(Bloomberg) — Isnin membawa amaran keras untuk pemberani Wall Street: Saham masih berada dalam kejatuhan bebas dan sentimen penurunan harga masih jauh dari kehabisan — terutamanya dengan bank pusat hawkish yang menggegarkan pasaran yang obses dengan kemelesetan seperti ini.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
S&P 500 hanya merosot ke paras terendah sejak Disember 2020, menjadikan kerugian bulan ini kepada hampir 8%, apabila pound melemah kepada rekod manakala komoditi melengkung di bawah berat dolar yang besar. Hasil Perbendaharaan AS terus meningkat, dengan kadar 10 tahun meningkat sebanyak 21 mata asas kepada 3.898%, paras tertinggi sejak April 2010.
Pembuat dasar monetari di Eropah dan AS tidak memberi bantuan kepada aset berisiko yang terus mencatatkan pencapaian yang buruk dalam menghadapi kenaikan kadar faedah global yang bersepadu.
Untuk menutupnya: Ned Davis Research kini melihat peluang 98% untuk kemelesetan global yang menjulang manakala Morgan Stanley Wealth Management Lisa Shalett memberi amaran optimis pendapatan sedang tidur berjalan dari tebing.
Dengan berita buruk di seluruh dunia yang semakin meningkat, tekanan jualan masih menjadi tebal dan pantas untuk pasaran ekuiti yang sudah pun mengalami prestasi terburuk sejak 2008.
"Malangnya, ini hanyalah satu proses yang perlu dilakukan kerana Fed tidak akan berhenti dan pasaran perlu menetapkan harga sewajarnya," kata Stephanie Lang, ketua pegawai pelaburan di Homrich Berg, melalui telefon. "Masih terdapat sedikit kelemahan kerana pandangan bahawa jika kita tidak berada dalam kemelesetan, kita akan berada dalam satu kemelesetan tidak lama lagi."
Hari yang gelap dalam perdagangan UK mengurangkan selera risiko di seluruh dunia, mencetuskan kebimbangan bahawa sesuatu dalam pasaran kewangan akan pecah, manakala bank pusat di Eropah dan AS menggembar-gemburkan mereka yang menentang inflasi secara bona fides. S&P 500 jatuh untuk hari kelima berturut-turut, saham teknologi terjejas dan indeks Russell 2000 firma yang lebih kecil kehilangan 1.4%.
Kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi telah meresap selama berbulan-bulan, tetapi kelemahan awal dalam kitaran perindustrian dan perumahan AS menyebabkan pelabur bimbang bahawa keadaan semakin merosot dengan cepat.
Model kebarangkalian kemelesetan global oleh Ned Davis Research baru-baru ini meningkat melebihi 98%, mencetuskan isyarat kemelesetan yang "teruk". Satu-satunya masa yang lain model itu setinggi itu adalah semasa kemerosotan teruk sebelumnya, seperti pada 2020 dan 2008-2009, menurut firma Alejandra Grindal dan Patrick Ayres.
"Ini menunjukkan bahawa risiko kemelesetan global yang teruk meningkat untuk beberapa waktu pada 2023, yang akan mewujudkan lebih banyak risiko penurunan untuk ekuiti global," tulis mereka dalam nota.
Isnin menandakan satu lagi sesi lebih daripada 400 saham S&P 500 ditutup lebih rendah. Hampir setiap sektor mencatatkan kerugian, dengan hartanah dan tenaga masing-masing jatuh lebih daripada 2%. Indeks penanda aras kini telah menghabiskan lebih daripada 110 hari berdagang di bawah purata pergerakan 200 hari, salah satu regangan paling lama seumpama itu sejak 2008.
Pelabur juga mengumpul saham pada kadar rekod pada hari Jumaat, satu peristiwa yang telah mendahului paras terendah pasaran sebelum ini, manakala sebilangan besar saham masih mengekori harga purata jangka pendek mereka.
Namun ketakutan terus mengatasi ketamakan, tidak menggalakkan pembeli jatuh bertaruh bahawa pasaran telah pun merosot apabila sentimen dan kedudukan mencecah paras terendah yang sukar dikekalkan.
"Pergerakan ini sangat sengit semua orang sedang menunggu untuk melihat jika sesuatu runtuh," kata Dennis DeBusschere, pengasas Penyelidikan 22V. "Sesetengah pasaran atau hasil ekonomi yang sangat buruk."
Pelabur telah membelanjakan sebahagian besar tahun 2022 menentang idea kemelesetan keuntungan — sesuatu yang kelihatan lebih sukar untuk dielakkan dari hari ke hari.
Tanda-tanda kelembapan ekonomi, termasuk dalam pasaran perumahan, bermakna mereka boleh "menghadapi hari perhitungan" sebaik sahaja mereka menyedari bahawa dasar Rizab Persekutuan berfungsi dengan ketinggalan, menurut Shalett, yang merupakan CIO Morgan Stanley Wealth Management.
Masalahnya ialah pelabur ekuiti cenderung hanya pandai menterjemah data ekonomi ke dalam ramalan pendapatan enam bulan ke hadapan, bermakna mana-mana arah aliran pendapatan semasa mungkin menyokong "rasa keselamatan yang palsu." Namun polisi beroperasi dengan ketinggalan yang lebih lama, kadangkala sehingga dua tahun.
"Pasaran beruang ini belum berakhir dan pelabur harus menjangkakan lebih banyak kejutan negatif jika mereka terus memandang rendah kesan kenaikan kadar faedah yang pesat," tulisnya dalam nota, sambil menambah bahawa rali pasaran beruang suku keempat harus dijual.
Dolar yang kukuh, sementara itu, menimbulkan cabaran bagi pengeluar global. Pada satu ketika pada hari Isnin, ia meningkat berbanding setiap mata wang utama, memperbaharui panggilan "gelung azab" yang digeruni.
"Kami hampir mempunyai perlumbaan senjata dengan bank pusat menaikkan kadar dan majikan memegang pekerja," kata Mike Bailey, pengarah penyelidikan di FBB Capital Partners. "Ini boleh bermain dengan kadar yang agak curam ke musim bunga akan datang, yang akan menjadi buruk untuk bon dan saham pertumbuhan tinggi."
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/everything-selloff-wall-street-deepens-201946395.html