Baris atas
Rizab Persekutuan pada hari Rabu mengumumkan kenaikan kadar faedah terbesar sejak permulaan abad dan mendedahkan butiran tambahan tentang bagaimana ia akan mengurangkan lagi rangsangan monetari, meningkatkan perjuangannya menentang kadar inflasi tertinggi dalam 40 tahun apabila pasaran saham bergelut terhadap potensi implikasi untuk pertumbuhan ekonomi.
Rizab Persekutuan pada hari Rabu menaikkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas—yang paling banyak sejak Mei 2000.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Fakta Utama
Selepas tamat mesyuarat dasar dua harinya, Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan berkata Petang Rabu ia akan menaikkan kadar dana persekutuan, iaitu kadar faedah sasaran di mana bank perdagangan meminjam dan meminjamkan rizab, sebanyak 50 mata asas kepada julat sasaran 0.75% hingga 1%—pergerakan yang dijangka secara meluas berikutan kenaikan sebanyak 25 mata asas pada 16 Mac.
Peningkatan itu—yang terbesar sejak Mei 2000—diluluskan sebulat suara dan dibuat selepas Pengerusi Fed Jerome Powell mengakui inflasi adalah "terlalu tinggi" pada akhir Mac dan berjanji untuk "bergerak dengan pantas... untuk memulihkan kestabilan harga."
Selama berbulan-bulan, penggubal dasar Fed memberi isyarat bahawa mereka akan mula menaikkan kadar pada bulan Mac, tetapi kadar dan keamatan kenaikan kadar yang dijangkakan telah berkembang di tengah-tengah inflasi yang tidak henti-henti yang kuat dan kritikan bahawa bank pusat menunggu terlalu lama untuk mula menaikkan kadar.
Dalam usaha untuk mengurangkan lagi langkah-langkah rangsangan ekonominya, Fed mengumumkan ia akan mula mengurangkan saiz kunci kira-kiranya sebanyak $47.5 bilion sebulan bermula pada 1 Jun, dan sebanyak $95 bilion sebulan bermula pada bulan September.
Walaupun hari dagangan bergelora, saham meningkat serta-merta selepas pengumuman itu, dengan Purata Perindustrian Dow Jones meningkat 138 mata, atau 0.4%, kepada 33,266 mata menjelang 2:10 petang ET, manakala S&P juga menambah 0.4%.
Petikan Penting
“Walaupun keseluruhan aktiviti ekonomi mengecil pada suku pertama, perbelanjaan isi rumah dan pelaburan tetap perniagaan kekal kukuh. Keuntungan pekerjaan telah kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dan kadar pengangguran telah menurun dengan ketara,” kata pegawai Fed pada hari Rabu, memetik tekanan harga yang berterusan sebagai kebimbangan ekonomi yang berlarutan dan menambah bahawa mereka menjangkakan inflasi—yang mencatatkan pada 8.5% pada April—akan kembali kepada sasaran 2% "dengan peneguhan yang sesuai dalam pendirian dasar monetari."
Latar Belakang Utama
Langkah-langkah rangsangan kerajaan dan kadar faedah yang rendah mengikut sejarah semasa pandemik membantu memacu salah satu pasaran kenaikan harga yang paling kukuh pernah, tetapi saham telah bergelut tahun ini apabila Fed menaikkan kadar dan melonggarkan sokongan ekonomi untuk mengurangkan dekad-tinggi inflasi. Ketidakpastian telah memuncak dalam beberapa minggu kebelakangan ini, dengan Nasdaq yang berteknologi tinggi posting bulan terburuk sejak 2008 pada bulan April, dan ekonomi AS secara tidak dijangka mengecut 1.4% suku lepas. "Penetapan semula harga saham sedang berlaku disebabkan oleh kenaikan kadar faedah, yang secara matematik menjadikan saham kurang menarik," jelas David Bahnsen, ketua pegawai pelaburan $3.6 bilion penasihat Kumpulan Bahnsen.
Fakta Mengejutkan
Selepas meningkat 27% pada 2021, S&P turun 13% tahun ini. Nasdaq telah menjunam hampir 22%.
Ketua Pengkritik
"Pergerakan penurunan yang ganas yang telah kita lihat dalam saham tertentu bercakap banyak tentang keadaan seperti gelembung yang disebabkan oleh Fed dengan rangsangannya," Danielle DiMartino Booth, Ketua Pegawai Eksekutif dan ketua strategi Quill Intelligence yang berpangkalan di Dallas, berkata pada hari Rabu dalam komen melalui e-mel. "Tingkap untuk Fed untuk merekayasa pendaratan lembut mungkin telah ditutup, memandangkan ekonomi sudah mula merosot sebelum sebahagian besar tindakan mengetatkan menentang inflasi Fed telah berlaku."
Apa yang perlu ditonton
Dalam nota Jumaat kepada pelanggan, ahli ekonomi Bank of America Ethan Harris berkata risiko utama kepada ekonomi ialah inflasi kekal tinggi tahun depan. "Risiko kemelesetan adalah rendah sekarang, tetapi meningkat pada 2023 kerana inflasi boleh memaksa Fed untuk menaikkan sehingga ia menyakitkan," katanya. Laporan indeks harga pengguna bulan lepas akan dikeluarkan pada 11 Mei, dan mesyuarat dasar Fed seterusnya berakhir pada 15 Jun.
Bacaan Lanjut
Kenaikan Kadar Rizab Persekutuan Sudah Lama Ditunggu: Powell Mengumumkan Kenaikan 0.25% (Forbes)
Sumber: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- penjualan saham/