Isi Bakul Dividen Anda Dengan Makanan Dan Baja

Dunia perlu menghasilkan lebih makanan untuk memberi makan kepada semua orang pada tahun-tahun mendatang. Tempoh.

Kekurangan makanan berkemungkinan besar megatrend yang malang tahun 2020-an. Permintaan makanan yang meningkat adalah bersilang dengan satu lagi aliran mega: rantaian bekalan global yang goyah.

Pertimbangkan pandangan suram ini daripada tinjauan Program Makanan Dunia PBB 2022 (penekanan saya):

“Secara global, tahap kelaparan kekal tinggi. Pada tahun 2021, mereka mengatasi semua rekod sebelumnya seperti yang dilaporkan oleh Laporan Global Krisis Makanan (GRFC), dengan hampir 193 juta orang mengalami masalah makanan tidak selamat dan memerlukan bantuan segera di 53 negara/wilayah, menurut penemuan GRFC 2022 . Ini mewakili peningkatan hampir 40 juta orang berbanding paras tertinggi sebelumnya yang dicapai pada tahun 2020 (dilaporkan dalam GRFC 2021). ...

“Pada 2021, hampir 40 juta orang menghadapi kecemasan atau keadaan yang lebih teruk, di 36 negara. Yang menjadi kebimbangan kritikal ialah lebih setengah juta orang (570,000) menghadapi Malapetaka—kebuluran dan kematian."

Isu rantaian bekalan global hanya memburukkan lagi isu ini. Pada bulan Jun, Raka Banerjee, Penyelaras Projek dalam Kumpulan Data Pembangunan di Bank Dunia, menyerlahkan kesan satu pengganggu utama: Serangan Rusia ke atas Ukraine:

“Jadi bersama-sama, Ukraine dan Rusia mengeluarkan 15% daripada gandum dunia tetapi 30% daripada eksport gandum dunia dan 60% daripada minyak bunga matahari dunia. Dan selepas Kanada, Rusia dan Belarus adalah pengeluar potash No. 2 dan No. 3, yang merupakan bahan kritikal untuk baja. Dan harga baja kini hampir tiga kali ganda lebih tinggi daripada tahun lalu, yang hampir pasti akan menjejaskan pengeluaran makanan di seluruh tanaman dan wilayah pada bulan-bulan akan datang.

ia satu-dua tumbukan, kata Alzbeta Klein, Ketua Pegawai Eksekutif dan Pengarah Persatuan Baja Antarabangsa dan John Baffes, Pakar Ekonomi Kanan di Bank Dunia:

"Kami mempunyai krisis hari ini kerana kami tidak mengeksport bijirin keluar dari Rusia dan Ukraine. Dan kita mengalami krisis makanan yang membimbangkan kerana kami tidak mempunyai baja untuk menyuburkan tanah di seluruh dunia supaya kami boleh menghasilkan untuk tuaian seterusnya dan selepas itu.”

Yang pertama telah mengakibatkan harga makanan melonjak, yang hampir sentiasa dalam aliran menaik tetapi melonjak dengan ganas sejak akhir-akhir ini.

Latar belakang ini adalah keperluan mendesak bagi dunia untuk mengeluarkan lebih banyak makanan untuk memenuhi keperluan populasi global yang semakin berkembang.

Pertubuhan Makanan dan Pertanian Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu menjangkakan itu dunia perlu meningkatkan pengeluaran makanan keseluruhannya sebanyak 70% antara 2005-07 dan 2050 untuk memberi makan kepada anggaran populasi 9.1 bilion orang, dengan pengeluaran di negara membangun perlu "hampir dua kali ganda."

Sesetengah makanan memerlukan dorongan yang lebih besar. Pengeluaran daging, sebagai contoh, perlu berkembang "lebih 200 juta tan kepada sejumlah 470 juta tan pada tahun 2050," kata FAO.

Ia adalah mimpi ngeri logistik, diburukkan lagi oleh trend yang semakin meningkat ke arah penglobalisasian balas, kerana dua tahun kekurangan berkaitan COVID dan Ukraine telah membuka mata negara tentang betapa rapuhnya rantaian bekalan global.

Tetapi ia juga merupakan petanda yang jelas untuk syarikat yang ditugaskan untuk menghasilkan makanan pada klip yang semakin berkembang. Itu telah meletakkan banyak stok ag dan makanan pada radar saya, bukan hanya untuk potensi pertumbuhan mereka-tetapi potensi untuk megatrend ini untuk menyuburkan beberapa dividen tunas.

Perniagaan Tani/Pengeluaran Makanan

Anda boleh membaca kes saya yang lebih panjang untuk Archer Daniels Midland
ADM
(ADM, 1.9% hasil) disini, tetapi secara ringkasnya, ADM berada di tengah-tengah bekalan makanan dunia. 400 kemudahan perolehan tanaman dan 270 kilang pemprosesannya membantu ADM mengubah tanaman mentah menjadi makanan tambahan dan bahan-bahan, daripada serbuk koko dan coklat kepada protein soya yang membolehkan potongan sejuk dan hot dog, dan kepada pemanis jagung, dekstrosa dan asid sitrik yang membantu menyedapkan rasa anda. minuman kegemaran.

Mempercepatkan pertumbuhan dividen, turun naik yang rendah dan pengurusan yang benar-benar tahu bila untuk membeli balik sahamnya adalah antara beberapa faktor yang menjadikan ADM menonjol sebagai cara elit untuk memanfaatkan megatrend bekalan makanan.

Tetapi ia bukan satu-satunya cara.

Bunge
BG
(BG, hasil 2.5%) adalah satu lagi perniagaan tani yang menarik—dan Archer Daniels Midland akan memberitahu anda perkara yang sama pada tahun 2018. Sekurang-kurangnya untuk seketika. Pada awal tahun itu, ADM dilaporkan menyatakan minat terhadap penggabungan mega, tetapi perbincangan gagal dalam beberapa bulan.

Walau apa pun, pembuat minyak khusus dan bijirin giling ini merupakan satu lagi roda gigi penting dalam mesin pengeluaran makanan. Permintaan makanan yang kukuh dan bekalan komoditi yang ketat telah meningkatkan keuntungan Bunge, membolehkannya memberikan lonjakan yang bermakna dalam pembayarannya: peningkatan 19% kepada 62.5 sen sesaham. Itu boleh membantu menghidupkan semula saham BG, yang sebahagian besarnya ketinggalan sementara ia mengekalkan pembayarannya tidak berubah beberapa tahun lalu.

Juga patut ditonton adalah Penyerapan
DI GR
(INGR, hasil 2.8%), yang membantu menghasilkan rasa dan tekstur makanan kegemaran anda. Contohnya, kanji Precisa dan Penpure membolehkan pembuat roti membuat kerepek yang ringan dan rangup atau keras dan rangup. Sementara itu, ramuan stevia membantu meningkatkan kualiti kemanisan dan meminimumkan kepahitan sambil mengurangkan kandungan gula dalam minuman, ais krim dan sos.

Lantunan semula dalam permintaan yang melebihi paras pra-pandemi menjadikan syarikat membimbing pertumbuhan jualan dua digit dan keuntungan operasi. Itu sepatutnya memberi INGR sedikit lebih fleksibiliti untuk melakukan sesuatu bagi pertumbuhan dividen, yang (bersama-sama dengan saham) telah terhenti sejak 2018.

Baja & Bahan Kimia

Firma baja dan bahan kimia pastinya akan menjadi kritikal untuk usaha pengeluaran makanan juga, dan boleh menikmati peningkatan jangka pendek yang berterusan apabila masalah rantaian bekalan dapat diselesaikan.

Mozek (MOS, 1.3% hasil), sebagai contoh, adalah pengeluar terbesar AS bagi baja potash dan fosfat. Jumlah fosfat yang lemah pada tahun ini diakui telah menjejaskan pasaran potash yang pesat, menghantar saham pada roller-coaster 2022—saham MOS meningkat secara kasarnya dua kali ganda tahun setakat ini menjelang April tetapi kini "hanya" meningkat 38%. Tetapi berhati-hati: Dividen masih pulih daripada penggodaman kejam yang menyaksikan pembayaran turun 91%—daripada 27.5 sen setiap suku tahun kepada 15 sen, kemudian hanya 2.5 sen—pada 2017. (Untuk kreditnya, Mosaic meneruskan pertumbuhan dividen pada 2019 dan telah sejak menjadi lebih agresif, menjadikan pembayaran kembali kepada 15 sen.)

CF Industries (CF, 1.6% hasil), yang menghasilkan baja pertanian, juga berada dalam radar kami selepas tanda-tanda kehidupan daripada dividennya. Pembayaran itu, yang telah diletakkan pada 30 sen setiap suku tahun sejak 2015, meningkat satu pertiga pada April, kepada 40 sen sesaham.

Corteva (CTVA, hasil 1.0%) and Nutrien (NTR, hasil 2.2%) harus berada dalam radar anda juga, untuk isyarat peningkatan pencerobohan dividen.

Yang pertama, pakar kimia pertanian dan benih, sebelum ini merupakan unit ag DowDuPont, tetapi dinamakan Corteva pada Februari 2018 dan dipisahkan pada Jun 2019. Ia mempunyai sedikit sejarah dividen tetapi memulakan kehidupan dagangan awam dengan pembayaran 13 sen, kemudian menaikkannya sebanyak satu sen sesaham tahun ini dan lepas.

Yang terakhir, sebuah syarikat baja Kanada, adalah pengeluar terbesar potash dan pengeluar baja nitrogen ketiga terbesar di dunia. Ia juga mempunyai rangkaian 2,000 kedai runcit. Ini mungkin permainan baja yang paling seimbang, walaupun saya ingin melihatnya bertambah baik apabila pertumbuhan dividen keseluruhannya sebanyak 20% sejak 2018.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada