(Bloomberg) — Pengukur inflasi pilihan Federal Reserve minggu ini, bersama-sama dengan lonjakan perbelanjaan pengguna, dilihat mencetuskan perdebatan di kalangan bank pusat mengenai keperluan untuk menyesuaikan kadar kenaikan kadar faedah.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi AS diramalkan meningkat 0.5% pada Januari berbanding bulan sebelumnya, pendahuluan terbesar sejak pertengahan 2022. Anggaran median dalam tinjauan ahli ekonomi Bloomberg menjangkakan peningkatan 0.4% dalam ukuran teras, yang tidak termasuk makanan dan bahan api dan lebih mencerminkan inflasi asas.
Pendahuluan bulanan itu dilihat memperlahankan penurunan inflasi tahunan yang kekal jauh di utara matlamat Fed. Selain itu, data hari Jumaat akan menggariskan pengguna Amerika yang terlibat sepenuhnya, dengan pakar ekonomi menjangkakan kemajuan paling ketara dalam perbelanjaan nominal bagi barangan dan perkhidmatan sejak Oktober 2021.
Laporan minggu ini juga diunjurkan menunjukkan peningkatan terbesar dalam pendapatan peribadi dalam 1 1/2 tahun, didorong oleh pasaran pekerjaan yang berdaya tahan dan pelarasan kos sara hidup yang besar untuk penerima Keselamatan Sosial.
Ringkasnya, data pendapatan dan perbelanjaan dijangka menggambarkan cabaran yang dihadapi oleh Fed di tengah-tengah kempen mengetatkan dasar yang paling agresif dalam satu generasi. Laporan itu mengikuti angka minggu lalu yang mendedahkan lonjakan dalam jualan runcit dan data harga pengguna dan pengeluar yang lebih panas daripada jangkaan.
Apa yang dikatakan oleh Bloomberg Economics:
“Sungguh menakjubkan bahawa penurunan inflasi tahun ke tahun telah terhenti sepenuhnya, memandangkan kesan asas dan persekitaran bekalan yang menggalakkan. Ini bermakna ia tidak akan mengambil masa yang lama untuk puncak inflasi baharu timbul.”
—Anna Wong, Eliza Winger dan Stuart Paul. Untuk analisis penuh, klik di sini
Pelabur telah meningkatkan pertaruhan mereka tentang sejauh mana Fed akan menaikkan kadar kitaran pengetatan ini. Mereka kini melihat kadar dana persekutuan meningkat kepada 5.3% pada bulan Julai, menurut niaga hadapan kadar faedah. Itu berbanding dengan kadar puncak yang dirasakan sebanyak 4.9% hanya dua minggu lalu.
Minit daripada mesyuarat dasar terbaru Fed, di mana bank pusat menaikkan kadar penanda arasnya sebanyak 25 mata asas, juga akan dikeluarkan pada hari Rabu. Pembacaan itu mungkin membantu menjelaskan keinginan untuk peningkatan yang lebih besar apabila penggubal dasar bersidang semula pada bulan Mac selepas komen baru-baru ini daripada beberapa pegawai mencadangkan sebanyak itu.
Presiden Fed Cleveland Loretta Mester berkata minggu ini bahawa dia telah melihat "kes ekonomi yang menarik" kerana melancarkan lagi kenaikan 50 mata asas awal bulan ini, manakala St. Louis Fed James Bullard berkata dia tidak akan menolak untuk menyokong kenaikan itu. pada bulan Mac.
Jualan rumah baharu dan sedia ada Januari, bersama-sama dengan anggaran kedua keluaran dalam negara kasar suku keempat, adalah antara keluaran data AS yang lain minggu ini.
Di tempat lain, di Amerika Utara, data inflasi Januari Kanada akan memaklumkan pertaruhan pedagang mengenai laluan kadar masa depan selepas Bank of Canada mengisytiharkan jeda bersyarat untuk kenaikan, hanya untuk melihat pasaran buruh semakin ketat.
Sementara itu keterangan ketua bank pusat Jepun yang seterusnya, mesyuarat menteri kewangan Kumpulan 20, dan kenaikan kadar di New Zealand dan Israel, adalah antara sorotan lain minggu hadapan.
Klik di sini untuk apa yang berlaku minggu lalu dan di bawah ini adalah bungkusan kami mengenai apa yang akan muncul dalam ekonomi global.
Asia
Dalam minggu besar untuk perbankan pusat di Asia-Pasifik, pelabur akan mendapatkan pandangan terperinci pertama mereka ke dalam pandangan dasar Kazuo Ueda pada hari Jumaat semasa pendengaran parlimen pertama untuk penama untuk menjadi gabenor Bank of Japan.
Itu akan menyusuli satu lagi kenaikan kadar yang dijangka daripada Reserve Bank of New Zealand kerana ia terus memerangi inflasi melebihi 7%.
Bank of Korea diramalkan akan berhenti seketika di tengah-tengah tanda-tanda tekanan dalam ekonominya, walaupun kenaikan lain tidak boleh diketepikan memandangkan inflasi kekal melebihi 5%.
Minit dari mesyuarat Reserve Bank of Australia yang terbaharu berkemungkinan memberi lebih banyak gambaran tentang pemikiran lembaga mengenai kenaikan kadar selanjutnya ketika Gabenor Philip Lowe bergelut untuk melawan kritikan terhadap kepimpinannya.
Menjelang hujung minggu, angka inflasi Jepun dijangka menunjukkan masih terdapat banyak haba dalam harga untuk gabenor BOJ baharu untuk dipertimbangkan.
Dan di India, ketua kewangan Kumpulan 20 akan bertemu kemudian dalam minggu ini untuk membincangkan ekonomi dunia dalam perhimpunan pertama mereka tahun ini.
Eropah, Timur Tengah, Afrika
Sorotan data rantau euro termasuk bacaan tinjauan kilat daripada pengurus pembelian untuk bulan Februari, memberikan pandangan tentang sejauh mana ekonomi bertahan selepas berkembang secara tidak dijangka pada suku keempat. Itu dijadualkan pada hari Selasa.
Bacaan akhir inflasi zon euro, yang dijadualkan pada Khamis, akan menjadi lebih penting daripada biasa selepas data Jerman yang tertangguh telah diabaikan daripada anggaran pertama. Pakar ekonomi menjangkakan semakan kecil menaik.
Di Jerman sendiri, indeks Ifo bagi sentimen perniagaan pada hari Rabu akan memberi isyarat bagaimana ekonomi terbesar Eropah itu mengharungi krisis tenaga. Pakar ekonomi meramalkan peningkatan pada semua langkah utama.
Di UK, di mana inflasi melambat lebih daripada jangkaan bulan lepas, pelabur akan memerhatikan analisis tentang maksudnya untuk dasar daripada pegawai Bank of England. Catherine Mann dan Silvana Tenreyro kedua-duanya dijadualkan untuk membuat penampilan.
Di rantau Nordic, pada hari Isnin Riksbank akan mengeluarkan minit mesyuarat sulungnya pada 2023. Keputusan itu, yang menampilkan kenaikan kadar separuh mata, ikrar untuk menjual bon dan pivot ke arah mencari krona yang lebih kukuh, adalah yang pertama untuk Gabenor Sweden Erik Thedeen yang baharu.
Memandang ke selatan, bank pusat Israel berkemungkinan akan menyampaikan kenaikan kadar terkecil kitaran pengetatan monetarinya dengan menaikkan penanda aras suku peratusan mata kepada 4% pada hari Isnin. Tetapi peningkatan mendadak dalam inflasi, di samping pergolakan politik, meningkatkan risiko bahawa penggubal dasar boleh memilih langkah yang lebih agresif.
Menteri Kewangan Afrika Selatan Enoch Godongwana akan membentangkan belanjawan tahunannya pada hari Rabu. Beliau dijangka mengumumkan berapa banyak hutang utiliti kuasa negeri Eskom Holdings SOC Ltd. 400 bilion rand ($22 bilion) akan diambil alih oleh kerajaan.
Data Nigeria pada hari Rabu mungkin menunjukkan pertumbuhan perlahan kepada 1.9% pada suku keempat daripada 2.3% dalam tempoh tiga bulan sebelumnya, menurut anggaran ahli ekonomi. Itu kerana kekurangan tunai, peningkatan kos pembayaran hutang, baki fiskal yang merosot, naira yang menjunam dan kegelisahan pilihan raya menyekat perbelanjaan dan pelaburan.
Bank pusat Turki bersedia untuk mengurangkan kadar kepada kurang daripada 9%, seperti yang dijanjikan oleh Presiden Recep Tayyip Erdogan awal bulan ini. Gempa bumi yang dahsyat di negara itu juga akan mendorong pegawai untuk melaksanakan lebih banyak pelonggaran pada hari Khamis, kata pakar ekonomi.
Amerika Latin
Di Mexico, laporan harga pengguna pertengahan bulan harus menekankan perkara yang jelas: inflasi meningkat, melebihi sasaran dan melekit apabila kadar tajuk berlegar hampir 7.8% manakala bacaan teras terus melebihi 8%.
Minit mesyuarat Banxico pada 9 Februari mungkin menawarkan beberapa panduan tentang perkara yang dilihat oleh pembuat dasar sebagai kemungkinan kadar terminal daripada 11% semasa dan berapa lama mereka mungkin memutuskan untuk mengekalkannya di sana.
Data proksi KDNK bulan Disember dari Argentina dan Mexico mungkin akan menunjukkan bahawa kedua-dua ekonomi sedang merosot dengan cepat. Laporan pengeluaran suku keempat Peru juga diramalkan akan mendedahkan kejatuhan momentum, menangkap permulaan pergolakan politik pada Disember dan pergolakan di seluruh negara yang dicetuskan oleh penyingkiran Presiden Pedro Castillo.
Bank pusat Brazil menyiarkan tinjauan jangkaan pasarannya pada pertengahan minggu dengan berakhirnya cuti Karnival. Kedua-dua Presiden Luiz Inacio Lula da Silva dan ketua bank pusat Roberto Campos Neto memberikan temu bual berprofil tinggi yang mungkin membantu meredakan ketegangan berhubung dasar monetari yang sekurang-kurangnya sebahagiannya dipersalahkan kerana jangkaan inflasi yang meningkat.
Data harga pengguna pertengahan bulan yang disiarkan pada hari Jumaat mungkin menunjukkan inflasi ditutup hampir 5.79% pada masa ini diramalkan untuk akhir tahun 2023 dan tepat di mana ia berakhir pada 2022.
–Dengan bantuan daripada Paul Jackson, Robert Jameson, Paul Richardson dan Stephen Wicary.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/fed-preferred-inflation-gauges-seen-210000798.html