Kesetiaan untuk membuka pengindeksan terus kepada orang ramai

Pengurus aset Fidelity merancang untuk melancarkan alat pengindeksan langsung di AS yang memerlukan pelaburan serendah $1 setiap saham, sebagai langkah penting untuk membuka konsep itu kepada pelabur kecil.

Konsep pengindeksan langsung, yang membolehkan pelabur mencipta portfolio yang ditempah khas yang disesuaikan dengan keutamaan peribadi mereka, dilihat secara meluas sebagai ancaman jangka panjang kepada kenderaan terkumpul tradisional seperti dana dagangan bersama dan bursa.

Setelah terhad kepada pelabur kaya, langkah Fidelity adalah petanda terkini pengindeksan langsung berkembang ke pasaran besar-besaran, terutamanya di AS.

Platform Fidelity Solo FidFolios akan membawa yuran bulanan hanya $4.99. Ia akan membolehkan pelabur membuat indeks tersuai, sama ada dengan membina satu daripada awal atau memilih salah satu daripada 13 model saham tematik Fidelity. Pelabur kemudian boleh menyesuaikan model dengan menambah atau mengalih keluar stok atau melaraskan wajarannya.

Model tematik yang tersedia ialah pengkomputeran awan, keselamatan siber, "hubungan masa depan" 5G, kenderaan elektrik, tenaga bersih, fintech, kesihatan digital, bioteknologi dan penemuan dadah, bahan asas, utiliti, amanah pelaburan hartanah, pendapatan "berkualiti" dan robotik dan tiruan kecerdasan.

Artikel ini pernah diterbitkan oleh Menyala, tajuk yang dimiliki oleh Kumpulan FT.

Model itu mengandungi saham biasa, resit depositari Amerika dan sekuriti pilihan, menurut laman web Solo FidFolis. Saham asing, opsyen dan sekuriti bukan ekuiti lain seperti ETF dan dana bersama, pada mulanya tidak akan tersedia.

Platform baharu, yang Fidelity merancang untuk melancarkan "sepanjang minggu akan datang", akan membolehkan pengguna mengimbangi semula, membeli dan menebus keseluruhan portfolio saham dengan satu klik, kata pengumuman Fidelity.

Pengurus yang berpangkalan di Boston itu berkata, bidang pengindeksan langsung yang semakin meningkat adalah "penukar permainan" seterusnya untuk pelabur runcit.

"Pengenalan dana bersama adalah pengubah permainan untuk pelabur biasa, membolehkan mereka mendapat akses kepada pasaran kewangan apabila hanya orang kaya yang mempunyai akses," kata Fidelity. “Kemudian ETF datang dan membantu dengan kepelbagaian dan potensi kecekapan cukai dengan perdagangan intrahari. Apa yang akan datang? Pengindeksan langsung.”

Ruang pengindeksan langsung telah menyaksikan pertumbuhan yang pesat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kerana banyak kedai tidak sabar-sabar untuk mendapatkan firma dengan teknologi untuk menyediakan perkhidmatan tersebut.

Pada bulan Januari, UBS mengumumkan ia akan membeli Wealthfront penasihat robo dengan harga $1.4bn. Teknologi penuaian kerugian cukai dan pengindeksan langsung Wealthfront merupakan pendorong utama untuk pengambilalihan itu, Kirt Gardner, ketika itu ketua pegawai kewangan UBS, memberitahu penganalisis pada bulan Februari.

Pada bulan Disember, Pershing BNY Mellon mengumumkan bahawa ia akan membeli pembekal pengindeksan langsung Pengurusan Aset Optimum dan melipat alat itu ke dalam unit Pershing X baharu, yang bertujuan untuk mengurus "alat teknologi berbilang dan terputus serta set data".

Dalam urus niaga baru-baru ini Franklin Templeton memperoleh O'Shaughnessy Asset Management, kedai kuan $6.4bn yang menjalankan platform pengindeksan langsung; Vanguard merangkul pengindeks langsung Just Invest; dan JPMorgan Chase membeli penyedia pengindeksan tersuai OpenInvest.

Dalam tempoh lima tahun akan datang, pengindeksan langsung akan berkembang pada kadar yang lebih pantas daripada dana bersama dan ETF, menurut laporan Ogos daripada Cerulli Associates.

Aset dijangka berkembang pada kadar tahunan 12.4 peratus, lebih cepat daripada unjuran kadar pertumbuhan 11.3 peratus untuk ETF dan 3.3 peratus untuk dana bersama dalam tempoh yang sama, menurut Cerulli.

Pada Oktober Seth Bernstein, ketua eksekutif AllianceBernstein, memanggil pengindeksan langsung sebagai "peluang sebenar" yang akan terus berkembang.

Perkhidmatan baharu Fidelity tersedia sebagai “penambahbaikan” kepada akaun pembrokeran sedia ada. Tiada yuran akaun atau komisen perdagangan.

Pada bulan April ia melancarkan Fidelity Managed FidFolios, platform pengindeksan langsung yang memerlukan pelaburan minimum $5,000, membawa yuran pengurusan sebanyak 40 mata asas dan menggunakan portfolio yang diuruskan secara profesional.

FidFolios Terurus bertujuan untuk "membuka pintu kepada generasi akan datang pelanggan yang belum mempunyai tahap aset atau kecenderungan untuk bekerja dengan penasihat", Ram Subramaniam, ketua pengurusan kekayaan dan nasihat digital Fidelity, memberitahu Barron's.

Perkhidmatan Fidelity lebih murah daripada kebanyakan pesaing dan memerlukan ambang aset yang lebih rendah. Charles Schwab, sebagai contoh, baru-baru ini melancarkan Pengindeksan Peribadi Schwab, yang memerlukan minimum akaun $100,000 dan juga mempunyai yuran 40bp. Perkhidmatan Schwab memerlukan kurang daripada separuh minimum Pengindeksan Peribadi Vanguard dan Strategi Berfaedah Cukai Goldman Sachs, yang kedua-duanya memerlukan pelaburan minimum $250,000.

Fidelity berkata tawaran pengindeksan langsung sedia ada mempunyai lebih daripada $33bn dalam aset. Ia disimpan dalam akaun yang diuruskan secara berasingan, yang membawa "minimum tinggi untuk melabur", katanya.

Pengguna Solo FidFolis boleh mula melabur dengan $1 setiap saham dan memilih sehingga 50 sekuriti dalam setiap portfolio, termasuk saham pecahan.

Langkah Fidelity berkemungkinan menjadi "permainan pengumpulan aset" kerana ia cuba menjadi pemain utama dalam ruang pengindeksan langsung kos rendah, kata Scott Smith, pengarah perhubungan nasihat di Cerulli. Menawarkan portfolio tersuai yang sejajar dengan matlamat pelabur adalah "cara industri berjalan", tambahnya.

Kira-kira 58 peratus pelabur runcit berminat untuk menyatukan semua aset boleh dilabur mereka ke dalam satu institusi, menurut laporan Cerulli.

“FidFolios pastinya boleh menjadi pembeza yang mendorong Fidelity ke bahagian atas senarai penyedia penyatuan sesetengah pelabur,” kata Smith.