Waller Fed berkata pasaran telah bertindak balas berlebihan terhadap data inflasi pengguna: 'Kami mempunyai perjalanan yang panjang dan panjang'

“Pasaran nampaknya telah mendapat jalan keluar di hadapan berhubung satu laporan CPI ini. Semua orang hanya perlu menarik nafas panjang, bertenang. Kami ada cara untuk pergi ” kata Waller.

Pelabur bersorak cetakan CPI lembut, dikeluarkan Khamis, memacu saham sehingga minggu terbaik mereka sejak Jun. Indeks S&P 500
SPX,
+ 0.92%
ditutup 5.9% lebih tinggi untuk minggu ini.

Data menunjukkan bahawa kadar tahunan inflasi pengguna jatuh kepada 7.7% daripada 8.2%, menandakan paras terendah sejak Januari. Inflasi telah memuncak pada paras tertinggi hampir 41 tahun sebanyak 9.1% pada bulan Jun.

Waller berkata adalah baik terdapat beberapa bukti bahawa inflasi sedang menurun, tetapi menyatakan bahawa terdapat masa lain sepanjang tahun lalu di mana ia kelihatan seperti inflasi menjadi lebih rendah.

"Kami akan melihat kelakuan seperti ini yang berterusan dan inflasi perlahan-lahan mula turun, sebelum kami benar-benar mula berfikir tentang mengambil langkah kami dari brek di sini," kata Waller.

“Perjalanan masih panjang untuk mengurangkan inflasi. Kadar akan terus meningkat dan mereka akan kekal tinggi untuk sementara waktu sehingga kita melihat inflasi ini turun menghampiri sasaran kita,” tambahnya.

Fed memberi tumpuan kepada bagaimana kadar yang tinggi perlu untuk menurunkan inflasi, dan itu akan bergantung semata-mata kepada inflasi, katanya.

Waller berkata "perkara paling buruk" yang boleh dilakukan oleh Fed ialah menghentikan kenaikan kadar hanya untuk menyebabkan inflasi meletup.

Kadar inflasi 7.7% yang dilihat pada Oktober "sangat besar," tambahnya.

Fed memberi isyarat pada mesyuarat terakhirnya awal bulan ini bahawa ia mungkin memperlahankan kadar kenaikan kadarnya dalam mesyuarat akan datang.

Bank pusat itu telah meningkatkan kadar hampir 400 mata asas sejak Mac, termasuk empat kenaikan berturut-turut 0.75 mata peratusan yang hampir tidak pernah berlaku sebelum tahun ini.

"Kami melihat untuk bergerak dalam rentak berpotensi 50 [mata asas] pada mesyuarat seterusnya atau mesyuarat seterusnya selepas itu," kata Waller.

Fed akan mengadakan mesyuarat seterusnya pada 13-14 Dis, dan sekali lagi pada 31 Jan-Feb. 1.

Pada masa yang sama, Powell berkata Fed berkemungkinan akan menaikkan kadar melebihi kadar terminal 4.5%-4.75% yang mereka jangkakan sebelum ini.

"Isyarat itu adalah 'berhenti memberi perhatian kepada rentak dan mula memberi perhatian kepada di mana titik akhir akan berada,'" kata Waller.

Berikutan laporan CPI, pelabur yang berdagang kontrak niaga hadapan dana fed melihat kadar terminal Fed pada 5%-5.25% pada musim bunga akan datang dan kemudian kembali dengan cepat kepada 4.25%-4.5% menjelang November. Itu jauh di bawah paras sebelum data CPI.