Exxon, pratonton pendapatan Chevron: Gergasi minyak di bawah mikroskop ketika keuntungan meningkat

Walau bagaimanapun, sebagai penggerak, Exxon
XOM,
+ 2.16%,
Chevron
CVX,
+ 1.32%
dan syarikat tenaga lain menikmati harga komoditi yang kekal sihat, yang boleh mengimbangi kos yang lebih tinggi, kata penganalisis di Goldman Sachs dalam nota baru-baru ini.

Keputusan suku kedua untuk kedua-dua syarikat berkemungkinan "amat kukuh" berbanding suku kedua 2021, kata Stewart Glickman di CFRA Research.

"Mereka mempunyai angin di belakang mereka di dua bahagian depan," katanya. Perniagaan "huluan", penerokaan dan pengeluaran minyak dan gas mereka, menikmati harga yang lebih baik dengan penanda aras minyak mentah AS naik kira-kira 65% pada tahun itu, dan "perbandingan gas asli adalah lebih baik lagi."

Perniagaan hiliran mereka, kebanyakannya menapis, menikmati volum yang dipertingkatkan, margin "lebih baik" dan positif lain, kata Glickman.

"Persoalan besar ialah ke mana semua lebihan aliran tunai akan pergi," katanya. Peningkatan pulangan kepada pemegang saham adalah "kemungkinan", dengan dividen pertama dan pembelian balik mungkin kedua, kata Glickman.

Exxon dan Chevron dijadualkan mengadakan panggilan dengan penganalisis berikutan keputusan mereka.

Inilah yang diharapkan:

pendapatan: Penganalisis yang ditinjau oleh FactSet menjangka Exxon melaporkan pendapatan larasan sebanyak $3.84 sesaham pada suku kedua, yang akan dibandingkan dengan pendapatan larasan sebanyak $1.10 sesaham pada suku kedua 2021.

Estimize, platform penyumberan ramai yang mengumpulkan anggaran daripada penganalisis Wall Street serta penganalisis bahagian belian, pengurus dana, eksekutif syarikat, ahli akademik dan lain-lain, menjangkakan keuntungan larasan sebanyak $3.75 sesaham untuk Exxon.

Bagi Chevron, penganalisis FactSet meminta pendapatan larasan sebanyak $5.08 sesaham, yang akan dibandingkan dengan pendapatan $1.71 sesaham pada suku kedua 2021. Panggilan Anggaran untuk pendapatan Chevron ialah $5.09 sesaham.

Pendapatan: Penganalisis yang ditinjau oleh FactSet meminta jualan sebanyak $111.3 bilion untuk Exxon, yang akan menjadi peningkatan 64% daripada $67.7 bilion pada suku kedua 2021. Anggaran menjangkakan pendapatan $110 bilion untuk suku tersebut.

Hasil sekitar jangkaan akan menjadi jualan suku tahunan terbesar Exxon sejak suku ketiga 2011, apabila gergasi minyak itu mencatatkan hasil sebanyak $112 bilion.

Exxon mencatatkan hasil rekod pada suku kedua 2008 sebanyak $124.24 bilion, dan rekod pendapatan bersih pada suku kedua 2012 sebanyak $15.91 bilion dolar.

Bagi Chevron, penganalisis yang ditinjau oleh FactSet menjangkakan hasil sebanyak $58.7 bilion, yang akan dibandingkan dengan hasil sebanyak $37.6 bilion pada tempoh tahun lalu, peningkatan sebanyak 56%. Anggaran melihat pendapatan Chevron pada $58.5 bilion.

Pendapatan di sekitar jangkaan akan menjadi pendapatan suku tahunan tertinggi Chevron sejak suku kedua 2012, apabila jualan mencecah $59.5 bilion.

Chevron's melaporkan rekod pendapatan $81 bilion juga pada suku kedua 2008. Chevron mencapai rekod pendapatan bersih pada suku berikutnya tahun itu sebanyak $7.89 bilion.

Harga stok: Saham Exxon dan Chevron telah menjadi tempat hijau yang jarang ditemui pada jadual saham tahun ini. Exxon telah memperoleh kira-kira 46% setakat tahun ini, dan Chevron meningkat 25%. Itu berbeza dengan kerugian sekitar 18% untuk indeks S&P 500
SPX,
+ 2.62%
dalam tempoh yang sama.

Apa lagi yang diharapkan: Exxon berkata awal bulan ini ia dijangka peningkatan sekurang-kurangnya $2.5 bilion kepada garis bawahnya pada suku kedua daripada kenaikan harga minyak dan gas, dengan berbilion-bilion lagi akan datang daripada margin yang lebih tinggi untuk petrol dan produk tenaga lain.

Kenyataan Exxon "menunjukkan pendapatan sekitar 50% di atas konsensus pasaran pada titik pertengahan panduan," dengan memperhalusi "pemacu utama," kata penganalisis di Citi dalam nota awal.

"Majoriti peningkatan datang daripada penangkapan margin penapisan rekod pada suku tersebut," kata mereka. Mereka menambat aliran tunai percuma Exxon pada "rekod" $17 bilion, dengan sebahagian daripadanya akan membiayai dividen dan saham pembelian balik pada suku tersebut.

"Di sebalik pengagihan pemegang saham ini, kami melihat deleverage sebagai penggunaan utama lebihan dana, mengukuhkan kunci kira-kira dengan tujuan untuk memanfaatkan peluang yang mungkin hadir dalam kitaran seterusnya," kata penganalisis Citi.

Bagi Chevron, penganalisis Citi meramalkan "mencatat pendapatan suku tahunan, disokong oleh harga minyak dan gas, penapisan rekod dan melegakan beberapa kesan pemasaan hiliran yang memberi kesan pada S1."

Mereka meminta panduan perbelanjaan modal 2022 yang tidak berubah sebanyak $15 bilion, dengan inflasi dalam Permian, kira-kira 20% daripada keseluruhan belanjawan, "diserap di tempat lain dalam perniagaan," kata mereka.

Kedua-dua syarikat telah mengharungi kritikan daripada Rumah Putih di tengah-tengah kenaikan harga bahan api. Presiden Joe Biden telah mengkritik syarikat minyak termasuk Exxon dan Chevron secara langsung.

Pada bulan Jun, dia berkata bahawa Exxon "mendapat lebih banyak wang daripada Tuhan tahun ini." Presiden juga berkata bahawa Ketua Eksekutif Chevron Michael Wirth "agak sensitif" selepas eksekutif itu menulis surat kepada Rumah Putih mengatakan bahawa syarikat minyak telah difitnah.