Fed Memerlukan Kenaikan Kadar Separuh Mata untuk Mendapat Semula Kredibiliti: Ackman

(Bloomberg) - Daftar untuk buletin Ekonomi Baru, ikuti kami @ekonomi dan melanggan podcast kami.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Pelabur bilionair Bill Ackman berkata Rizab Persekutuan kehilangan pertempurannya terhadap inflasi dan harus menaikkan kadar faedah utamanya sebanyak 50 mata asas yang lebih besar daripada jangkaan pada bulan Mac untuk "memulihkan kredibilitinya."

"Langkah awal 50 mata asas akan mempunyai kesan refleksi untuk mengurangkan jangkaan inflasi, yang akan menyederhanakan keperluan untuk langkah yang lebih agresif dan menyakitkan dari segi ekonomi pada masa hadapan," kata Ackman dalam satu siri tweet.

Menghadapi tekanan daripada Kongres dan orang ramai untuk menangani inflasi terhangat sejak 1980-an, sekumpulan pegawai bulan ini menaikkan kadar pada bulan Mac dan potensi keperluan untuk menaikkan empat dan bahkan lima kali tahun ini, menandakan peralihan yang jelas dalam tinjauan daripada hanya beberapa minggu lepas.

Pada bulan Disember, bank pusat AS meramalkan bahawa mereka akan menaikkan kadar tiga kali tahun ini dan mempercepatkan langkah mengurangkan pembelian aset mereka untuk menamatkan program pada pertengahan Mac. Fed tidak menaikkan kadar lebih daripada 25 mata asas pada satu masa sejak Mei 2000.

"Gajah yang tidak dapat diselesaikan di dalam bilik adalah kehilangan kredibiliti Fed yang dianggap sebagai pejuang inflasi," kata Ackman, sambil menambah bahawa kenaikan kadar separuh mata awal akan "mengejutkan dan mengagumkan pasaran, yang akan menunjukkan keazamannya terhadap inflasi."

Baca: Kenaikan Kadar Fed Separuh Mata pada Mac Adalah Kejutan dan Kekaguman yang Kami Perlukan

Henry Kaufman, ketua ekonomi di Salomon Brothers yang digelar "Dr. Doom,” berkata dalam satu temu bual bahawa jika dia menasihati Jerome Powell, dia akan menggesa pengerusi Fed untuk menjadi "draconian," bermula dengan peningkatan 50 mata asas serta-merta dalam kadar jangka pendek dan secara jelas memberi isyarat lebih banyak akan datang.

Kisah berterusan

Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon memberitahu penganalisis pada hari Jumaat bahawa Fed boleh menaikkan kadar faedah penanda arasnya sebanyak tujuh kali untuk melawan kenaikan inflasi, walaupun beliau tidak menyatakan berapa cepat ia mungkin berlaku.

Prospek untuk empat kenaikan pada 2022 kelihatan semakin berkemungkinan, dengan kumpulan bank yang semakin meningkat menukar ramalan rasmi mereka untuk mencerminkannya. Dan sementara pasaran masih belum bergerak ke harga penuh dalam mata peratusan penuh kenaikan untuk tahun ini, ia telah semakin hampir dan pedagang telah sangat aktif dalam menjaga diri mereka daripada risiko kitaran yang lebih cepat daripada yang dijangkakan. Dengan retorik Fed yang hawkish dan bacaan CPI hangat menjadi tumpuan minggu ini, permintaan untuk struktur opsyen eurodollar yang melindungi daripada kenaikan Fed telah dapat dirasai, malah ada yang mempertimbangkan prospek kenaikan separuh mata pada bulan Mac.

Pasaran Perbendaharaan yang Dikasarkan Kini Mesti Dikira Dengan Anjakan Bekalan

Powell berjanji pada awal minggu untuk melakukan apa yang perlu untuk membendung lonjakan inflasi dan memanjangkan pengembangan. "Sekiranya kami perlu menaikkan kadar faedah lebih banyak dari masa ke masa, kami akan melakukannya," kata Powell kepada Jawatankuasa Perbankan Senat Selasa di bawah soal siasat pada pendengaran pengesahannya untuk penggal kedua sebagai ketua bank pusat. "Kami akan menggunakan alat kami untuk mendapatkan semula inflasi."

Harga pengguna AS melonjak tahun lepas paling tinggi dalam hampir empat dekad, melemahkan kuasa beli keluarga Amerika dan menetapkan peringkat untuk kenaikan kadar.

Indeks harga pengguna meningkat 7% pada 2021, kenaikan 12 bulan terbesar sejak Jun 1982, menurut data Jabatan Buruh yang dikeluarkan Rabu. Tolok inflasi yang diikuti secara meluas meningkat 0.5% dari November, melebihi ramalan.

Fed Akan Sukar Bercakap Tentang Laluan Hadapan Selepas Kenaikan Mac

(Menambah jangkaan pasaran dalam perenggan ke-8.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP