Malah pencipta Bill Bengen sedang menyemak semula peraturan 4% — adakah ia masih kunci untuk membuat wang kekal semasa bersara?

Kita sering diberitahu bahawa kita perlu menyimpan seberapa banyak yang kita boleh bekerja selama 30 atau 40 tahun untuk menampung diri kita melalui persaraan.

Tetapi apabila kita mencapai kejayaan itu, bagaimana kita memastikan simpanan itu tidak akan habis sebelum kita mati?

Ia adalah soalan yang mencabar walaupun minda kewangan yang paling bijak. Dan sementara industri telah mengikuti apa yang dikenali sebagai "peraturan 4%" selama beberapa dekad sekarang, sesetengah pihak berpendapat ia bukan penyelesaian mudah yang dipercayai oleh penyokongnya.

Morningstar's 2022 panduan kadar pengeluaran persaraan bertanya beberapa soalan sukar mengenai teori yang berusia beberapa dekad itu. A Kertas penyelidikan Morningstar 2021 nampaknya membunyikan lonceng untuk peraturan 4% yang menyebutnya, "tidak lagi boleh dilaksanakan." dan mengatakan kadar pengeluaran 3.3% adalah lebih realistik.

Jadi apakah maksudnya untuk perancangan dan portfolio persaraan anda?

Adakah formula yang telah dicuba dan diuji masih berlaku pada masa ini kenaikan harga dan stagflasi?

Dapatkan berita kewangan peribadi terkini yang dihantar terus ke peti masuk anda dengan Surat berita MoneyWise.

Sejarah peraturan ini

Pada tahun 1994, penasihat kewangan Bill Bengen menerbitkan kertas yang menyatakan bahawa pesara harus merancang untuk mengeluarkan 4% daripada aset mereka setiap tahun, meningkatkan atau mengurangkan pengagihan itu setiap tahun berdasarkan inflasi.

Bengen telah mengkaji statistik beberapa dekad mengenai persaraan dan pulangan saham dan bon, bertanya pada dirinya sama ada portfolio persaraan dari masa dia belajar secara teorinya boleh bertahan sehingga 50 tahun.

Beliau mendapati bahawa jawapannya secara amnya ya, jika pesara mengeluarkan tidak lebih daripada 4% daripada aset mereka setahun. Dan dalam apa jua keadaan, mereka boleh menjangkakan dana mereka akan bertahan selama 30 tahun.

Lagi daripada MoneyWise

Di mana peraturan itu berdiri hampir 30 tahun kemudian

Selama dua dekad, peraturan 4% berfungsi sebagai peraturan praktikal untuk perancang kewangan dan pesara dalam menentukan kadar pengeluaran mereka.

Kisah berterusan

Sebahagian daripada perkara yang menjadikan peraturan itu begitu popular adalah ia mudah difahami dan diikuti. Dan bagi mereka yang bimbang tentang kehabisan wang semasa bersara, mematuhi peraturan memberikan sedikit jaminan dan ketenangan fikiran.

Walau bagaimanapun, masalah utama dengan peraturan ini ialah ia tidak realistik tegar untuk kebanyakan orang.

Moshe Arye Milevsky, seorang profesor kewangan di Sekolah Perniagaan Schulich Universiti York di Toronto, Kanada, menjelaskan rasa tidak senangnya terhadap peraturan itu dalam pembentangan untuk Persatuan Perancangan Kewangan Kanada pada musim gugur 2021.

Milevsky berhujah bahawa bukan sahaja kejayaannya memerlukan pematuhan prinsip yang ketat setiap tahun, ia tidak mengambil kira sebarang perubahan gaya hidup atau pasaran di luar inflasi. Apabila seseorang komited dengan peraturan untuk persaraan mereka, mereka mengunci diri mereka ke dalam strategi selama 30 tahun yang memerlukan mereka untuk terus mengikuti kursus tidak kira apa.

Strategi yang lebih baik, Milevsky berkata, akan bertindak balas kepada pelbagai pembolehubah, seperti umur pesara, di mana pendapatan persaraan disimpan atau dilaburkan dan matlamat peribadi untuk persaraan.

Selain itu, strategi ini adalah berdasarkan prestasi masa lalu pasaran, yang bukan peramal prestasi masa hadapan.

Malah Bengen sendiri telah dipaksa untuk menyemak semula peraturan dalam tiga dekad yang lalu untuk mengemas kininya.

Itu kerana penyelidikan asalnya hanya merangkumi dua kelas aset: Bon Perbendaharaan dan saham bermodal besar. Kini, dengan kelas ketiga, saham bermodal kecil, dia percaya bahawa 4.5% akan menjadi pengeluaran yang selamat.

In temu bual dengan Barron pada 2021, beliau berkata beliau percaya peraturan asal 4% akan terus bertahan melainkan kita mencapai "persekitaran inflasi yang teruk."

Bengen telah mengkaji pesara menggunakan peraturan 4% dan mendapati "mereka melakukannya dengan baik... Mereka berjaya dengan kadar pengeluaran itu walaupun mereka berada dalam persekitaran kadar faedah yang rendah."

Walau bagaimanapun, kebanyakan pesara akan diberi perkhidmatan terbaik dengan berunding dengan penasihat kewangan mereka sendiri tentang strategi pengeluaran yang paling sesuai dengan keadaan kewangan mereka.

Dapatkan berita kewangan peribadi terkini yang dihantar terus ke peti masuk anda dengan Surat berita MoneyWise.

— Dengan fail daripada Samantha Emann

Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.