Cerapan Pelaburan Langsung Pejabat Keluarga Untuk 2023 Dan Selepasnya

Pejabat keluarga menghadapi cabaran yang semakin meningkat apabila perubahan dalam landskap pelaburan semakin meningkat. Inflasi, kemelesetan, risiko geo-politik dan kesannya terhadap ekonomi global mengatasi senarai ancaman yang semakin meningkat yang mempengaruhi bagaimana pejabat keluarga melabur pada tahun 2023 dan seterusnya.

Pada Oktober 2022, 188 individu dari 32 negara telah mengambil bahagian dalam Tinjauan Pelaburan Langsung Pejabat Keluarga Dentons. Penemuan itu mendedahkan bahawa walaupun banyak pejabat keluarga bersedia menghadapi yang paling teruk sebagai pelabur, mereka juga sedang mencari peluang terbaik dalam pelaburan langsung dan pasaran swasta. Ekuiti persendirian telah memperoleh peningkatan peruntukan dalam portfolio pejabat keluarga pada tahun-tahun sebelumnya dan kekal sebagai tumpuan utama.

Menurut Edward Marshall, Ketua Pejabat Keluarga Global Dentons, "Laporan itu memberikan pandangan yang boleh diambil tindakan, dibezakan dan berharga kepada pelanggan kami dan komuniti pejabat keluarga yang lebih luas kerana strategi pelaburan untuk 2023 diperhalusi." Marshall juga menegaskan bahawa data sering tidak dapat dibandingkan, "Pejabat keluarga kini mempunyai data di mana mereka boleh menilai aktiviti berkaitan pelaburan langsung mereka terhadap rakan sebaya dengan saiz dan geografi mereka sendiri."

Penemuan Utama Mendedahkan Beberapa Cerapan Menarik

Di bawah ialah lima pandangan utama yang diekstrapolasi daripada data tinjauan yang memerlukan pertimbangan oleh mereka yang terlibat dengan strategi pelaburan langsung pejabat keluarga.

1. Pelaburan langsung dalam Peruntukan Aset Strategik berbanding Peruntukan Aset Miring dan Taktikal

Peruntukan Aset Strategik (SAA) selalunya merupakan titik permulaan apabila menyemak seni bina portfolio. Walau bagaimanapun, persekitaran semasa menekankan semakin pentingnya peruntukan aset pejabat keluarga pada peringkat strategik dan taktikal untuk memastikan pendekatan pelaburan yang berinstitusi dan dinamik. Ini melindungi strategi pelaburan jangka panjang dan membebaskan aset untuk lencongan kepada pelaburan jangka pendek yang mungkin menawarkan pulangan yang lebih tinggi.

Untuk pejabat keluarga yang mengkaji semula strategi yang digunakan dalam portfolio mereka, dua pendekatan mungkin patut dipertimbangkan dalam campuran rumit ini. Mereka harus dipilih mengikut pelaburan keluarga dan objektif keseluruhan.

Peruntukan Aset Strategik Miring di mana keluarga memiringkan pelaburan langsung ke wilayah tertentu atau kecekapan utama untuk mengurangkan lagi risiko atau mengoptimumkan pulangan. Peruntukan Aset Taktikal juga boleh membantu dalam melaraskan peruntukan jangka panjang untuk meminimumkan risiko atau manfaat daripada pergerakan pasaran jangka pendek.

2. Kawalan langsung dan risiko operasi

Data tinjauan Dentons mendedahkan bahawa ramai responden bergelut dengan risiko dan kawalan operasi. Ini berlanjutan ke dalam aktiviti pelaburan langsung pejabat keluarga.

Apabila bercakap tentang strategi pelaburan langsung, mereka yang merumuskan dan melaksanakan ini perlu memahami dengan jelas matlamat pulangan kewangan pejabat keluarga, toleransi risiko dan cara pelaburan ini sesuai dengan portfolio semasa keluarga. Kepelbagaian pelaburan dalam kategori ini juga penting untuk mengurangkan risiko.

Risiko pelaburan langsung boleh dikurangkan lagi dengan mengenal pasti peluang dengan sinergi strategik dengan keluarga atau aktiviti teras pejabat keluarga. Ini membolehkan keluarga memanfaatkan kecekapan penting, pengalaman, rangkaian dan banyak lagi untuk membantu pelaburan langsung mereka semasa masa sukar.

3. Peluang untuk bekerjasama dalam kenderaan pelaburan yang unik apabila melangkah keluar dari kawasan tumpuan utama

Laporan Dentons menunjukkan bahawa pejabat keluarga mencari kepakaran mendalam dalam rakan kongsi luar apabila menyiasat pelaburan langsung. Apabila pejabat keluarga telah membina kepakaran sektor yang penting, terdapat peluang besar untuk membungkus kepakaran ini ke dalam kenderaan dana yang unik.

Pejabat keluarga kemudiannya boleh membuka dana mereka sendiri supaya orang lain boleh melabur dalam ini. Ini memudahkan pejabat keluarga untuk melangkah keluar dari kawasan tumpuan utama mereka dan seterusnya mempelbagaikan portfolio mereka.

4. Bergantung pada rujukan pelaburan langsung sahaja bukanlah jangka panjang yang mampan

Komponen utama dalam kejayaan strategi pelaburan langsung mana-mana pejabat keluarga ialah menarik tawaran yang betul pada peringkat yang betul. Memandangkan ini adalah faktor kejayaan yang kritikal, terdapat keperluan mendesak untuk bergerak melangkaui hanya rujukan daripada rangkaian rapat kepada keupayaan penyumberan dan penilaian tawaran yang lebih formal untuk membina dan memastikan kemampanan saluran paip aliran perjanjian.

Mencari prospek pelaburan secara aktif yang sejajar dengan minat dan kepakaran pejabat keluarga di luar rangkaian rujukan pejabat keluarga terdekat boleh dicapai dalam beberapa cara, termasuk melabur secara langsung, perkongsian terhad, pendanaan ramai ekuiti, sindikasi dan menyertai kumpulan dan rangkaian malaikat. Di samping itu, menyertai persatuan industri dalam lingkungan kepentingan dan pengaruh keluarga juga boleh menghasilkan hubungan yang membawa kepada peluang pelaburan langsung yang sejajar.

5. Pelaburan langsung yang berjaya memerlukan sumber yang mencukupi dan usaha wajar

Memasuki pelaburan langsung, walaupun melalui kenderaan dana, memerlukan sumber dan keupayaan yang besar daripada pejabat keluarga. Menurut penyelidikan Denton, keupayaan untuk menjalankan usaha wajar yang mencukupi adalah cabaran penting untuk pejabat keluarga.

Bagi mereka yang menghadapi cabaran usaha wajar, melabur bersama bersama pejabat keluarga lain yang boleh memimpin dalam hal ini mungkin merupakan penyelesaian yang praktikal. Namun, menarik dan mengekalkan bakat terbaik kekal sebagai faktor kejayaan kritikal. Dalam persekitaran yang semakin kompetitif, pejabat keluarga mesti bekerja lebih keras untuk menarik orang, rakan kongsi dan peluang pelaburan teratas berbanding sebelum ini. Kreativiti, ketelusan dan sambungan apabila melibatkan dorongan pengambilan, fleksibiliti apabila melibatkan pilihan insentif, dan penjajaran minat adalah penting dalam hal ini.

Dalam masa yang penuh kegelisahan seperti sekarang, pelaburan langsung juga mungkin menawarkan peluang, pertumbuhan dan pulangan yang paling berdaya maju untuk pejabat keluarga. Apabila direka bentuk dan dilaksanakan secara strategik berdasarkan minat dan kepakaran pejabat keluarga, pelaburan langsung memberikan banyak faedah kepada pejabat keluarga. Ini termasuk penjimatan kos ke atas yuran, kawalan yang lebih tinggi dan ketelusan sekitar pelaburan, peningkatan keupayaan untuk menyesuaikan pendedahan risiko dan penglibatan generasi akan datang.

Pejabat keluarga yang mengambil berat tentang cerapan yang diperoleh daripada data Dentons dan melaburkan sumber yang diperlukan, menjalankan usaha wajar yang mencukupi dan melaksanakan tadbir urus yang kukuh akan mendapati diri mereka berada dalam kedudukan yang kukuh pada 2023 dan seterusnya.