Masa Saham FAANG Di Puncak Boleh Berakhir

Takeaways Utama

• Teknologi besar telah dibelasah tahun ini, dengan Nasdaq Composite berat teknologi turun 34% pada 2022.
• Sesetengah penganalisis percaya bahawa persekitaran semasa akan menyukarkan saham teknologi tertumpu pertumbuhan untuk bangkit semula.
• Pelaburan nilai mungkin untuk kebangkitan semula, selepas sedekad kadar faedah yang rendah menyebabkannya tidak disukai.

Menurut pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif dana lindung nilai Third Point, Dan Loeb, pelabur berharap dan berdoa untuk pemulihan daripada saham teknologi Silicon Valley mungkin kecewa.

Pasaran saham AS secara keseluruhan telah mengalami kerugian besar pada tahun 2022, dan dengan Santa Rally tidak dapat dilihat di mana-mana, nampaknya tiada kelegaan saat akhir di kaki langit. Sektor teknologi telah terjejas teruk, dengan Nasdaq Composite berada di landasan yang betul untuk mencatat tahun terburuknya sejak 2008.

Dengan hanya beberapa hari dagangan lagi untuk tahun ini, indeks teknologi turun lebih 34% tahun setakat ini.

Ramai pelabur mengharapkan pemulihan lebih awal daripada kemudian. Lagipun, banyak syarikat terbesar dalam teknologi terus menjana pendapatan yang lebih besar. Bukan itu sahaja, tetapi pengecilan saiz yang meluas telah membolehkan mereka menjadi lebih cekap selepas kegilaan pengambilan pekerja semasa tahun-tahun pandemik menjadi sedikit tidak terkawal.

Dan Leob tidak begitu pasti. Dalam Tweet pada hari Isnin, dia menyatakan bahawa "Saya tidak fikir berkhemah pada dekad yang lalu, dengan tasbih di tangan, mengharapkan kemunculan semula, akan menjadi strategi kemenangan."

Sebaliknya, Leob percaya bahawa saham bernilai akan menjadi permainan untuk dimainkan pada 2023 dan seterusnya, yang akan menandakan peralihan yang ketara bagi kebanyakan pelabur. Teknologi adalah permainan yang mudah, tetapi mungkin pemikiran itu perlu diubah untuk memanfaatkan persekitaran ekonomi baharu.

Jadi apakah maksudnya bagi pelabur runcit biasa, dan adakah anda perlu menukar strategi anda pada tahun 2023?

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.

Apakah saham FAANG?

Hanya imbasan yang sangat cepat di sini, kerana akronim ini semakin ketinggalan zaman sekarang. Ia bermaksud Facebook, Amazon, Apple, Netflix dan Google, dan selama beberapa tahun mewakili crème de la crème Silicon Valley.

Terdapat sedikit masalah dengannya. Pertama, Facebook dan Google telah menukar nama mereka (baik, nama syarikat induk mereka), mengikut Meta dan Alphabet masing-masing. Kedua, semua syarikat ini telah melihat nilai saham mereka menjunam, tetapi Netflix telah membawanya ke tahap yang lain.

Anda akan menghadapi kesukaran membuat hujah untuk memasukkan mereka dalam senarai syarikat teratas dalam teknologi sekarang. Bukan itu sahaja, tetapi terdapat beberapa pengecualian yang ketara daripada lima huruf tersebut. Microsoft adalah syarikat yang paling jelas ditinggalkan dalam kesejukan.

Sejak itu terdapat beberapa percubaan pada akronim baharu untuk menggantikan FAANG. Yang pertama membawa parit Netflix untuk Microsoft dan mengemas kini nama syarikat, untuk memberi kami MAMAA - Microsoft, Alphabet, Meta, Apple dan Amazon.

Versi lain yang melakukan pusingan ialah MATANA - Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, pembuat cip Nvidia dan Amazon.

FAANG dan seluruh saham sektor teknologi telah jatuh secara mendadak pada tahun 2022

Tidak kira akronim yang anda gunakan atau nama yang digunakan, mengikut apa jua cara anda melihatnya, sudah setahun untuk dilupakan untuk teknologi besar.

Netflix adalah salah satu daripada kulit kepala besar pertama pada tahun 2022 dan harganya sebenarnya telah pulih dengan ketara sejak Mei. Walaupun begitu, ia turun lebih 52% untuk tahun ini. Amazon (-51%), Microsoft (-29%), Apple (-28%) dan Nvidia (-52%) semuanya mengalami kesukaran, tetapi itu tidak ada apa-apanya berbanding Tesla (-72%) dan Meta (-65% ).

Terdapat banyak sebab di sebalik pengurangan itu. Terlebih kerja semasa wabak apabila isi rumah semua terperangkap di rumah dan lebih banyak lagi dalam talian, bermakna kos kekal tinggi apabila dunia mula kembali normal.

Ini telah berehat tahun ini dengan pemberhentian secara besar-besaran di seluruh industri, tetapi ia mengambil masa dan telah menjejaskan keyakinan pelabur.

Bukan itu sahaja, malah ada juga kebimbangan tentang kesan kenaikan kadar faedah. Sejak krisis kewangan global 2008, kadar kekal pada paras terendah bersejarah. Ini bermakna hutang telah murah. Dengan akses kepada modal yang murah kerana kos hutang yang rendah, pertumbuhan telah menjadi keutamaan bagi kebanyakan orang, dan khususnya dalam bidang teknologi.

Apabila Fed meningkatkan kadar faedah, era kredit murah akan berakhir. Sekurang-kurangnya untuk sementara waktu. Ini mewujudkan situasi di mana sektor teknologi mungkin perlu menyesuaikan operasi mereka untuk lebih memfokuskan pada keuntungan dan mengurus perbelanjaan, dan bukannya fokus tanpa henti pada pertumbuhan pada semua kos.

Adakah Nilai melabur semula?

Oleh itu, dengan pelaburan tertumpu pertumbuhan menjadi tidak sesuai, pelaburan nilai boleh bersedia untuk seketika lagi. Tetapi apakah pelaburan nilai?

Ringkasnya, ia melibatkan pembelian sekuriti yang dinilai rendah oleh pasaran. Matlamat pelaburan nilai adalah untuk mencari aset yang didagangkan pada harga diskaun kepada nilai intrinsiknya, iaitu nilai aset bernilai berdasarkan asasnya. Itu perkara seperti pendapatan, dividen dan aset.

Salah satu cara pelabur menilai cuba mencari aset yang kurang nilai ialah dengan mencari syarikat yang mempunyai metrik kewangan yang kukuh, seperti nisbah harga kepada pendapatan yang rendah, dividen yang tinggi dan tahap hutang yang rendah. Mereka juga mungkin mencari syarikat yang mengalami kemunduran sementara, seperti pendapatan yang merosot atau pasaran yang lemah, tetapi yang mempunyai potensi pertumbuhan jangka panjang.

Pelabur nilai percaya bahawa dengan membeli aset yang kurang nilai, mereka boleh memperoleh pulangan yang lebih tinggi daripada pelaburan mereka dalam jangka panjang. Mereka cenderung untuk bersabar dan berpegang pada pelaburan mereka untuk masa yang lama, daripada cuba membeli dan menjual dengan cepat untuk mengambil kesempatan daripada pergerakan pasaran jangka pendek.

Jadi, jika pelaburan pertumbuhan memfokuskan kepada syarikat baru permulaan dan syarikat yang lebih muda yang berpotensi untuk keuntungan eksponen, pelaburan nilai cenderung menjadi syarikat yang lebih tradisional dalam industri yang stabil.

Ia sepatutnya tidak mengejutkan untuk mendengar bahawa Warren Buffet adalah pelabur nilai. Portfolio Berkshire Hathaway beliau mengandungi pegangan besar dalam syarikat yang boleh dianggap sebagai saham bernilai.

Berkshire Hathaway memiliki peratusan langsung atau besar syarikat seperti Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen dan Coca-Cola. Tiada satu pun daripada ini yang sangat inovatif atau menarik, tetapi mereka mempunyai model perniagaan yang terbukti dan sumber hasil yang konsisten dan stabil.

Dengan belanjawan isi rumah yang tegang, sesetengah penganalisis percaya bahawa pelaburan nilai akan menjadi lebih menarik. Dengan pertumbuhan yang lebih sukar diperoleh, keuntungan yang stabil dan membosankan tiba-tiba kelihatan lebih menarik.

Bagaimana untuk mencipta portfolio nilai

Seperti biasa, terdapat beberapa cara untuk mendekati pembinaan portfolio. Anda boleh bermula dari bawah dan lakukan semuanya sendiri. Jika anda menyukai sedikit Warren Buffet, anda boleh melakukan seperti dia dan mencari syarikat yang bagus untuk dipegang selama-lamanya.

Masalah dengan strategi ini ialah – malangnya – anda mungkin akan bergelut untuk memadankan prestasi pelabur yang boleh dikatakan terhebat di dunia. Bukan itu sahaja, tetapi pelaburan nilai memerlukan banyak masa dan penyelidikan.

Anda perlu bersedia untuk menggali kunci kira-kira syarikat dan penyata aliran tunai dan menyusun model yang kompleks untuk memastikan sama ada nombor itu menyokong harga saham. Bukan mudah.

Nasib baik, kami mempunyai beberapa pilihan yang boleh menjadikan perkara ini lebih mudah. Di Q.ai, kami menggunakan kuasa AI untuk melakukan banyak beban berat apabila melibatkan analisis data. Kami telah membungkus algoritma pembelajaran mesin yang kompleks ini ke dalam beberapa Kit Pelaburan, dan beberapa daripadanya mempunyai tumpuan khusus pada pelaburan nilai.

Pertama adalah kami Kit Bilik Kebal Nilai, yang melihat sejumlah besar data sejarah untuk mencari beberapa pilihan nilai terbaik dalam pasaran saham AS. Kit diimbangi semula secara automatik setiap minggu untuk memastikan ia mengambil kira maklumat terkini.

Jika anda mahukan pendekatan yang lebih fleksibel, kami Kit Beta Lebih Pintar adalah pilihan lain. Ini bukan hanya melabur dalam aset nilai, sebaliknya menggunakan AI untuk memperuntukkan pegangan merentas pelbagai faktor berbeza melalui pelbagai ETF.

Ini bermakna bahawa beberapa minggu ia boleh memperuntukkan jumlah yang lebih tinggi kepada nilai, seterusnya ia boleh kembali kepada pertumbuhan, serta faktor lain seperti momentum. Semuanya bergantung pada keadaan pemasaran yang mendasari, dan faktor yang AI kami jangkakan untuk memberikan pulangan terlaras risiko terbaik.

Semua ini adalah bahan yang sangat canggih yang biasanya dikhaskan untuk pelabur terkaya sahaja. Tetapi kami telah menyediakannya kepada semua orang.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.