adalah turun sebanyak 36% kerana sekatan yang dikenakan ke atas syarikat milik negara Rusia sebagai hukuman untuk perang dengan Ukraine.

Sesetengah industri penganalisis menjangkakan harga gas asli akan menembusi $10 setiap juta BTU dalam beberapa minggu akan datang kerana ia menjadi jelas bahawa akan berlaku kekurangan musim sejuk ini. Kali terakhir harga naik melebihi $10 adalah pada Julai 2008. Ini adalah halangan besar bagi pasaran Eropah.

Harga minyak telah jatuh, menyebabkan harga petrol lebih rendah. Walau bagaimanapun, ada yang melihat ini sebagai sementara.

"Kami berada dalam pasaran lembu struktur jangka panjang dalam minyak," kata pengetua Kumpulan Schork Stephen Schork Yahoo Kewangan pada hari Selasa. “Menjelang akhir tahun, saya akan mengesyaki bahawa harga ini akan kembali dalam julat $100 hingga $125, yang telah kami lihat sepanjang separuh pertama tahun ini.”

Saudi's Get Last Laugh

Presiden Biden boleh mengisytiharkan kemenangan diplomatik kecil berikutan keputusan 3 Ogos daripada OPEC-Plus untuk meningkatkan pengeluaran minyak sebanyak 100,000 tong sehari (bpd) mulai September. Di satu pihak, ia mengesahkan perjalanannya pada Julai ke Jeddah kerana Arab Saudi nampaknya akan meneruskannya ikrar untuk meningkatkan pengeluaran.

Walau bagaimanapun, nampaknya pemimpin Arab Saudi berjaya mengatasi Washington. Apa yang mereka berikan dalam konsesi lebih daripada diimbangi oleh apa yang mereka perolehi sebagai ganjaran, dan semuanya merugikan kepentingan strategik AS.

Perjanjian OPEC-plus baru-baru ini meningkatkan pengeluaran sebanyak satu per sepuluh daripada 1 peratus permintaan minyak global yang boleh diabaikan — a "ralat pembundaran" kata seorang penganalisis.

Arab Saudi dan Emiriah Arab Bersatu, dua ahli OPEC yang mempunyai kapasiti terbesar untuk mengepam lebih banyak minyak, akan meningkatkan pengeluaran mereka dengan hanya 26,000 dan 7,000 bpd, masing-masing, manakala Rusia, yang eksport tenaganya dibenarkan, akan menambah 26,0000 bpd di pasaran.

Sekatan terhadap Rusia telah menjejaskan ekonominya, tetapi wang minyak mengalir. Rusia dan kerajaan Saudi semakin rapat. Diketahui di Washington bahawa Kerajaan itu bergaul lebih baik dengan Kremlin berbanding dengan Pentadbiran Biden.

Pada permulaan perang Ukraine, Washington melihat di bawah batu dan batu untuk melihat sama ada mereka boleh menemui bukti China menghalang sekatan pasaran kewangan Rusia dengan memberi mereka tawaran perniagaan yang selesa. Beberapa telah diketahui, seperti pembelian gandum terjamin dan perjanjian saluran paip gas yang mungkin dalam kerja-kerja sebelum kereta kebal Rusia melancarkan ke Ukraine.

Tetapi yang perlu diperhatikan ialah kerajaan Saudi sama-sama bersedia menghulurkan bantuan. Mereka menggandakan mereka import minyak bahan api diskaun dari Moscow, yang digunakannya untuk menjana kuasa domestik, membebaskan bekalan minyak mentahnya untuk dijual pada margin yang lebih tinggi kepada Euro di utara.

Saudi Aramco mendapat yang terbaik dari kedua-dua dunia: mereka menenangkan Biden dengan peningkatan pengeluaran yang sederhana supaya dia boleh mengisytiharkan kemenangan sambil membeli import Rusia kos rendah untuk menambah pasaran mereka. AS tidak membuat bising mengenainya. Sementara itu, orang Eropah membongkok ke belakang untuk mengiklankan penghinaan mereka terhadap minyak dan gas Rusia.

Perlu diingat bahawa kebanyakannya adalah teater kerana orang Eropah membeli gas asli Rusia. Jumlah dagangan mungkin lebih rendah, tetapi mereka pasti mengeluarkan lebih banyak wang berbanding tahun lalu. Tweet di bawah ini adalah daripada Robin Brooks, ketua ekonomi di Institut Kewangan Antarabangsa di Washington.

Pada 15 Ogos, Gazprom berkata ia akan menghantar 41.9 juta meter padu gas berpaip ke Eropah melalui Ukraine.

Okey, Anda Boleh Memiliki Peluru Berpandu Patriot Anda

Pada Februari 2021, sepanjang bulan pertama Biden di Rumah Putih, pentadbiran baharu melarang penjualan senjata serangan ke Arab Saudi. Sebelum pergi ke Riyadh pada Julai, pentadbiran Biden berkata larangan itu boleh ditarik balik jika Arab Saudi berhenti berperang dengan Yaman di sebelah.

Pada 3 Ogos, Jabatan Negara berkata perjanjian kontrak pertahanan boleh dilakukan, menurut kenyataan Agensi Kerjasama Keselamatan Pertahanan. Arab Saudi akan membeli 300 peluru berpandu Raytheon Patriot dengan harga lebih $3 bilion.

Walaupun Washington tidak akan pernah berkata demikian, nampaknya perjanjian minyak ini berlaku kerana AS menarik balik larangan penjualan peluru berpandu serangannya. Sekurang-kurangnya, gencatan senjata dengan Yaman dilanjutkan, memberi AS peluang untuk mengatakan ia adalah tawaran yang baik: kami mendapat lebih banyak minyak, Yaman mendapat keamanan, Saudi mendapat kontrak pertahanannya, Raytheon memperoleh $3 bilion.

Hasil daripada perjanjian itu, harga minyak semakin menurun. Spekulator yang menaikkan harga pada lewat suku kedua telah berjaya masuk. Pasaran telah sekata, buat masa ini.

Ramalan Pasaran Minyak

Dalam perbualan pelabur di media sosial dan di penyejuk air Wall Street, kebimbangan adalah bahawa sementara harga minyak global telah kembali kepada pencerobohan pra-Ukraine tahap, ini bukan semua disebabkan oleh perjanjian Biden-Saudi.

Ekonomi global semakin perlahan. China dalam bentuk kasar. Ekonomi AS berada dalam kemelesetan teknikal.

Melembutkan permintaan global telah mengekalkan penutup pada niaga hadapan minyak buat masa ini. Tetapi jika Stephen Schork betul, penurunan harga sementara mungkin tidak akan bertahan lama.

OPEC menjangkakan permintaan global untuk minyak melebihi peningkatan bekalan sebanyak 1 juta tong sehari tahun depan.

Agensi Tenaga Antarabangsa di Paris menjangkakan permintaan minyak akan terus meningkat ke arah anggaran pra-pandemi. Bermaksud garis lurus yang agak lurus ke atas, walaupun kuasa Barat, yang diketuai oleh Eropah, mencuba tangan mereka untuk mencapai sifar pelepasan karbon menjelang 2030.

Menurut OPEC, ahlinya perlu menyediakan purata 30.1 juta tong sehari pada 2023 untuk mengimbangi bekalan dan permintaan, iaitu lebih sejuta tong sehari lebih banyak daripada negara anggota yang dikeluarkan pada Jun.

Memandangkan perselisihan ekonomi yang disebabkan oleh sekatan, Rusia tidak tergesa-gesa untuk mengeluarkan lebihan.

Memandangkan Eropah telah meluangkan masa beberapa tahun kebelakangan ini untuk memberitahu Saudi tidak mahu bahan bakarnya yang kotor lagi, Saudi tidak tergesa-gesa untuk menjual minyak mereka dan lebih suka memotong perjanjian dengan orang Cina.

Berita baik di sini ialah AS, bukan ahli OPEC, boleh menghadapi keadaan ini lebih baik daripada Eropah.

Keputusan Eropah untuk menutup perdagangan minyak dengan Rusia hanya membawa kepada peralihan dalam laluan perdagangan: Saudi menghantar lebih banyak minyaknya ke pasaran dunia sambil mengimport minyak Rusia untuk kegunaan di dalam negara. Terima kasih kepada susunan ini, Ekonomi Rusia menguncup hanya 4% pada suku kedua apabila anggaran awal adalah untuk penguncupan dua digit dan kemelesetan yang mendalam.

Lebih-lebih lagi, Rusia telah mengatasi Arab Saudi sebagai pengeksport terbesar minyak ke China, dan India telah meningkatkan import minyak mentah Rusia daripada hampir tiada kepada lebih daripada 760,000 tong sehari.

Terdapat sedikit peluang bahawa Brussels atau Washington boleh meyakinkan Arab Saudi untuk berpindah dari Rusia. Mereka akan meneruskan import Rusia sambil menjual minyak premium mereka ke Eropah yang menakutkan, dengan kecenderungan untuk mencederakan diri sendiri. Selain itu, rehat terbuka dengan Rusia akan merosakkan seni bina OPEC-Plus, yang penting untuk mengekalkan sedikit kestabilan harga global.

AS adalah bijak menggunakan bekalan minyak dan gas domestiknya untuk menambah rizab dan bukannya menjualnya kepada orang Eropah, yang lebih suka panel solar angin dan buatan China.

Akhir sekali, Arab Saudi dan ahli OPEC lain telah dijelaskan bahawa sebarang peningkatan bermakna dalam pengeluaran minyak untuk Barat untuk mengimbangi pengurangan bekalan dari Rusia akan memerlukan pelaburan huluan yang besar. Tidak ada alasan untuk mereka melakukannya. Mereka baik-baik saja tanpanya. Orang mereka tidak catuan tenaga atau merusuh kerana kos bahan api yang tinggi.

Memetik "dasar tenaga yang tidak realistik,“Pegawai Saudi menyatakan bahawa pertukaran antara tenaga boleh diperbaharui dan bahan api fosil adalah pilihan yang salah.

Jamie Dimon, Ketua Pegawai Eksekutif JP Morgan, berkata sesuatu yang serupa pada hujung minggu. "Mengapa kita tidak boleh mendapatkannya melalui tengkorak tebal kita bahawa...ia tidak menentang perubahan iklim untuk Amerika meningkatkan lebih banyak minyak dan gas," katanya. (Nampaknya markah ESG JPM baru sahaja jatuh 100 mata…)

Peralihan kepada solar dan angin adalah proses jangka panjang. Jerman bijak berpegang kepada nuklear. China adalah sarat dengan kuasa nuklear baharu tumbuhan dalam kerja-kerja. Tetapi dalam pada itu, hanya melalui pembangunan minyak dan gas asli yang pesat dan intensif Eropah dapat meminimumkan kesan ekonomi dari dasar anti-Rusia mereka, dasar yang mereka perolehi dari Washington.

Kembali ke Washington, lawatan Biden ke Arab Saudi dan OPEC Plus Ogos tidak akan menyelamatkan sekutu Eropah, dan tidak jelas sama ada ia akan mengekalkan harga petrol lebih rendah di sana. Itu mungkin mengambil masa kemelesetan penuh, sesuatu yang ramai di pasaran masih meramalkan.

Jika Amerika Syarikat tidak mahu menjadi seperti Eropah dan serius untuk menamatkan urusan berganda sekutunya, maka ia perlu membuat pilihan yang lebih sukar dan lebih tegas tentang masa depan tenaganya daripada melakukan segala-galanya. ekonomi bahan api pasca fosil. Pelabur tidak bodoh. Mereka akan melihat kepada ekonomi di mana kos tenaga adalah yang paling murah. Wang korporat dan portfolio akan pergi ke sana.