Fed menaikkan kadar faedah dan akan mengurangkan simpanan bon $9 trilion dalam serangan serampang dua mata terhadap inflasi AS yang tinggi

"Inflasi terlalu tinggi dan kami memahami kesusahan yang ditimbulkannya," kata Pengerusi Fed Jerome Powell dalam apa yang beliau panggil sebagai mesej langsung kepada orang ramai Amerika. "Kami bergerak dengan pantas untuk menurunkannya kembali."

Bank pusat seperti yang dijangka menaikkan kadar penanda aras dana suapannya kepada julat 0.75% hingga 1% dalam apa yang dijangkakan sebagai satu siri peningkatan. Undian itu sebulat suara.

Ia merupakan kenaikan kadar kedua tahun ini dan yang terbesar sejak 2000. Powell juga berkata kenaikan kadar 1/2 mata lagi akan dibincangkan pada mesyuarat akan datang

"Pihak bank pusat mahu meyakinkan rakyat Amerika bahawa walaupun mereka tidak boleh berbuat banyak untuk mengurangkan tekanan harga tahun ini, mereka tidak sepatutnya menjangkakan inflasi yang tinggi akan berterusan pada tahun-tahun berikutnya," kata ketua ekonomi Avery Shenfeld dari CIBC Economics. "Mendaki dengan lebih agresif di hadapan adalah sebahagian daripada pemesejan itu."

Saham AS
DJIA,
+ 2.81%

SPX,
+ 2.99%
melonjak selepas Powell menolak kenaikan kadar yang lebih besar pada masa hadapan. Bon
TMUBMUSD10Y,
2.937%
sedikit berubah. Kadar faedah yang meningkat telah menjejaskan pasaran saham AS pada awal 2022 dan menimbulkan persoalan sama ada mereka boleh mendapatkan semula momentum mereka.

Fed menyasarkan untuk menaikkan kadar jangka pendek penanda arasnya kepada 2.5% atau lebih tinggi menjelang akhir tahun selepas mengekalkannya hampir sifar semasa kebanyakan pandemik. Bank itu mengurangkan kadar selepas wabak virus pada 2020 untuk menyokong ekonomi yang tertekan.

Lembaran imbangan Fed, sementara itu, meningkat dua kali ganda saiznya semasa wabak dalam usaha yang berjaya menurunkan kadar faedah jangka panjang. Matlamatnya adalah untuk membantu ekonomi dengan menjadikannya lebih murah bagi pengguna untuk membeli rumah atau kereta atau perniagaan untuk mendapatkan pinjaman.

Pada mulanya Fed merancang untuk mengurangkan pegangannya sebanyak $47.5 bilion sebulan. Selepas tiga bulan Fed akan meningkatkan sehingga $95 bilion sebulan dalam pengurangan aset, satu langkah yang boleh mengalirkan kecairan daripada pasaran wang untuk tahun-tahun akan datang.

Penyata bank pusat selepas sesi strategi dua hari tetapnya menunjukkan kebimbangan yang lebih besar tentang inflasi, termasuk prospek bahawa ia mungkin belum memuncak lagi.

Powell berkata penutupan berkaitan Covid di China boleh memburukkan lagi kesesakan rantaian bekalan yang telah menghalang syarikat daripada mendapatkan bahan yang mencukupi dan memainkan peranan besar dalam episod inflasi tinggi semasa.

"Jawatankuasa itu sangat prihatin terhadap risiko inflasi," kata kenyataan Fed, kali pertama garis itu muncul.

Pendekatan mudah wang Fed pada awal pandemik, digabungkan dengan rangsangan besar kerajaan, membantu menyumbang kepada lonjakan inflasi, kata ahli ekonomi.

. kos sara hidup telah melonjak 8.5% pada tahun lalu, mengikut indeks harga pengguna. Sebagai perbandingan, inflasi meningkat kurang daripada 1.4% setahun secara purata dalam dekad sebelum wabak itu.

Satu lagi faktor penyumbang besar, kata penganalisis, adalah kekurangan bekalan global yang meluas selepas AS dan negara lain mula pulih daripada wabak itu.

Perniagaan tidak dapat mengatasi banjir permintaan yang mendadak didorong oleh pembayaran rangsangan kerajaan kerana mereka tidak dapat memperoleh bahan yang mencukupi untuk menghasilkan semua barangan dan perkhidmatan yang dikehendaki pelanggan.

Walau apa pun, Fed kini bersedia untuk bergerak pantas untuk menaikkan kadar untuk cuba memperlahankan permintaan dan membalikkan arus inflasi yang tinggi.

Sebelum pengumuman Fed, pasaran hadapan kewangan meramalkaned bank pusat akan menaikkan kadar jangka pendeknya kepada 3% menjelang akhir 2022, melebihi ramalan terbaru Fed sekitar 2.5%.

Pelabur juga percaya Fed akan menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas pada mesyuarat Jun - peningkatan pertama saiz itu sejak 1994. Tetapi Powell mencurahkan air sejuk pada idea itu, berkata Fed mungkin kekal pada kadar 1/2 mata mendaki buat masa ini.

Peningkatan bilangan ahli ekonomi dan bekas pegawai Fed, bagaimanapun, bimbang bahawa bank pusat berkemungkinan akan mendorong kemelesetan AS dengan menaikkan kadar dengan begitu pantas untuk meredakan inflasi. Dalam era pasca Perang Dunia Kedua, Fed tidak pernah mengurangkan inflasi yang berjalan pada tahap yang tinggi tanpa mencetuskan kemerosotan.

Powell dan pegawai kanan Fed yang lain menegaskan mereka boleh mencapai apa yang dipanggil soft landing, lingo bank pusat untuk menurunkan inflasi sambil mengekalkan pengembangan ekonomi yang utuh.

"Saya fikir kita mempunyai peluang yang baik untuk memulihkan kestabilan harga tanpa kemelesetan," kata Powell, tetapi dia mengakui bahawa memasukkan jarum "tidak akan mudah."

Secara umumnya, ekonomi telah berkembang pesat selepas kemelesetan singkat yang disebabkan oleh coronavirus pada musim bunga 2020, diterajui oleh perbelanjaan pengguna yang kukuh. Walaupun aktiviti ekonomi "merosot pada suku pertama, Fed berkata, "perbelanjaan isi rumah dan pelaburan tetap perniagaan kekal kukuh."

Pasaran buruh paling ketat dalam beberapa dekad, apatah lagi, telah membantu AS memulihkan hampir semua 22 juta pekerjaan yang hilang pada awal pandemik dan menghasilkan kenaikan gaji terbesar dalam empat dekad. Itu membolehkan rakyat Amerika berbelanja lebih.

"Perolehan pekerjaan telah kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dan kadar pengangguran telah menurun dengan ketara," kata Fed.

Inflasi yang melambung tinggi mula menjejaskan ekonomi, walaupun.

Perniagaan dan pengguna menghadapi kenaikan harga yang sangat besar dan pelanggan mula menolak untuk membayar tambahan. Rumah, kereta, elektronik dan barangan keperluan seperti barangan runcit dan gas menjadi semakin mahal.

Buruh juga kekurangan bekalan, dan Fed semakin bimbang bahawa ia boleh menambah inflasi.

Senario terburuk ialah lingkaran harga upah seperti pada tahun 1970-an di mana pekerja, pengguna dan perniagaan semuanya menjangkakan harga akan terus meningkat, menjadikan inflasi tinggi yang kronik sebagai ramalan yang memenuhi sendiri.

Pemimpin Fed menegaskan keadaan semasa tidak seperti tahun 1970-an dan ia akan mengembalikan inflasi terkawal.

"Kami tidak melihat lingkaran harga gaji sekarang," kata Powell.

Pasaran hadapan nampaknya percaya Fed akan berjaya. Niaga hadapan bon tidak meningkat ke paras yang mencadangkan inflasi yang tinggi akan kekal.

Matlamat bank pusat untuk memperlahankan kadar inflasi kepada kurang daripada 3% menjelang awal tahun depan. Sasaran jangka panjangnya ialah kadar inflasi yang purata 2% hingga 2.5%.